Trading sur options : Comment ca marche et Quels avantages ?

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Stephane CTFX
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Trading sur options : Comment ca marche et Quels avantages ?

#1 Message par Stephane CTFX »

Dans mon dernier article j'explique le fonctionnement des options sur devises. Dans mes prochains articles, j'expliquerais quelles stratégies appliquer sur les options.

--------> Cliquez ici pour lire l'article

a bientôt,

Stéphane
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--> Faites-vous une de ces cinq erreurs qui cause la ruine de votre compte ?

4b4z
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#2 Message par 4b4z »

Sympa ta présentation, j'attend la suite.

celtinvest
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#3 Message par celtinvest »

Petit avertissement sur les options Forex de gré à gré qui sont une "arnaque" comme je l'ai déjà expliqué sur ce post:
http://www.videobourse.fr/forum-forex/v ... 13&t=11435
celtinvest a écrit :Pourquoi je considère que c'est "de l'arnaque" (que j'avais déjà noté en parenthèses):

La liquidité n'est offerte que par un seul courtier, votre broker market maker. Ce qui signifie qu'il fait ce qu'il veut, quand il veut avec les prix.

Le spread est en général plus élevé que sur les options régulées. Pour la simple raison citée ci-dessus.

On ne peut pas acheter au mid-price. On doit se contenter du bid ou du ask. On se prend donc l'intégralité du spread pour entrer et sortir de la position.

Le modèle de calcul des options n'est pas respecté. Si vous êtes vendeur d'options et que votre option se retrouve OTM à quelques jours de l'échéance, votre option n'est censée ne plus rien valoir ou presque. Or avec des options OTC, elle vaut encore quelque chose, et pas qu'un peu ! Le market maker gonfle volontairement le prix de celle-ci pour vous dissuader de sortir de la position et vous "oblige" à attendre l'échéance pour empocher la totalité de la prime. Vous exposant ainsi à un retournement de marché ou comment transformer une position gagnante en position perdante...


Tu as raison Marc, pour un institutionnel qui se couvre sur le marché des changes, ces manipulations n'ont peut-être pas d'importance car je suppose que ce qui l'intéresse, ce n'est pas la position en options, mais sa couverture globale entre ses ventes/achats de ses contrats à l'étranger et le taux de change final. De plus, il est peut-être mieux traité qu'un particulier compte-tenu de ses volumes...

Mais pour un trader particulier qui cherche à mettre en place des stratégies sur options, il est très difficile (voire impossible) d'être rentable avec ce type de produit. Utiliser des options OTC revient à se tirer une balle dans le pied avant même de commencer pour toutes les raisons citées ci-dessus.


En tant que trader particulier utilisant uniquement les options (ou presque) pour mon trading, je considère donc que les options OTC sont des "arnaques" ou si tu trouves le mot trop fort: complètement inadaptées, comparées aux options régulées (des marchés US notamment).
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Marc RAFFARD
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#4 Message par Marc RAFFARD »

celtinvest a écrit :Petit avertissement sur les options Forex de gré à gré qui sont une "arnaque" comme je l'ai déjà expliqué sur ce post:
http://www.videobourse.fr/forum-forex/v ... 13&t=11435

Il faut arreter de tout mélanger !!!
Il faut surtout ne pas confondre les Options FX en OTC
et les options binaires qu'on voit partout sur le web et qui sont effectivement une grosse arnaque !!

(attention, l'une des plateformes les plus populaire aupres d'institutionnels - BNP Cortex FX proposerait des Option OTC .. donc soit disant arnaque :lol: :lol: :lol: - https://cortex.bnpparibas.com/)
"ceci est mon avis personnel et ne représente en aucun cas celui des sociétés pour lesquelles j'ai travaillé ou pour laquelle je travaille actuellement"

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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#5 Message par celtinvest »

Marc RAFFARD a écrit :Il faut arreter de tout mélanger !!!
Il faut surtout ne pas confondre les Options FX en OTC
et les options binaires qu'on voit partout sur le web et qui sont effectivement une grosse arnaque !!

(attention, l'une des plateformes les plus populaire aupres d'institutionnels - BNP Cortex FX proposerait des Option OTC .. donc soit disant arnaque :lol: :lol: :lol: - https://cortex.bnpparibas.com/)
Salut Marc,

On a déjà eu cette discussion...

Je ne mélange pas, je parle de vécu sur les options FX OTC pour particuliers !

Tu l'as dit toi même, il faut 500k€ pour trader chez Cortex FX. Avec un broker lambda pour les particuliers, ça n'a rien à voir et je continue à dire que c'est complètement inadapté si le mot "arnaque" te dérange.

Mais vas-y, ouvre un compte et test. On en reparle après... ;-)
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Marc RAFFARD
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#6 Message par Marc RAFFARD »

Je sais que nous avons deja eu cette discussion :wink:
j'ai pris comme exemple Cortex FX de BNP (minimum 500K et seulement pour les pros) pour prendre un extreme.

Mais vous pouvez trader les Options FX OTC avec Saxo Banque si vous etes un particulier,
ca sera un peu cher mais je crois que c'est negociable en fonction du volume.

Sinon, il y a evidemment Interactive Broker.
(il doit bien avoir d'autres brokers a Londres, il faudrait que je fasse des recherches)

Philippe Lhermie donne d'excellentes formations pour comprendre les Options FX OTC,
comment les trader et comment les utiliser pour anticiper les mouvements du spot FX.
Et a ce niveau, il sait de quoi il parle, avec plus de 10 ans d'experiences dans la salle de marche de EDF a gerer des enormes Book d'Option FX et maintenant dans une grande Banque francaise en tant que chef Trader.

Je connais aussi Morgane TRAMASAYGUES qui maitrise super bien le sujet,
vous pourrez retrouver son site ici - http://www.strategies-options.com/

Evidemment, le marche des Options FX OTC ne s'adresse pas forcement aux particuliers mais il n'est pas non-plus totalement inaccessible aux particuliers.
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#7 Message par Marc RAFFARD »

Bon ... évidemment ...
je ne vais pas faire la liste des Plateformes Pros qui proposent les Options FX OTC (Barx de Barclays, FXall de Thomson Reuters, Autobahn de Deutsche Bank, Matrix de Morgan Stanley, Cortex FX de BNP etc ...)
Car toutes proposent les Options FX OTC et aucune n'est réellement disponible pour les particuliers que nous sommes.

Mais avec une rapide recherche sur Google,
il semblerait que FXDD propose les Options FX => http://www.fxdd.com/mt/en/products/options/
GFT => http://www.gftuk.com/Range-of-Markets/Options/
IG => http://www.ig.com/fr/options-trading
ICM Brokers (attention Iles Maurice !!!) => http://icmbrokers.com/research/options-trade-example
+ Saxo Banque et Interactive Brokers

Ca fait déja un peu de choix pour les particuliers.

Maintenant, si je suis sur que l'offre de Interactive Broker est TOP
Que Saxo Banque est sérieux mais un peu cher.
Que GFT est pas mal mais ne donne pas la possibilité de totalement paramétrer les options.
Pour le reste, il faut se renseigner et tester !
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#8 Message par celtinvest »

Marc RAFFARD a écrit : Evidemment, le marche des Options FX OTC ne s'adresse pas forcement aux particuliers mais il n'est pas non-plus totalement inaccessible aux particuliers.
Ce n'est pas parce qu'un marché est accessible aux particuliers qu'il est fait pour eux. C'est ce que je dis depuis le début, on est donc d'accord ! :wink:
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Re: Trading sur options : Comment ça marche et Quels avantag

#9 Message par Marc RAFFARD »

celtinvest a écrit :
Marc RAFFARD a écrit : Evidemment, le marche des Options FX OTC ne s'adresse pas forcement aux particuliers mais il n'est pas non-plus totalement inaccessible aux particuliers.
Ce n'est pas parce qu'un marché est accessible aux particuliers qu'il est fait pour eux. C'est ce que je dis depuis le début, on est donc d'accord ! :wink:
100% d'accord :-)
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