Les RATIOS en trading (Profit Factor Sharpe MAR risk reward)
Publié : 28 avr. 2016, 13:38
Je lance un chantier pour expliquer les avantages et les limites des ratios que l'on peut rencontrer dans la Finance.
Ratio de Sharpe
Le Ratio de Sharpe est une mesure qui prend en compte les rendements obtenus ainsi que la prise de risque. L'idée de base est que le trader a dû prendre un risque s'il était en mesure de générer un rendement supérieur au taux sans-risque. Chaque fois que la performance du trader dépasse ce taux de rendement, il a fait un «rendement excédentaire», ce qui signifie qu'il doit prendre des risques. La volatilité est utilisée comme une mesure du risque dans le cadre de cette évaluation. En comparant les rendements excédentaires avec la volatilité, le trader a réalisé une performance encore meilleure, ajustée du risque. Plus ceci se multiplie - et plus le trader génère en retour par unité.
Ratio MAR
Le ratio MAR fixe les rendements annuels moyens (Taux de Croissance Moyen Annuel, abrv: CAGR) par rapport à la Perte Max. Dans ce cas, le CAGR devrait être le plus grand multiplie possible de la Perte Max.
Remarque: Pour les traders qui ont une histoire longue et différente, le ratio MAR a seulement un sens limité. La raison étant que la Baisse Max. est calculée sur l'histoirique entier. La Perte Max. peut augmenter mais jamais diminuer. Par conséquent, une décision prise uniquement sur le dos du ratio MAR n'a pas de sens en raison d'une comparabilité limitée lorsque le trader a commencé à placer des trades dans des phases de marché différentes sur ayondo.
J'ai pris les définitions ci-dessus sur le site Ayondo ainsi que la capture de perf suivante.
Alors à quoi correspondent les chiffres de la dernière ligne de corrélation de Var20% ? Haha !
Ratio de Sharpe
Le Ratio de Sharpe est une mesure qui prend en compte les rendements obtenus ainsi que la prise de risque. L'idée de base est que le trader a dû prendre un risque s'il était en mesure de générer un rendement supérieur au taux sans-risque. Chaque fois que la performance du trader dépasse ce taux de rendement, il a fait un «rendement excédentaire», ce qui signifie qu'il doit prendre des risques. La volatilité est utilisée comme une mesure du risque dans le cadre de cette évaluation. En comparant les rendements excédentaires avec la volatilité, le trader a réalisé une performance encore meilleure, ajustée du risque. Plus ceci se multiplie - et plus le trader génère en retour par unité.
Ratio MAR
Le ratio MAR fixe les rendements annuels moyens (Taux de Croissance Moyen Annuel, abrv: CAGR) par rapport à la Perte Max. Dans ce cas, le CAGR devrait être le plus grand multiplie possible de la Perte Max.
Remarque: Pour les traders qui ont une histoire longue et différente, le ratio MAR a seulement un sens limité. La raison étant que la Baisse Max. est calculée sur l'histoirique entier. La Perte Max. peut augmenter mais jamais diminuer. Par conséquent, une décision prise uniquement sur le dos du ratio MAR n'a pas de sens en raison d'une comparabilité limitée lorsque le trader a commencé à placer des trades dans des phases de marché différentes sur ayondo.
J'ai pris les définitions ci-dessus sur le site Ayondo ainsi que la capture de perf suivante.
Je trouve la lecture d'un point de vue Trader comme Investisseur facile sans connaissance. Je pense zapper l'essentiel qui serait de ramener le rendement à un risque fixe ainsi que celui du benchmark.
Alors à quoi correspondent les chiffres de la dernière ligne de corrélation de Var20% ? Haha !