Se proteger contre un Flash crash

Présentation, Développement, Améliorations et Ressources pour les Stratégies de Trading Manuel (discrétionnaire).

Modérateur : Administrateurs

Message
Auteur
neo-13
Membre assidu
Messages : 400
Enregistré le : 28 févr. 2015, 17:53

Re: Se proteger contre un Flash crash

#26 Message par neo-13 »

Ok, mais bon là non plus je ne comprends la question :P

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#27 Message par StanFX »

lol, ok prenons l'exemple de l'achat d'un straddle avant une grosse news, j'imagine que la prime est moins chère 2 jours avant que 10 mins avant ?!

neo-13
Membre assidu
Messages : 400
Enregistré le : 28 févr. 2015, 17:53

Re: Se proteger contre un Flash crash

#28 Message par neo-13 »

Je dois dire que je suis complètement perdu sur ce que tu souhaites.
1/ Au tout début ton thread faisait mention de se protéger contre un flash crash.
2/ Ensuite tu demandes "J'imagine qu'il est préférable d'acheter une option de couverture après une news importante et non pas avant pour économiser le cout de la prime ?!"
Sur ce je te réponds, mais à priori à coté vu que je n'avais pas compris, et pour clarifier tu écris.
3/ ok prenons l'exemple de l'achat d'un straddle avant une grosse news, j'imagine que la prime est moins chère 2 jours avant que 10 mins avant ?!

Pour clarifier une question qui demandait après, tu me demandes maintenant si c'est mieux avant?? :roll: :?
Je dois vraiment pas être clair dans ma tête, à moins que ca ne soit pas moi :P :P

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#29 Message par StanFX »

enfaite c’était pour arriver à une question simple, quel est le meilleur moment d'acheter son strangle pour se couvrir et je pense que la réponse est simplement "dès que la VI est basse"

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#30 Message par StanFX »

neo-13 a écrit :Je dois vraiment pas être clair dans ma tête, à moins que ca ne soit pas moi :P :P
Je n'ai jamais été clair dans ma tête :lol:

neo-13
Membre assidu
Messages : 400
Enregistré le : 28 févr. 2015, 17:53

Re: Se proteger contre un Flash crash

#31 Message par neo-13 »

StanFX a écrit :enfaite c’était pour arriver à une question simple, quel est le meilleur moment d'acheter son strangle pour se couvrir
Lorsque c'est le moins cher :lol: :lol: :lol:

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#32 Message par StanFX »

Il doit bien avoir une récurrence!!!

neo-13
Membre assidu
Messages : 400
Enregistré le : 28 févr. 2015, 17:53

Re: Se proteger contre un Flash crash

#33 Message par neo-13 »

Toutes mes excuses, :wink: c'était du pur humour et j'aurais dû le préciser.
Je ne saurais pas trop te dire le délai entre le moment où le marché intègre, via la hausse de la VI, le prix de l'incertitude lié à la news.
A titre de comparaison, si ça peut aider, j'ai remarqué que pour les earnings, la VI commence à augmenter ~1mois avant la date, pour être à peu près à son top 3 semaines avant.

Mais le plus important dans la VI, et c'est le point le plus regardé, est son rank, pour exemple
une VI à 20% dont le plus haut de l'année est 100% et le plus bas de l'année est 10%
ne traduit pas la même incertitude
qu'une VI à 20% dont le plus haut a été 30% et le plus bas 10%.

Tu pourras, pour le fxe, etf de l'eur/dol, trouver, décalé de 15 jours, les infos ici https://www.optionseducation.org/toolso ... volatility

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#34 Message par StanFX »

Parfait!!! il me faut du temps pour me faire comprendre mais je vois que tu es patient ;)
Merci à vous 2, je pense que maintenant j'ai fait le tour de la question.

Avatar du membre
Traderchange
Professionnel certifié
Messages : 29
Enregistré le : 24 juil. 2016, 11:42

Re: Se proteger contre un Flash crash

#35 Message par Traderchange »

Bonjour à tous,

@StanFx
Je m'immisce un peu dans cette file intéressante pour rajouter des éléments de compréhension sur les options :
1) Une option américaine est un peu plus chère qu'une européenne car tu as un avantage de plus, à savoir déclencher un exercice anticipé. L'intérêt de choisir une américaine plutôt qu'une européenne n'est valable que dans que 2 cas précis qui ne concernent pas ta problématique.

2) Même si apparemment, tu confondais exercice et revente au plus bas d'un flash crash, dans tous les cas, l'exercice anticipé ne se fait pas instantanément, mais le soir à la compensation après l'avoir notifié auparavant à ton courtier.

3) Les options hors de la monnaie sont moins chères qu'à la monnaie, certes, mais si tu passes ton temps à acheter des strangles pour te hedger à chaque chiffre ou autre événement important, tu vas finir par dépenser beaucoup d'argent pour rien si l'événement n'est finalement pas tant un market-mover que cela, ou n'arrive tout simplement pas (le flash crash) avant la maturité de ton option...

Si tu t'assures tout le temps pour tout, dans la vie, tu vas y laisser ton salaire et tes économies... J'en connais qui ont cramé leur compte de trading comme cela.

4) La volatilité implicite est un des paramètres pour choisir d'acheter ou non une option, mais ce n'est pas le plus important, et tout cas pas l'unique déterminant ... Je préfère payer une vol même très chère, si je suis persuadé que le marché va bouger (enfin, je ne parle pas des Warrants qui ne sont qu'une belle arnaque ou autres options OTC).

5) D'ailleurs, un conseil : bien comparer les prix des options suivants les courtiers (pour ceux qui proposent des options OTC, car on a des surprises....

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#36 Message par StanFX »

Merci Traderchange pour les précisions
Traderchange a écrit :3) Les options hors de la monnaie sont moins chères qu'à la monnaie, certes, mais si tu passes ton temps à acheter des strangles pour te hedger à chaque chiffre ou autre événement important, tu vas finir par dépenser beaucoup d'argent pour rien si l'événement n'est finalement pas tant un market-mover que cela, ou n'arrive tout simplement pas (le flash crash) avant la maturité de ton option...
non je ne souhaite pas passer mon temps à acheter des strangles, mais seulement une fois tous les ans à échéance 1 an.

Avatar du membre
StanFX
Membre assidu
Messages : 478
Enregistré le : 20 déc. 2016, 21:02

Re: Se proteger contre un Flash crash

#37 Message par StanFX »

voici un test OTM & ATM & ITM échéance 1 an eurusd
options eurusd.PNG

Avatar du membre
Traderchange
Professionnel certifié
Messages : 29
Enregistré le : 24 juil. 2016, 11:42

Re: Se proteger contre un Flash crash

#38 Message par Traderchange »

Je vois que tu as choisi de traiter des options (très) longues (pour info, il n'y a quasiment pas de marché d'options au delà de 1 an).
N'oublie pas (mais je pense que tu le sais déjà et je le dis aussi pour les gens qui s'intéresseraient aux options) que le strike d'une option est un cours....à terme.

C'est d'autant plus important que l'échéance de l'option est lointaine et que le différentiel de taux d'intérêt entre les 2 devises est élevé.

Donc dans ton cas, le spot vaut ce soir 1,1404/05, mais le cours à terme 1 an est à 1,1785/90 :
EURUSD Forwards 2018-10-26_18-16-52.jpg
Du coup un put 1 an de strike 1,1400 est très peu cher, par contre un call 1 an de strike 1,1400 vaut déjà quasiment presque 385 pips !

Car une option à la monnaie... Forward possède un strike à 1,1785.

Sur ce, Bon week-end :lol: 8)

Répondre