Trade du jour sur Mosaic (NYSE: MOS)

[celtinvest]

Bonsoir,

Le trade d'aujourd'hui était sur la société Mosaic (NYSE: MOS).

Andrew a repéré un énorme achat de 11 730 Call $45 pour un prix de $0.35 sur l'échéance de septembre. Comme il ne reste que 15 jours avant l'expiration de ces calls, Andrew a préféré prendre un trade différent avec la stratégie du Call Calendar Spread Octobre/Septembre de prix d'exercice $45. Cette stratégie lui a couté $0.75 mais laisse un mois de plus à l'action pour atteindre les $45.

[Fabien LABROUSSE]

Mais c'est fou qu'un gros est acheté autant de call a une échéance aussi courte. Peut-on penser à quelqu'un qui aurait une info que les autres n'ont pas? Je vais surveiller l'évolution du cours de cette action ces prochains jours.

Ce jour on a pris 2.67% donc c'est déjà une belle évolution.

Donc la par rapport au trade d'Andrew il faudrait qu'on clôture au dessus de 45$ fin octobre pour qu'il gagne.

Tu dis que son option lui a coûtée 75 centimes soit plus du double que la même option à échéance septembre. Si les deux scénarios s'avèrent payant, a ce moment quelle sera la différence de gain entre ces deux produits?

[celtinvest]

Bonjour Fabien,

Effectivement 11730 calls à $0.35, ça commence à représenter une coquette somme puisque le montant total du trade est de plus de $410 000.
Petite explication: (nbre d'options x prime de l'option x quotité) = (11 730 x $0.35 x 100) = $410 550.
Quand le trade est exécuté, on ne peut pas savoir ce que l'institutionnel a en tête, on ne peut que faire des suppositions. Si qq'un achète un call, cela peut avoir deux significations. La plus courante étant que la personne est haussière sur le sous-jacent. La deuxième étant que celle-ci souhaite protéger sa position vendeuse sur le sous-jacent en cas de hausse de celui-ci.

Le délit d'initié est un moyen assez fiable pour gagner en bourse, le tout étant de ne pas se faire prendre...
Andrew base son trading sur ce "principe". Je le cite: "Les grosses mains savent quoi trader et comment le trader".
Cette façon de trader semble être assez efficace puisqu'Andrew en a fait sa méthode de trading en y appliquant un money management adéquat. Sur ces relevés d'hier soir, il avait une performance de +61.4% rien que pour 2013. Il y a dans le bas de cette page tous les détails de ses trades sur 2013 (au 13/08): http://www.celtinvest.com/trading-pro/performances.

Bonne journée.

[celtinvest]

Tu dis que son option lui a coûtée 75 centimes soit plus du double que la même option à échéance septembre. Si les deux scénarios s'avèrent payant, a ce moment quelle sera la différence de gain entre ces deux produits?

Il n'est pas possible de répondre précisément à ta question sur les gains éventuels selon la stratégie employée car pour le Calendar Spread, il y a d'autres facteurs qui entre en jeu que le simple prix du sous-jacent.

Pour le call seul, c'est très simple:
MOS doit se trouver à $45 le 20 septembre + le montant de la prime payée pour que le trade soit au break even. Soit $45.35
C'est seulement à partir de $45.35 que l'institutionnel commencera à gagner de l'argent. Si, par exemple, MOS clôture à $47, alors le gain est de: (cours de clôture - (strike de l'option achetée + prime payée)) = (47 - (45 +0.35)) = $1.65

Pour le Calendar Spread, c'est plus "compliqué":
Voici un graphique de P&L au 20 septembre.
La courbe de P&L est en forme de "tipi" (normal au pays des Cow Boys... ) Le gain le plus important sera si MOS clôture à $45 car le call septembre finira à zéro alors que le call octobre aura encore de la valeur temps. Ensuite, plus on s'éloigne des $45, à la hausse comme à la baisse, plus le gain s'amenuise.
Ce graphique est calculé à partir de la volatilité au moment où je l'ai affiché. Comme la volatilité sera différente le 20 septembre, ce graphique ne peut être qu'une estimation.
Pour info, j'ai simulé le Calendar Spread sur 10 contrats.

[Fabien LABROUSSE]

Merci pour ces explications Paul.

[celtinvest]

Bonjour,

Avec un beau gap aujourd'hui à l'ouverture, les options qu'a acheté l'institutionnel la semaine dernière valaient $0.75 en début de séance. Soit plus du double !

[Fabien LABROUSSE]

Excellent tuyau en effet! +4.06% pour le titre ce jour.

Une question Paul, pourquoi vendre ces informations sous forme d'abonnement? Il y aurait surement plus à en tirer en les utilisant par exemple pour monter un fond. 60% à l'année ça en attirerai du monde!

[celtinvest]

Excellent tuyau en effet! +4.06% pour le titre ce jour.

Une question Paul, pourquoi vendre ces informations sous forme d'abonnement? Il y aurait surement plus à en tirer en les utilisant par exemple pour monter un fond. 60% à l'année ça en attirerai du monde!

Bonjour Fabien,

Bonne question. Il y a plusieurs éléments de réponse.

La performance n'est pas de +60% tous les ans. (Si ma mémoire est bonne, elle n'était "que" de +30% en 2012).
La législation est plus souple pour un trader particulier que pour un fond.
C'est beaucoup moins contraignant de vendre des formations ou des trades que de gérer des actionnaires.
Il faut trouver des actionnaires qui "supportent" le type de trading d'Andrew: le rendement est proportionnel au risque. Même si Andrew gère parfaitement celui-ci.

[celtinvest]

Bonjour,

Avec la hausse d'aujourd'hui, le call de l'institutionnel vaut $1.60 soit 4.5 fois plus.

[celtinvest]

...Andrew a préféré prendre un trade différent avec la stratégie du Call Calendar Spread Octobre/Septembre de prix d'exercice $45. Cette stratégie lui a couté $0.75 mais laisse un mois de plus à l'action pour atteindre les $45.

Bonsoir,

Le trade sur MOS a été clôturé ce soir à $1.60, soit un gain de 113.33%

Bon weekend.

[Fabien LABROUSSE]

Beau trade.