Warren Buffett : Decouvrez son portefeuille

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nano_
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Warren Buffett : Decouvrez son portefeuille

#1 Message par nano_ »

Agé de 82 ans, Warren Buffett, alias « l’oracle d’Ohama », a construit sa fortune par des choix d’investissements judicieux. Nous allons aborder ici sa stratégie de gestion et la composition de son portefeuille, plutôt que de s’intéresser au personnage et à son classement parmi les plus grandes fortunes mondiales.

En effet, le très respecté Warren Buffet est perçu comme le « meilleur investisseur de tous les temps » et ses rares apparitions ou prises de paroles sont attentivement scrutées par les investisseurs avides de nouvelles informations.

Père Buffett, raconte-nous ton histoire

En 1963, il devient le premier actionnaire de la société de textile Berkshire Hathaway rachetée au prix de 14.86 USD par action via son fonds d’investissement Buffett Partnership Limited. Six ans plus tard, le fonds est dissous après avoir réalisé une année record en gagnant plus de 40 millions de dollars de gains grâce à la vente de titres du fabricant d’éoliennes Dempster (+200%), et à ses positions acheteuses sur American Express (+410%). La plus grosse part des actifs liquidés est revenue à Berkshire Hathaway et Warren Buffett en prend la direction tout en conservant 29% du capital.

Au fil des années, les activités de Berkshire Hathaway (code BRK.A) se sont étoffées dans l'univers de la banque, de l'assurance et aujourd’hui dans l'investissement. L’action associée est historiquement l’action la plus chère du monde et cote actuellement plus de 134 000 USD !...pour une capitalisation de 216 milliards de dollars. Le mythique président a longtemps refusé de « splitter » l’action (diminuer le prix de l’action en multipliant le nombre de titres en circulation) pour limiter la spéculation à court terme.

Cours de l’action Berkshire Hathaway depuis 1987 (en USD, Bloomberg)
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Depuis 1996, il existe désormais une part B (code BRK.B) représentant 1/1500ème des droits de vote de la part A. Cette part rend donc accessible au commun des mortels l'investissement dans cette action mythique. Les volumes échangés quotidiennement sont identiques quelque soit la part, mais la part B ne représente que 10% du capital.

Pour suivre le portefeuille de Warren Buffett, vous n’avez d’autre choix que d’acheter des parts (A ou B) de la société Berkshire Hathaway.

Même pas peur

Berkshire Hathaway détient plus de 50 filiales à travers le monde, dont certaines sont des acquisitions historiques : tel est le cas de l’assureur Geico, ou encore des chemins de fer américains BNSF. Seul Sanofi peut se targuer d’être l’unique entreprise française présente dans ce désormais célèbre portefeuille.

Du côté des prises de participations, la structure du portefeuille de Berkshire Hathaway est constituée de 38 lignes dont 6 positions principales de long terme, représentant 80 % de la valeur du portefeuille. La totalité des actifs sous gestion est évaluée à 75 milliards de dollars au 30 septembre 2012.

Ces positions, sont investies dans des grandes capitalisations internationales : Coca-Cola (pour 15 milliards de dollars représentant 8 % du capital), IBM, American Express (société financière), Wells Fargo (banque), Wal-Mart (supermarchés), Procter&Gamble (biens de consommation).
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Composition sectorielle du portefeuille Berkshire Hathaway (au 30 septembre 2012)

En effet, Buffett a fondé sa stratégie sur des entreprises sous-évaluées disposant d’un potentiel de croissance à long terme :

« Il vaut vraiment mieux acheter une entreprise extraordinaire à un prix ordinaire qu'une entreprise ordinaire à un prix extraordinaire. » Warren Buffett

Comme vous avez pu le voir, le plus célèbre des investisseurs n’investit que dans des multinationales et dans des secteurs, tel que l'industrie, dont il connaît les entreprises, le modèle économique et les dirigeants. Buffett évite les entreprises de haute technologie, non pas parce qu’elles sont moins intéressantes, mais parce qu’il préfère investir dans des secteurs qu’il comprend :

« Si vous ne connaissez pas les bijoux, connaissez le bijoutier. » Warren Buffett

Mercredi matin, les actionnaires de Berkshire Hathaway ont eu quelques frayeurs suite à l’annonce de la suspension de cotation du titre. Ils ont vite été rassurés puisque la société du milliardaire américain a justifié cette opération par un rachat d’actions pour un montant de 1.2 milliard de dollars. Berkshire Hathaway a acquis 9 200 titres de « classe A » auprès d’un investisseur de longue date à 131 000 USD par action.

L’investissement à l’international, basé sur la sélection d’entreprises de croissance, est donc une stratégie payante pour diversifier intelligemment un portefeuille.
Zonebourse applique cette approche de gestion depuis 2001, lui permettant d’afficher une performance de plus de 280% sur son portefeuille type PEA.

Josselin Giraud
© Zonebourse.com 2012

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Fabien LABROUSSE
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Re: Warren Buffett : Decouvrez son portefeuille

#2 Message par Fabien LABROUSSE »

Merci Evan pour le partage
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Festivalkyrie
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Warren Buffetts Prediction on Stock Market in 2017

#3 Message par Festivalkyrie »

One of Warren Buffett’s greatest investing mantras is to “be greedy when others are fearful and fearful when others are greedy.” Never has more sound advice been given, especially in the early days of 2017.

The year may still be in its infancy, but investors already know it’s going to be a volatile 2017. First, there’s President Donald Trump’s economic action plan to cut taxes and increase spending. Will this translate into sustainable economic growth? What about Donald Trump’s perceived protectionist views? Will it lead to a trade war with China and Mexico?

What are the top stock market predictions for 2017? When it comes to predicting the stock market, few are as accurate as Warren Buffett, the third-wealthiest person in the world, worth an estimated $60.8 billion.

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