Analyses DailyFX (Devises, Matieres premieres et Indices)

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Les cibles fractales de la phase corrective des indices

Par Vincent Ganne, Analyste de Marché,
Paris, le 31/05/2013


Depuis le 22 mai dernier, les marchés actions internationaux sont entrés dans une période de prise de profit, que j’ai identifiée comme une phase corrective secondaire du mouvement haussier primaire qui s’est développé entre mi-avril et mi-mai. Comme vous le savez, il s’agit d’une hypothèse de travail qui sert de socle à notre recherche technique chez DailyFX.

Mon travail des derniers jours a été de déterminer la forme et l’amplitude de la correction des indices, pour anticiper un point bas et une relance du marché haussier de fond. La classe d’actif des actions est en effet haussière, les politiques monétaires accommodantes en sont la source première.

RAPPELONS LES DEUX VUES QUI S’AFFRONTENT :

VUE A: Une période de prise de profit à plat, prenant la forme chartiste d’un fanion (très propre en données journalières sur l’indice allemand DAX 30), probabilité de 30%.


VUE B: Une correction secondaire classique en trois temps (numérotés A/B/C), venant consolider les cinq temps de hausse de la période mi-avril/mi-mai. Les vagues A et B sont déjà réalisées et le ratio d’extension de Fibonnaci de 1.618 est en général très pertinent pour déterminer le creux du troisième temps, la vague C. Probabilité de 70% pour la VUE B.

L’indice japonais NIKKEI a presque atteint cet objectif fractal, voici la liste des objectifs fractals de ma VUE B :

LES CIBLES FRACTALES DES INDICES : (Calcul : 1.618*A reporté au sommet de la B)

DAX 30 : 8050 points
CAC 40 : 3875/3880 points (à la fois un retracement et une extension)
EUROSTOXX 50 : 2700 points

Graphique journalier du CAC 40 :


CONCLUSION :

Il semble que les moyennes mobiles à 20 jours des indices européens et américains soient sur le point d’être rompues (déjà le cas sur FTSE 100, CAC 40…), la vague C a débuté. Pour le CAC 40, seuil d’accélération baissière à 3940 points. Les indices américains sont encore dans leur fanion journalier, tout comme le DAX 30.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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GBP/JPY - Proche du verdict !

Par Romain Cappe, Analyste de Marché,
Paris, le 31/05/2013

(DailyFX.fr) - La paire GBP/JPY oscille depuis plus d’une semaine dans un triangle de consolidation, ce qui nous dit que de potentielles cassures pourraient intervenir dans les prochaines séances.

Nous notons une oblique de résistance partant des plus hauts du 21 mai, ce qui pourrait ajouter des pressions vendeuses sur la paire et une probable cassure du triangle par le bas. De plus, les plus hauts du jour se sont arrêtés sous le pivot R1.

Cependant, nous notons une zone de support horizontal à 152.40/20 que les vendeurs doivent enfoncer pour jouer l’appréciation du Yen à moyen terme en cours de clôture. La prochaine zone de support est identifiée à 150.90.

Graphique H4


Dans une optique de moyen terme, le graphique journalier est très intéressant. Après avoir échoué pour la 4ème fois consécutive sous mon oblique de résistance partant des plus hauts de juin 2012 et un double top sous les 156.60, le GBP/JPY est sortie d’un biseau ascendant dont l’objectif théorique se situe à 147.80.

Une cassure par le bas du triangle en 4 heures exposerait alors ce niveau.
La deuxième information importante sur ce graphique est la pertinence de la EMA 80 faisant office du support depuis août 2012 se situant actuellement dans la zone de notre objectif à 148.80. Ces derniers seront potentiellement un nouveau point d’entrée pour les traders de tendance à l’achat.

Graphique journalier


Par Romain Cappe, Analyste de Marché Junior pour DailyFX.fr

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Quelle tendance pour le CAC 40 et le DAX 30 dans l’immédiat ?

Par Vincent Ganne, Analyste de Marché,
Paris, le 04/06/2013

(DailyFX.fr) - L’indice japonais Nikkei 225 peut être considéré comme un baromètre efficace de la correction qui se déploie sur les actions internationales ces dernières semaines. C’est cet indice qui a donné le point de départ de la correction le 22 mai dernier et qui semble donner le rythme de marché général entre les impulsions à la baisse et les rebonds techniques/stabilisations à plat.

La reprise technique du Nikkei 225 hier a des sources graphiques bien identifiables, notamment une ligne de tendance haussière journalière mais les résistances sont proches et les objectifs fractals ne sont pas encore réalisés.

Graphique journalier du Nikkei 225 :


REVENONS SUR LA SITUATION GRAPHIQUE DU CAC 40 :

Les trois temps correctifs que je vous ai décrits continuent de se déployer avec des cours qui se sont approchés des 3885 points hier, soit 38.2% de retracement de la hausse précédente et 1.618 de l’amplitude de la vague A, reporté au sommet de la vague B.

La recherche DailyFX.fr identifie à présent une nouvelle zone de congestion entre la moyenne mobile à 20 jours (résistante désormais) et les points bas de la séance du lundi 03 juin.

Tant que la moyenne mobile à 20 jours fait obstacle aux cours, la phase corrective demeure parfaitement active avec un nouveau test des bas récents anticipé à court terme. Notons que la moyenne mobile à 20 jours est en train de prendre une orientation baissière.

Graphique journalier du CAC 40 :


QUEL MESSAGE TECHNIQUE DONNE L’INDICE EUROPEEN LEADER DAX 30 ?

La convergence graphique est presque totale avec l’indice allemand DAX 30. L’indice est enfermé entre le support à 8230 points (A=C, dans le cadre de la correction en trois temps décrite dans les précédents points) et la moyenne mobile à 20 jours qui est en train de prendre une orientation baissière.

Tant que cette dernière demeure résistante, un nouveau test des récents bas est attendu.

Graphique journalier du DAX 30 :


CONCLUSION :

Les indices européens ont atteint des cibles fractales que la recherche DailyFX.fr a régulièrement mentionnées, notamment les 3875/3885 points sur le CAC 40. A court terme, il faut attendre la résolution de l’intervalle compris entre la moyenne mobile à 20 jours et les récents bas de marché pour déterminer si la phase corrective va prendre davantage d’amplitude.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Tour du monde « graphique » des indices actions avant les chiffres

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 05/06/2013

(DailyFX.fr) - Nous avions mis sous haute surveillance la publication du Produit Intérieur Brute (PIB) de l’Australie au titre du premier trimestre à 3h30 du matin la nuit dernière. Le chiffre est ressorti à 2.5%, soit inférieur aux attentes de 2.7%. L’impact a été négatif sur les actifs risqués australiens et asiatiques de manière générale, sur les places japonaises et chinoises notamment.

Nous savons que cette journée du mercredi 05 juin va être riche en statistiques et je vais accompagner toutes ces publications en direct dans la salle de trading DailyFX.fr. Rejoignez moi à 11 heures et 15h15 pour suivre l’impact sur PIB européen et de l’ISM aux Etats-Unis.

Avant que toutes ces données macroéconomiques produisent leur effet sur les marchés, force est de constater que le cadre technique des indices internationaux converge dans une vue corrective. L’analyse graphique des marchés financiers permet de relever un alignement des marchés actions américains, européens et asiatiques dans un scénario correctif qui demeure dominant à court terme.

Avant de vous proposer un graphique pour chacune de ces zones géographiques, revenons sur les facteurs clefs du mouvement correctif actuel :

1) C’est une correction en trois temps qui se développe depuis les sommets du 22 mai, trois temps numérotés A/B/C. Les marchés sont actuellement dans la vague C et nous ne savons pas encore si elle a atteint son amplitude maximum. Tout demeure possible en attendant les statistiques économiques et monétaires (la BCE) des toutes prochaines heures.

2) A court terme, les indices américains et européens sont enfermés entre la moyenne mobile à 20 jours et les bas de marché de la séance du 03 juin. Notons que la moyenne mobile à 20 jours est en train de prendre une orientation baissière, la sortie de l’intervalle décrit ci-dessus permettra de savoir si la phase corrective va prendre davantage d’amplitude ou pas. L'invalidation du scénario correctif est au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours.

3) Notons que l’indice Australien Aussie 200 a rompu un niveau de support majeur à 4850 points, un signal de vente de premier ordre qui doit être confirmé rapidement.

Graphique journalier AUSSIE 200 :


VOICI UN PANORAMA GRAPHIQUE DES INDICES MONDIAUX EN DONNEES QUOTIDIENNES. ON OBSERVE LE RÔLE COUVRANT DE LA MOYENNE MOBILE A 20 JOURS ET LES TROIS TEMPS DE CORRECTIONS (Les vagues A, B et C).

SI LES BAS DU 03 JUIN SONT EMPORTES (ET SEULEMENT SI), LES CILBES SONT A 3830 POINTS SUR CAC 40, 1610 POINTS SUR S&P 500 et 12670 POINTS SUR LE NIKKEI 225.

ZONE EURO : Graphique journalier CAC 40 :


ETATS-UNIS : Graphique journalier S&P 500 :


ASIE : Graphique journalier NIKKEI 225 :



CONCLUSION :

Les chiffres des prochaines heures (PIB Zone Euro à 11 heures, ADP US à 14h15, ISM non manufacturier US à 16 heures et les données du pétrole à 16h30) vont impacter les configurations graphiques décrites ci-dessus. Je vais suivre tout ça en direct depuis la salle de trading et nous en déduirons les conséquences ensemble.


SALLE DE TRADING DailyFX.fr

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EURUSD : Un objectif à 1.32$ ? Quel impact de la BCE ?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 06/06/2013

(DailyFX.fr) - Depuis le 22 mai dernier, les marchés actions internationaux se sont alignés dans une phase corrective qui est en train de prendre une dimension marquée mais qui est encore loin d’effacer la progression qui a eu lieu entre les mois d’avril et mai dernier. Cette phase de consolidation des actions concerne l’ensemble des zones géographiques mondiales, une convergence intramarché actions particulièrement limpide avec une sousperformance des actions asiatiques.

Les indices européens et américains sont en train de se diriger vers les objectifs théoriques fractals et graphiques sur lesquels nous sommes régulièrement revenus. Gardons à l’esprit que l’indice CAC 40 trouvera ses prochains supports sur 3828 points (50% de retracement de la précédente phase de hausse) et 3807 points (objectif théorique du double sommet à 4070 points). Cette période baissière pour les indices s’accompagne d’une phase de prise de profit sur le Dollar Américain et naturellement d’une hausse des paires en Dollar.

REVENONS CE MATIN SUR LE DOLLAR ET LA TENDANCE DE LA PARITE EURUSD :

A] LE DOLLAR CONSOLIDE SA TENDANCE HAUSSIERE : Le graphique de l’indice Dollar FXCM permet de bien appréhender la phase de prise de profit sur le Dollar. La monnaie américaine est en train de retracer la hausse du mois de mai dans une correction très bien construite sur le plan graphique. Sous 10725 points, un repli est attendu vers 10582.

Graphique journalier DOLLAR INDEX FXCM :


B] EURUSD RETRACE SA BAISSE ANNUELLE : L’impact de cette consolidation du Dollar sur les paires en Dollar est logiquement haussier, en particulier sur la parité EURUSD à court terme. La monnaie unique a débordé une oblique baissière journalière et est entrée dans une période de retracement de la baisse qui s’est déployée entre février et avril 2013. Nous avons identifié les 50% de retracement comme la cible haussière à court terme, soit 1.3227$.

Graphique journalier parité EURUSD :


CONCLUSION :

Le scénario technique est donc claire, baisse du Dollar et hausse de la parité Euro Dollar (et des paires en Dollar notamment le câble, GBPUSD). Mais demeurons prudents car la décision de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) aujourd’hui à 13h45 pourrait tout bouleverser. Retrouvez moi en direct à 14h30 pour un live de trading au moment de la conférence de presse de la BCE.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Les objectifs de cours DailyFX.fr sont atteints. Bilan et perspectives.

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 07/06/2013

(DailyFX.fr) - Depuis l’engagement par les marchés actions d’une phase corrective le 22 mai dernier, dans le sillage d’un choc baissier de plus de 7% sur les actions japonaises (indice Nikkei 225), des cadres intermarché et intramarché très cohérents se sont développés.

C’est tout d’abord le cadre intramarché propre aux actions internationales qui a donné le plus de cohérence. Nous avons en effet constaté un alignement parfait dans une tendance baissière/corrective des actions en Europe (Zone Euro + actions britanniques), aux Etats-Unis (actions classiques + Nasdaq) et en Asie (Australie, Japon, Chine…). Cette convergence des actions à l’échelle mondiale rendait très crédible la vue corrective défendue par la recherche DailyFX.fr, nous allons revenir sur les objectifs de cours graphiques et fractales qui ont été atteint hier et ce matin.

Sur le plan intermarché, nous avons relevé les facteurs suivants qui se sont déployés au même moment :

1) Une phase de prise de profit appuyé du Dollar Américain, une monnaie US fortement corrélée à la dynamique des actions internationales. Cette baisse du Dollar a mécaniquement entrainé une hausse des paires en Dollar, notamment les parités de devises EURUSD et GBPUSD.

2) Une période de stabilisation légèrement ascendante des matières premières, notamment de l’énergie et des métaux précieux. Il semble que les pétroles (WTI + Brent) soient en mesure de progresser à court terme, un handicap pour les cours des actions si ce mouvement prend trop d’ampleur comme par le passé.

3) Une correction très marquée, un véritable marché baissier pour les devises en matières premières que sont l’AUD et le NZD.

4) Une reprise haussière ferme du Yen japonais, une monnaie japonaise qui retrouve son statut refuge dans cette période de baisse des actions et qui se reprend après avoir été vendue depuis les mesures monétaires non conventionnelles prises par la Banque Centrale du Japon (BoJ) en automne dernier. La parité USDJPY a baissé au même rythme que les actions et la hausse du Yen accompagne la baisse du Nikkei.

A] LA VUE HAUSSIERE DAILYFX.FR A ATTEINT SES OBJECTIFS SUR LES PAIRES EN DOLLAR :

Le Dollar a subi des prises de bénéfices ces trois dernières semaines après avoir fortement progressé depuis le début de l’année. Les paires en Dollar ont connu une vive impulsion haussière, les cibles à 1.3250$ et 1.56$ ont été atteintes sur EURUSD et GBPUSD. Le Dollar est à présent revenu sur des niveaux de support importants, nous passons neutres à court terme dans l’attente de l’impact des données du NFP aux Etats-Unis.

Graphique journalier EURUSD :


Graphique journalier GBPUSD :


B] COMME ANTICIPE PAR LA RECHERCHE DAILYFX.FR, LES PAIRES EN YEN ONT SUBI LE RETOUR DE L’ASPECT REFUGE DU YEN JAPONAIS SUR LE FOREX :

Depuis le mois de novembre 2012, le Yen japonais est entré dans une période de reprise haussière suite à l’inflexion de la politique monétaire de la Banque Centrale du Japon (BoJ). Cette baisse du Yen a favorisé l’économie japonaise et a créé une forme de bulle haussière sur les actions japonaises. La reprise haussière du Yen a donc logiquement contraint le Nikkei à la correction, un mouvement de baisse qui a pris beaucoup d’amplitude. Les paires en Yen (USDJPY, EURJPY, GBPJPY) ont corrigé et ont enfin rejoint hier nos cibles correctives, notamment les 0.9750 Yens sur USDJPY (point bas fait à 0.9550), les 127 Yens sur EURJPY et les 150 Yens sur GBPJPY. J’ai sélectionné les graphiques des parités USDJPY et GBPJPY avec une magnifique résolution baissière de biseau ascendant sur cette dernière.

Graphique journalier USDJPY :


Graphique journalier GBPJPY :


C] LES INDICES ACTIONS INTERNATIONAUX ONT ATTEINT LES OBJECTIFS CORRECTIFS DEFENDUS PAR DAILYFX.FR DEPUIS LE 22 MAI DERNIER :

Nous avons observé un alignement des actions européens, asiatiques (support majeur rompu sur AUSSIE 200) et américaines dans une dynamique baissière qui a concerné tous les indices, même les indices leaders et surperformants que sont le Dax 30 en Europe et le Nasdaq aux Etats-Unis. Je vous propose une synthèse panoramique des indices en données quotidiennes et je vous rappelle les objectifs fractals qui ont été atteints sur le CAC 40, le DAX 30 et le S&P 500 dans notre scénario de correction en trois temps numérotés A/B/C.

CAC 40 : 3886 points (38.2% retracement et 1.618*A au top de la B) , 3828 points (50% retracement) et 3770 points (61.8% de retracement).

DAX 30 : 8120 points (38.2% retracement), 8047 points (1.618*A au top de la B)

S&P 500 : 1611 points (50% retracement), 1594 points (1.618*A au sommet de la B)

Graphique journalier CAC 40 :


Graphique journalier DAX 30 :


Graphique journalier S&P 500 :


CONCLUSION ET PERSPECTIVES DES MARCHES :

Les paires en Dollar, les paires en Yen et les indices ont atteint les objectifs de cours DailyFX.fr. Quelle est à présent la vue de marché DailyFX.fr et quelles sont les perspectives graphiques des marchés ?

Au sujet de la vue de marché DailyFX.fr, nous avons atteint nos cibles, nous passons donc neutres à court terme dans l’attente des effets que vont produire les chiffre du NFP aux Etats-Unis. Nous ferons à nouveau le point en début de semaine prochaine, mais à court terme, nous prenons nos bénéfices.

Quant aux marchés, force est de constater que la correction prend de l’ampleur sur fond d’indicateurs macroéconomiques plutôt inquiétants et des politiques monétaires déjà très accommodantes et qui ne peuvent plus le devenir davantage dans l’immédiat.

C’est en effet ce qu’a souligné hier le président de la Banque Centrale Européenne (BCE), Mario Draghi. Je conclue ce bilan technique de la recherche DailyFX.fr en revenant sur le CAC 40 et la parité EURUSD. Gardons bien à l’esprit que sous 3770 points, le risque est fort que l’indice parisien revienne au contact de son support majeur à 3600 points. Quant à la parité Euro Dollar (EURUSD), des objectifs techniques majeurs ont été atteints, des résistances fortes, phase neutre à présent à court terme.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Une cible à 1.37$ sur l’Euro Dollar (EURUSD) ?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 11/06/2013

(DailyFX.fr) - Depuis le 22 mai dernier et l’engagement d’une phase corrective sur les actions internationales, le Dollar Américain (USD) a débuté une période de prise de profit sur le marché des changes et la monnaie unique européenne en a bénéficié. L’analyse technique dévoile un message positif sur l’Euro Dollar, du moins tout dépend de la lecture graphique que l’on défend.

PREMIERE CONDITION A LA HAUSSE DE EURUSD : LE DOLLAR DOIT CONTINUER DE CORRIGER A COURT TERME

Des prises de bénéfice ont lieu sur le Dollar Américain depuis la fin du mois de mai et 76.4% de la progression du mois de mai a été retracé. Une oblique haussière journalière a été testée et a stoppé la correction mais aucune résistance n’a pour le moment été débordée. Le Dollar ne doit pas déborder de résistance pour permettre à la parité Euro Dollar de poursuivre sa progression.

Graphique journalier du Dollar US :


SECONDE CONDITION : C’EST UNE LECTURE GRAPHIQUE EN DOUBLE CREUX QUI DOIT DEVENIR LE FACTEUR GRAPHIQUE DOMINANT :

Depuis la résolution haussière d’un fanion quotidien, les cours sont entrés dans une phase haussière verticale bien guidés par une oblique à forte pente. Nous avons identifié le support des 1.3180$ comme l’élément technique le plus important, le garant du mouvement haussier actuel.

Tant que ce seuil tient, nous sommes haussiers sur EUR/USD. LES 1.3180$ sont –ils la ligne de cou (ligne d’activation) d’une formation de retournement de tendance à la hausse en double creux ?

Tout se joue probablement sur ce scénario de marché. Il s’agit en effet de l’unique lecture chartiste qui permet de viser les sommets de février dernier à 1.37$. Pour savoir si un double creux sur 1.2750$ a été validé, les cours doivent continuer leur progression et s’affranchir de la borne haute d’un canal ascendant (bleu clair sur le graphique ci-dessous) et de la résistance horizontale à 1.3342$, soit 61.8% de retracement de la baisse de février/mars dernier.

Graphique quotidien EURUSD :


La meilleure stratégie de trading consiste à acheter les supports, seule cette méthode offre un bon rendement/risque. Les 1.3180$ et tous les impacts sur la ligne de tendance haussière journalière (pointillées gras verts) se paient. En cas de rupture des 1.3180$, le scénario d’un double creux serait annulé et les 1.37$ oublié à court terme.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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CAC 40 : si 3770 points cèdent, baisse vers 3700 points !

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 12/06/2013

(DailyFX.fr) - Les actions internationales demeurent enfermées dans cette phase corrective qui a débuté à la fin du mois de mai dernier, sur fond d’indicateurs macroéconomiques asiatiques plutôt décevants et de politiques monétaires occidentales qui semblent ne pas pouvoir devenir plus accommodantes.

Le choc baissier des actions japonaises a donné le point de départ du mouvement et l’indice CAC 40 a marqué un point haut à 4070 points au mois de mai dernier. J’avais alors identifié ce point haut comme un sommet marginal, un excès haussier confirmé par la présence d’une divergence baissière quotidienne sur les indicateurs de momentum.

Le graphique ci-dessous vous présente celle en place sur l’oscillateur RSI. Le support à 3938 points a ensuite été rompu, activant une formation de retournement de tendance à la baisse en double sommet et la moyenne mobile à 20 jours a été emportée. Cette dernière fait à présent office de résistance, elle a une orientation baissière et elle couvre les cours. Le CAC 40 a rejoint le 06 juin dernier les 3770 points, soit 61.8% de retracement de la hausse mi-avril/mi-mai et 2.618*A reporté au top de la B.

Ces 3770 points sont donc un seuil technique de premier rang, s’il devait être rompu, le CAC 40 subirait le même scénario de marché que l’indice anglais FTSE 100, soit une baisse vers 3700 points et un retour sur une oblique haussière de long terme. Tant que la résistance à 3890 points reste préservée et que la moyenne mobile à 20 jours couvre les cours, le CAC 40 est dans une tendance baissière à court terme.

Graphique journalier du CAC 40 :


CONCLUSION :

Seul le franchissement des résistances décrites ci-dessus permettra de valider la fin de la période corrective qui se développe depuis 3 semaines. Pour le moment, tous les indices actions internationaux sont dans le même schéma technique que l’indice CAC 40.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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L’AUD va t- il enfin entrer en rebond technique ?!

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 12/06/2013

(DailyFX.fr) - Je reviens ce matin sur les actifs asiatiques puisque ce sont les principales économies de cette région qui vont dévoiler des chiffres macroéconomiques lors des prochaines 24 heures, notamment l’Australie et la Nouvelle Zélande. Nous attendons en effet à 23 heures ce soir une nouvelle décision de politique monétaire de la Banque Centrale de Nouvelle-Zélande et dans la nuit de mercredi à jeudi (3h30 du matin heures de Paris), les données du mois de mai sur le marché du travail en Australie.

Sur les marchés financiers, ce sont les actions asiatiques et les parités de devises en Dollar Australien (AUD) et Dollar Néo-Zélandais (NZD) qui vont être impactées, nous mettons donc sous surveillance extrême les paires AUDUSD, EURAUD, GBPAUD et AUDNZD.

Avant de revenir graphiquement sur ces marchés, rappelons que l’économie australienne subit un ralentissement économique depuis un trimestre avec notamment un marché du travail qui se dégrade. Une hausse du taux de chômage est attendue à 5.6% sur le mois de mai, certaines industries australiennes sont en effet en difficulté et la Banque Centrale d’Australie (RBA) fait actuellement son possible pour affaiblir le Dollar Australien (AUD) pour dynamiser les exportations australiennes. La première conséquence de cette politique monétaire de plus en plus accommodante est une chute des cours de l’AUD sur le Forex, un mouvement qui pourrait se prolonger si les chiffres du marché du travail australien sont défavorables. En cas de bonne surprise, c’est le contraire qui pourrait se produire avec un retournement de tendance de l’AUD.

Tout l’enjeu est donc de déterminer si l’AUD aura enfin la capacité de se reprendre sur le marché des changes, l’analyse technique met actuellement en évidence des seuils clefs que les cours viennent de rejoindre.

A] LES ACTIONS AUSTRALIENNES SUBISSENT LE RALENTISSEMENT ECONOMIQUE EN AUSTRALIE :

Le graphique ci-dessous vous présente de manière épurée la chute des actions australiennes depuis la mi-mai, avec la rupture d’un support majeur à 4849 points et le retracement de toute la hausse depuis novembre 2012. J’ai identifié les 4666 points comme un support graphique majeur, soit 61.8% de retracement et 100% de report de l’amplitude des cours au-dessus de 4849 points.

Graphique journalier AUS200 :


B] LE DOLLAR AUSTRALIEN (AUD) TESTE ACTUELLEMENT UNE FORTE RESISTANCE FACE A EUR ET GBP ET UN FORT SUPPORT FACE A USD :

La Banque Centrale d’Australie (RBA) cherche donc à faire baisser l’AUD pour soutenir l’industrie australienne exportatrice, et cela s’est traduit pas une chute de l’AUD, voici un panorama graphique des seuils clefs qui viennent d’être rejoints. Le comportement de l’AUD au contact de ces niveaux va dépendre des chiffres du chômage publiés la nuit prochaine à 3h30 heures de Paris.

Graphique hebdomadaire AUDUSD : baissière mais sur un support majeur


Graphique hebdomadaire EURAUD : haussière mais sous une résistance majeure


Graphique hebdomadaire AUDNZD : Sur un support majeur fractal, 61.8% de retracement


CONCLUSION :

Les prochaines 24 heures vont être décisives pour l’AUD et le NZD. Si les chiffres du chômage sont décevants, l’AUD va continuer de plonger. Si les chiffres sont conformes ou favorables, l’AUD va enfin entrer en reprise technique depuis les seuils techniques mentionnés ci-dessus. Les points techniques sont présents, le rendement/risque est présent, tout est réuni pour acheter AUDUSD et vendre EURAUD. Mais se mettre en face de tendances fortes à quelques heures de données macroéconomiques peut aussi engendrer de l’adrénaline !
Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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CAC 40 : Les 3700 points peuvent-ils être rejoints ?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 13/06/2013

(DailyFX.fr) - Les actions internationales sont enfermées dans une période corrective depuis la fin du mois de mai dernier et aucune zone géographique n’échappe à ce phénomène. Les actions asiatiques sous-performent assez largement et en Occident, Zone Euro, Etats-Unis et Grande-Bretagne subissent aussi un mouvement baissier de leurs actifs risqués. Chaque semaine, cette séquence corrective prend de l’amplitude avec des niveaux de support qui sont emportés un à un, sans qu’aucune divergence haussière ne se matérialise sur le plan quotidien.

REVENONS SUR LA CONSTRUCTION GRAPHIQUE DE LA BAISSE DU CAC 40 :

PHASE 1] Cette première partie s’est déroulée la dernière semaine du mois de mai avec la formation d’un double sommet sous 4070 points, avec un top de marché marginal à 4070 points et une divergence baissière sur les indicateurs de momentum. La ligne de cou à 3938 points a été rompue, le retournement de tendance à court terme (le double sommet n’est pas très large) était avéré.

PHASE 2] Les cours du CAC 40 ont rompu la moyenne mobile à 20 jours qui a pris une orientation baissière et une période de retracement de la hausse mi-avril/mi-mai a commencé avec un retour sur 3890 points, soit 1.618 d’extension de la première jambe du double sommet au top de la seconde jambe (le sommet marginal à 4070 points).

PHASE 3] Le support majeur à 3770 points (61.8% de retracement) a été rejoint et une période de transition latérale s’est déployée entre 3770 points et 3890 points. Cet intervalle a été résolu à la baisse hier, la correction se poursuit.

PHASE 4] C’est à présent tout l’enjeu technique des prochaines séances. Quels sont les prochains supports ?

QUE PEUT-ON A DESORMAIS VISER SUR LE CAC 40 ?

Les 61.8% de retracement ont été emportés, le prochain ratio classique se trouve à 3699 points. D’un point de vue graphique, le support se trouve à 3710 points et une oblique haussière de long terme passe vers 3700 points. J’ai matérialisé cette zone support par un encadré rectangulaire vert, elle pourrait être atteinte à court terme.

Graphique journalier du CAC 40 :



CONCLUSION :

Pour cette fin de semaine, des chiffres américains sont attendus, notamment aujourd’hui à 14h30 avec les ventes de détail sur une base mensuelle. Les statistiques US vont agir sur la tendance des actions car ils sont attendus depuis le début de la semaine. La tendance des actions reste baissière, ajustez bien vos stops pour accompagner cette baisse car tôt ou tard, un rebond technique interviendra. La première résistance se trouve à 3786 points sur l’indice CAC 40.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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EURUSD : la cible à 1.37$ est engagée à moyen terme !?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 13/06/2013

(DailyFX.fr) - Depuis le franchissement de la résistance à 1.3180$, j’avais défendu une nouvelle hypothèse de travail graphique qui donnait de l’ampleur à la phase haussière qui se développe depuis le 20 mai dernier sur les cours de la parité Euro Dollar (EURUSD). Le débordement des 1.3180$ rendait en effet crédible l’activation d’une figure chartiste en double creux sur 1.28$, une formation de retournement de tendance à la hausse qui confirmait le fait que EURUSD se soit affranchie d’une oblique baissière journalière.

REVENONS SUR LES ETAPES DU CYCLE HAUSSIER QUI SE DEPLOIE PLEINEMENT SUR EURUSD :

1) Résolution haussière d’un fanion (petit triangle symétrique) quotidien

2) Débordement d’une oblique baissière journalière qui couvrait les cours depuis le mois de février 2013.

3) Franchissement de la résistance à 1.3180$, ligne de cou (ligne d’activation) d’une figure de retournement de tendance à la hausse en double creux.

4) ULTIME ETAPE : débordement de la zone résistante comprise entre 1.33$/1.3340$, soit 61.8% de retracement de toute la phase corrective février/mars 2013.

L’HYPOTHESE DE TRAVAIL GRAPHIQUE EN DOUBLE CREUX DEVIENT LA VUE DE MARCHE DOMINANTE :

Le Dollar Américain (USD) reste donc enfermé dans une période corrective depuis la fin du mois de mai, les actifs en USD sont vendus sur les marchés, T-Note (obligations longues souveraines US), les actions et le Dollar US. Les investisseurs se placent sur l’Euro (EUR), la Livre Sterling (GBP), le Franc Suisse (CHF) et le Yen (JPY) face au Dollar (USD).

Je vous présente ci-dessous les nouvelles perspectives haussières qui sont engagées sur EURUSD.

Graphique journalier EURUSD :


Graphique journalier FXCM DOLLAR INDEX :



CONCLUSION :

Le schéma technique en place depuis le 22 mai (choc baissier actions japonaises) se poursuit avec la correction du Dollar (USD), des actions et des contrats de taux longs. EURUSD a donc encore du potentiel haussier devant elle.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Un pétrole américain (WTI) prochainement à 110$ le baril ?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 14/06/2013

(DailyFX.fr) - Alors que les matières premières cycliques (Cuivre notamment) et les métaux précieux subissent des dégagements sur fond de ralentissement économique en Asie, j’ai observé la très bonne tenue des cours de l’énergie, en particulier du pétrole qui semble insensible à la diminution du rythme de croissance économique ce premier semestre.

Les sources du cours du pétrole peuvent être mises dans trois catégories :

1) Les sources macroéconomiques, propres au marché du pétrole, à la structure de l’offre et de la demande réelles.

2) Les sources géopolitiques qui peuvent contraindre l’offre et/ou créer des craintes de contrainte d’offre. La source peut alors être de nature psychologique et prospective.

3) Des sources financières, monétaires et spéculatives propres aux positions ouvertes des investisseurs sur les marchés financiers.

Actuellement, ce sont la seconde et troisième catégorie qui produisent un effet haussier sur les cours du pétrole avec des tensions au Proche Orient (Iran et Syrie) et un Dollar Américain (USD) qui corrige et qui pourrait amener les gros producteurs de pétrole à utiliser des mécanismes de contrôle de l’offre pour augmenter le prix du baril et neutraliser cet effet de change défavorable pour eux.

L’ANALYSE TECHNIQUE DES PETROLES DEVOILENT UN MESSAGE HAUSSIER :

Le pétrole texan (WTI) et le pétrole de la mer du Nord (BRENT) sont en train de construire une puissante formation graphique d’accélération haussière en tête et épaules inversée. Les représentations graphiques ci-dessous vous présentent ces formations chartistes quotidiennes ainsi que les objectifs théoriques qui sont associés. Pour le WTI, si la figure devait devenir active, les cibles haussières seraient 100.40$, 104.57$ et 109.05$.

Graphique journalier du pétrole US :


Graphique journalier du BRENT :


Graphique journalier du Dollar Américain (USD) :


CONCLUSION :

Des conditions géopolitiques et monétaires sont en train de se conjuguer pour produire un effet haussier sur les cours du pétrole. Notons qu’un cours du pétrole (et de l’énergie en général) en hausse dans un environnement économique qui voit sa croissance ralentir est clairement un handicap pour les marchés financiers. Les actions seraient fortement impactées à la baisse si l’inflation de l’énergie se combinait à une faible croissance économique.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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CAC 40, DAX 30 et DJIA : rebond technique à court terme

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 14/06/2013

(DailyFX.fr) - Après trois semaines de séquence corrective sur les actions européennes et américaines, les indices ont atteint des objectifs de cours importants, des niveaux de supports qui invitent à prendre des bénéfices lorsque l’on est vendeur depuis la fin du mois de mai.

Ce sont des seuils techniques de retracement de la hausse qui s’est déployée entre mi-avril et mi-mai qui génèrent l’actuel rebond des indices, revenons donc sur ces seuils graphiques sur une sélection de trois indices majeurs :

ZONE EURO : entre 50% et 76.4% de la hausse précédente a été retracé :

C’est naturellement l’indice leader en Europe, le DAX 30, qui s’est montré le plus résistant et l’indice français CAC 40 se trouve à nouveau dans une position intermédiaire. Observons les graphiques quotidiens de ces deux indices pour comprendre que la correction demeure active mais qu’il y a de la place pour un rebond technique à court terme car les résistances sont au-dessus des cours actuels du marché. Notons que ces résistances pourraient relancer la baisse dès le début de la semaine prochaine.

Graphique journalier du DAX 30 :


Graphique journalier du CAC 40 :



ETATS-UNIS : Une tendance haussière de fond préservée et une phase corrective peu ample au final… soit un risque correctif important à moyen terme :

Graphique journalier du Dow Jones Industrial :


CONCLUSION :

Il est classique d’observer un rebond technique lorsque des niveaux de supports importants sont atteints dans un mouvement correctif. Mais pour s’extraire de cette phase corrective, il faut franchir des résistances et ce n’est pas encore le cas en Europe et à Wall Street. Ces dernières peuvent donc réengager la baisse dès le début de la semaine prochaine.

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CAC 40 : Point technique avant le FOMC

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 17/06/2013

(DailyFX.fr) - Malgré de bonnes statistiques macroéconomiques américaines publiées la semaine passée, nous avons observé l’incapacité du Dollar Américain (USD) à entrer dans un rebond technique alors qu’il corrige depuis près d’un mois désormais. Cet affaiblissement du Dollar américain (USD) s’aligne sur la baisse des actions internationales sur fond de ralentissement de la croissance économique dans les grandes économies émergentes (Chine, Brésil) et de tensions inflationnistes sur les cours du pétrole. Les élections présidentielles en Iran n’ont pas généré de retournement de dynamique sur le prix du baril de pétrole, ce dernier semble en mesure d’inscrire de nouveaux sommets annuels dans un environnement qui voit les autres matières premières reculer.

La semaine qui débute va être riche en données macroéconomiques et monétaires avec notamment une nouvelle décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) mercredi à 20 heures. Jeudi à 09h30, c’est la Banque Nationale de Suisse (BNS) qui agira à son tour après que la Nouvelle-Zélande ait dévoilé son rythme de croissance économique trimestrielle à 00h45. Sur le plan technique, les marchés actions ont démarré une phase de rebond technique jeudi dernier et la tendance observée en Asie ce matin conforte ce scénario de marché à court terme.

REVENONS SUR LE CADRE GRAPHIQUE JOURNALIER DE L’INDICE CAC 40 :

L’atteinte conjuguée de niveaux de supports sur les prix et indicateurs a permis à l’indice parisien de se stabiliser au-dessus des 3730 points et de préserver ainsi une oblique haussière de long terme et les 76.4% de retracement de la hausse comprise entre mi-avril et mi-mai. Gardons bien à l’esprit que si les supports ont produit un effet positif, aucune résistance n’a pour le moment été franchie et la première d’entre elle se trouve à 3838 points.

La séquence corrective demeure dominante tant que 3890 points et la moyenne mobile à 20 jours demeurent couvrants pour les cours. Cette vue technique décrite pour l’indice CAC 40 est valable pour tous les indices européens, américains et asiatiques.

Graphique journalier du CAC 40 :


CONCLUSION :

Les indices actions internationaux restent enfermés dans une période corrective à peine troublée par une stabilisation/rebond technique des cours. La hausse des cours du pétrole pourrait faire peser un risque sur la croissance, d’autant plus que l’Asie et le Brésil ralentissent. L’analyse technique journalière est neutre sur l’indice CAC 40 avec une tendance à aller tester les premières résistances.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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BUND : inversion de tendance à la hausse

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 17/06/2013

(DailyFX.fr) - Malgré de bonnes statistiques macroéconomiques américaines publiées la semaine passée, nous avons observé l’incapacité du Dollar Américain (USD) à entrer dans un rebond technique alors qu’il corrige depuis près d’un mois désormais. Cet affaiblissement du Dollar américain (USD) s’aligne sur la baisse des actions internationales sur fond de ralentissement de la croissance économique dans les grandes économies émergentes (Chine, Brésil) et de tensions inflationnistes sur les cours du pétrole. Les élections présidentielles en Iran n’ont pas généré de retournement de dynamique sur le prix du baril de pétrole, ce dernier semble en mesure d’inscrire de nouveaux sommets annuels dans un environnement qui voit les autres matières premières reculer.

La semaine qui débute va être riche en données macroéconomiques et monétaires avec notamment une nouvelle décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) mercredi à 20 heures. Jeudi à 09h30, c’est la Banque Nationale de Suisse (BNS) qui agira à son tour après que la Nouvelle-Zélande ait dévoilé son rythme de croissance économique trimestrielle à 00h45. Sur le plan technique, les marchés actions ont démarré une phase de rebond technique jeudi dernier et la tendance observée en Asie ce matin conforte ce scénario de marché à court terme.

REVENONS SUR LE CADRE GRAPHIQUE JOURNALIER DE L’INDICE CAC 40 :

L’atteinte conjuguée de niveaux de supports sur les prix et indicateurs a permis à l’indice parisien de se stabiliser au-dessus des 3730 points et de préserver ainsi une oblique haussière de long terme et les 76.4% de retracement de la hausse comprise entre mi-avril et mi-mai. Gardons bien à l’esprit que si les supports ont produit un effet positif, aucune résistance n’a pour le moment été franchie et la première d’entre elle se trouve à 3838 points.

La séquence corrective demeure dominante tant que 3890 points et la moyenne mobile à 20 jours demeurent couvrants pour les cours. Cette vue technique décrite pour l’indice CAC 40 est valable pour tous les indices européens, américains et asiatiques.

Graphique journalier du CAC 40 :


CONCLUSION :

Les indices actions internationaux restent enfermés dans une période corrective à peine troublée par une stabilisation/rebond technique des cours. La hausse des cours du pétrole pourrait faire peser un risque sur la croissance, d’autant plus que l’Asie et le Brésil ralentissent. L’analyse technique journalière est neutre sur l’indice CAC 40 avec une tendance à aller tester les premières résistances.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Tour d’horizon des marchés avant le FOMC et Bernanke

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 18/06/2013


(DailyFX.fr) - La Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) prendra une nouvelle décision de politique monétaire mercredi à 20 heures (heures de Paris) et son président Ben Bernanke fera une conférence de presse à partir de 20h30. Autant dire que cela fait désormais plus d’un mois que les investisseurs attendent ce point de la FED, sachant que les marchés financiers ont engagé des mouvements importants depuis la fin du mois de mai :

Baisse des actions, baisse des contrats de taux longs souverains (les T-Note et le BUND notamment), baisse des matières premières mais hausse du pétrole, correction du Dollar et reprise haussière du Yen… autant de nouvelles données financières qui peuvent modifier les perspectives de la politique monétaire des Etats-Unis. Gardons bien aussi à l’esprit que la FED surveille de près le comportement du marché du travail aux Etats-Unis avec une politique monétaire qui restera accommodante tant que les créations d’emplois ne permettront pas de faire tendre le taux de chômage vers 6.5% de la population active.

Sur le plan macroéconomique, les prochaines 24 heures vont être déterminantes pour les marchés, avec le ZEW allemand mardi à 11 heures, l’indice des prix à la consommation américain (CPI) à 14h30 mardi et enfin le FOMC et Ben Bernanke mercredi à partir de 20 heures. Autant d’éléments qui nous invitent à accompagner au plus près les marchés et à vous proposer un programme complet de lives dans la salle de trading DailyFX.fr.

FAISONS UN TOUR D’HORIZON DES MARCHES AVANT LA FED ET LE DISCOURS DE BEN BERNANKE :

A] LES ACTIONS CORRIGENT DEPUIS LE MOIS DE MAI 2013 :

Nous observons un alignement des marchés actions internationaux dans une période corrective depuis la fin du mois de mai dernier. Une hiérarchie existe avec une très nette sous-performance des actions asiatiques, une position intermédiaire pour l’Europe et une sur-performance des marchés actions américains. Quoiqu’il en soit, le rebond technique qui se développe depuis jeudi 13 mai n’a pas permis le franchissement de résistances et rien ne peut encore garantir que la correction est terminée. Rappelons que cette baisse des actions vient consolider une tendance de fond, de long terme, qui est haussière. Pour illustrer cette tendance corrective des actions, j’ai sélectionné le graphique de l’indice CAC 40 :

Graphique journalier CAC 40 :


B] L’EURO DOLLAR (EUR/USD) DEVELOPPE UNE TENDANCE HAUSSIERE FERME :

Depuis le 17 mai dernier, les cours de la parité Euro Dollar suivent une tendance haussière appuyée qui a permis de déborder de nombreuses résistances techniques importantes et qui a ouvert de nouvelles perspectives haussières pour les cours. Je défends une vue de marché en double creux sur 1.28$, qui reste active au-dessus des 1.3180$, et qui permet de viser les 1.37$. Notons que cette hausse de l’Euro Dollar est clairement un handicap pour la Zone Euro, déjà prisonnière d’un marasme économique. Il s’agit d’un facteur de faiblesse pour la tendance des actions européennes.

Graphique journalier EUR/USD :


C] L’OR DEMEURE BAISSIER DEPUIS LA RUPTURE DES 1540$ :

Bien que la dynamique de l’once d’Or soit plus incertaine depuis le mois d’avril dernier, la tendance de fond est baissière depuis que les cours ont rompu les 1540$, cassant ainsi un support qui tenait les cours depuis plusieurs années. L’Or est en train de consolider plus de 10 années de progression et évolue actuellement dans un vaste triangle symétrique graphique. C’est la sortie de cette figure qui permettra de décider de la tendance des prochaines semaines. La volatilité est actuellement en train de s’écraser, j’attends une reprise imminente de la volatilité sur l’Or.

Graphique journalier Once d’OR :


D] LE PETROLE MONTE SUR LES MARCHES ET REPRESENTE UN RISQUE POUR LA CROISSANCE :

La croissance économique mondiale est en train de ralentir et les matières premières corrigent dans leur ensemble sur fond de baisse du rythme de la croissance en Asie. Mais les cours du pétrole sont étanches à ce mouvement et enregistrent de nouveaux plus hauts annuels avec des récents signaux techniques d’achat sur le WTI et le BRENT à court terme. L’analyse graphique suggère que cette phase haussière ne fait que débuter sur les cours du pétrole, quelle va être la réaction de la FED et de Ben Bernanke face à ce phénomène ?

Graphique journalier du pétrole américain (WTI) :


CONCLUSION :

Je vous ai donc présenté les données de marché qui vont influencer la politique monétaire de la FED, aux côtés des perspectives macroéconomiques mondiales. La FED va-t-elle permettre de relancer la tendance haussière de fond des actions et de renforcer la hausse de l’Euro Dollar ? Tels sont les enjeux principaux des prochaines 24 heures.

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Il faut être long du WTI et du Gaz Naturel

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 18/06/2013

(DailyFX.fr) - Avant la FED et Ben Bernanke demain à 20 heures, je reviens sur une des particularités du compartiment des matières premières qui se développe ces dernières semaines : les matières premières cycliques corrigent, à l’image du Cuivre, mais les énergies restent haussières. Ce cadre qui combine baisse des matières premières mais hausse du prix de l’énergie est un facteur négatif pour l’économie mondiale et la tendance des actions internationales.

Le président de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) devrait se prononcer sur ce sujet brulant demain, d’ici là voici un rappel des dynamiques haussières en place et des points techniques qui permettent de se positionner dans le sens de la tendance.

PETROLE AMERICAIN (WTI) : un point d’achat à 96.40$ :

Graphique WTI – données journalières :


Graphique WTI – données horaires :


GAZ NATUREL : une tendance haussière et un drapeau haussier à surveiller :

Graphique Gaz Naturel – données journalières :


CONCLUSION :

Le Pétrole et le Gaz Naturel sont haussiers et ne sont pas alignés sur la tendance des autres matières premières cycliques. Il n’est pas évident d’interpréter ce phénomène mais il est clairement négatif pour les marchés actions internationaux. Les facteurs géopolitiques internationaux semblent semer beaucoup d’incertitudes sur ce marché de l'énergie…

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CAC 40 et DAX 30 sous des seuils décisifs

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 19/06/2013

(DailyFX.fr) - Nous y sommes enfin, c’est le jour d’une nouvelle décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) et les taux d’intérêt devraient demeurer inchangés. Tous les investisseurs attendent donc avec impatience la conférence de presse du président de la FED, Ben Bernanke, qui débutera à 20h30, un discours qui donnera les grandes orientations de la politique monétaire des Etats-Unis.

Pour le marché des actions, tout l’enjeu est de savoir si la FED et ses mesures monétaires ultra accommodantes resteront encore longtemps la source de la dynamique haussière de fond, en particulier pour les marchés actions américains.

Les actions européennes sous-performent, voici les vues graphiques journalières du CAC 40 et du DAX 30 qui montrent bien des seuils techniques décisifs sont testés actuellement en Zone Euro.

Graphique journalier CAC 40 :


Graphique journalier DAX 30 :


CONCLUSION :

Il existe une vraie hiérarchie entre les actions internationales, avec Wall Street leader et Europe et Asie qui sous-performent. Quel marché montre la voie à suivre ?? Nous le saurons enfin ce soir.

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Le Dollar Australien (AUD) : un couteau qui tombe

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 20/06/2013

(DailyFX.fr) - Ben Bernanke et la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) ont parlé, le Dollar Américain (USD) a rebondi, les actions internationales ont corrigé et… le Dollar Australien (AUD) a repris le chemin de la baisse !

L’adage technique qui veut que l’on n’attrape pas un couteau qui tombe a fonctionné !

Voici un panorama graphique des paires en AUD. Les graphiques valent mieux qu’un long discours !

Graphique journalier EUR/AUD :


Graphique journalier GBPAUD :


Graphique hebdomadaire AUDUSD (proposé de longue date par Romain Cappe) :


CONCLUSION :

Le marché des changes est délicat à appréhender à court terme mais il existe une constante ces dernières semaines : AUD baisse sous la pression de la Banque Centrale d’Australie qui veut doper l’industrie exportatrice... et cette phase baissière n'est pas terminée.

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OR : objectif 1220$ l’once

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 20/06/2013

(DailyFX.fr) - Sur le compartiment des matières premières, les métaux précieux sont enfermés dans une dynamique baissière ferme depuis l’année 2011, une année qui a vu les marchés actions débuter une phase ascendante. Les propos de Ben Bernanke lors du FOMC mercredi 19 juin à 20h30 ont fait rebondir le Dollar Américain (USD) qui a ainsi interrompu sa période de prise de profit active depuis la fin du mois de mai dernier.

La dynamique baissière de fond de l’Or (en place depuis l’année 2011 et la rupture en 2012 du support majeur à 1540$) est relancée par la hausse du Dollar (USD) et l’analyse technique dévoile les nouvelles cibles baissières qui sont engagées.

Les cours de l’once d’Or sont en effet sortis par le bas d’une configuration en triangle symaétrique large de plus de deux mois. La chute verticale des cours de début avril 2013 est réactivée, l’objectif de cours se trouve à présent à 1220$ sur l’Or.

Graphique journalier Once d’Or :


CONCLUSION :

L’Or (et l’Argent) restent vendus sur les marchés financiers. Tout mouvement de retour vers les résistances et vers l’ancien triangle sera une très bonne opportunité de vente pour viser les supports de l’année 2010 et l’objectif théorique de la sortie de triangle.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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ACTIONS CHINOISES : un mini krach !

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 24/06/2013

(DailyFX.fr) - Pendant longtemps, la gestion d’actifs traditionnelle a recommandé de surpondérer les actifs risqués émergents, les grandes économies émergentes bénéficiant d’une conjonction de facteurs favorables avec forte croissance économique et absence d’inflation et de grands déséquilibres apparents. Mais la donne a changé ces derniers mois, notamment en Chine avec le ralentissement du rythme de la croissance économique et une dépendance aux exportations trop forte (un marché intérieur dont le poids n’est pas encore assez significatif).

Au Brésil, c’est le grand retour de l’inflation qui inquiète la Banque Centrale du Brésil. La baisse des actions chinoises a commencé le 4 février dernier, dans l’indifférence générale, notamment celle de Wall Street qui inscrivait de nouveaux sommets historiques. Cette incapacité à percevoir le changement de dynamique en Chine nous pénalise à présent fermement.

Le 22 mai dernier, avec le choc baissier au Japon (-7% sur le Nikkei), la baisse des actions chinoises a pris la dimension d’un mini krach, une baisse verticale qui emporte tous les supports et qui nous ramène sur les niveaux de l’été 2012.

MARCHE ACTIONS DE HONG KONG : UNE CHUTE VERTIGINEUSE

HKG 33 : graphique journalier


WALL STREET : potentiel correctif encore fort

Les actions américaines prennent enfin la mesure de la situation économique des pays émergents et du retrait progressif à venir du soutien de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED)

Dow Jones : graphique journalier


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Baisse conjuguée des actions, obligations et EUR/USD

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 24/06/2013

(DailyFX.fr) - La phase baissière des actions américaines et européennes a débuté au mois de mai dernier et est venue s’aligner sur une chute des actions asiatiques (-6% ce matin à la bourse chinoise !) et émergentes qui est active depuis la fin de l’hiver dernier. Le recul ce matin des actions chinoises nous rappelle ce nouvel environnement très dégradé pour les actifs risqués internationaux. Un schéma technique très original se développe sur les marchés financiers internationaux avec l’absence de valeurs et de marché à l’aspect refuge.

Les capitaux semblent sortir des marchés financiers pour se diriger vers le compartiment des liquidités, la crainte vis-à-vis des marchés prendrait donc une nouvelle ampleur ? Ou s’agit –il d’un environnement psychologique passager ? Nous n’avons pas encore la réponse.

1] ACTIONS, OBLIGATIONS et EUR/USD RECULENT DE CONCERT

Nous étions habitués à la très classique corrélation EUR/USD et ACTIONS et à la corrélation négative avec les obligations. Nous assistons à présent à la triple corrélation positive actions, obligations et Euro Dollar. Ce sont donc les marchés financiers qui commencent à être fuis par les capitaux face à cette perspective de diminution du soutien des politiques monétaires aux Etats-Unis et dans les grands pays émergents. Voici trois graphiques qui illustrent ce nouveau cadre graphique :

ACTIONS BAISSIERES : graphique journalier CAC 40


OBLIGATIONS BAISSIERES : graphique journalier BUND


DEVISES RISQUEES BAISSAIRES : graphique journalier EUS/USD


2] OU SE TROUVENT LES VALEURS « REFUGE » ? LE DOLLAR (USD) ET LE FRANC SUISSE (CHF)

C’est la grande question actuelle sur les marchés financiers car les marchés obligataires, les métaux précieux et le Yen japonais (JPY) sont vendus. Face au ralentissement économique dans les grands pays émergents (Chine et Brésil) et à la perspective d’une hausse de taux aux Etats-Unis, le Dollar (USD) semble être en mesure de rejoindre ses récents sommets.

Graphique journalier FXCM Dollar Index :


CONCLUSION :

La chute des actions chinoises devrait peser sur la tendance en ce début de semaine. Nous mettons sous surveillance l’indice IFO allemand qui sera publié à 10 heures ce matin.

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CAC 40 : Et si les 3600 points ne tenaient pas ?!

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 24/06/2013

(DailyFX.fr) - Ce début de semaine commence fort avec une poursuite de la baisse des actions internationales. Après Wall Street vendredi soir en clôture et l’Asie dans la nuit de dimanche à lundi, l’Europe s’enfonce à son tour et l’indice parisien CAC 40 est tombé comme une ancre sur son support majeur à 3592/3600 points. C’est la nature impulsive de la baisse des actions asiatiques qui pèse sur les actions européennes, avec le Nikkei et ses -7% le 22 mai dernier et la baisse de Shanghai de plus de 5% la nuit passée.

NOUS NOUS POSONS TOUS DESORMAIS UNE QUESTION NATURELLE : LES 3600 POINTS DU CAC 40 VONT-ILS TENIR ?

Cette question est légitime car il s’agit du point de départ de la hausse du mois de mai dernier, cette dernière étant à présent effacée à 100%. La rupture des 3600 points aurait des conséquences importantes sur la tendance de moyen/long terme mais les jeux sont peut-être déjà faits depuis la sortie par le bas du canal haussier journalier. Le CAC 40 se trouve dans une position intermédiaire parmi les indices mondiaux et européens.
Certains indices européens ont déjà rompu la traduction des 3600 points du CAC 40 (le point de départ de la hausse du mois de mai) et les indices les plus forts (DAX 30, Wall Street) n’ont pas encore rejoint ces niveaux.

Les indices faibles (FTSE 100 et IBEX 35 dans cette analyse) ont donné de puissants signaux de vente et les indices leaders (DAX 30 et Dow Jones) conservent un important potentiel correctif. Une conjonction de données plutôt inquiétante pour le CAC 40 et ses 3600 points.

A] LE SCENARIO DU FSTE 100 (actions britanniques) POURRAIT S’APPLIQUER AU CAC 40 :

Graphique journalier - FTSE 100 :


B] LES INDICES LEADERS CONSERVENT UN IMPORTANT POTENTIEL CORRECTIF :

Graphique journalier - DAX 30 :


Graphique journalier - Dow Jones Industrial :


ET SI 3600 CEDENT…OU VA LE CAC 40 ?

Le graphique journalier ci-dessous vous donne les rations de retracement de Fibonnaci de toute la hausse des actions française depuis l’été 2012. Le point que l’on retrouve en extension et de manière chartiste se trouve à 3358 points, soit un potentiel de baisse de plus de 250 points sur le CAC 40 pour l’été ! Un krach boursier estival ? Le débat est ouvert.

Graphique journalier - CAC 40 :



CONCLUSION :

Le CAC 40 a peut-être démarré un mini krach estival jeudi dernier en sortant par le bas d’un canal haussier de moyen/long terme. Le rythme à venir du marché baissier est encore inconnu mais tout semble mener le CAC 40 vers de nouveaux plus bas pour cet été. Tout mouvement de retour vers 3700 points serait un bon timing pour ouvrir une position vendeuse.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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CAC 40 : quelle résistance vendre ?

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 25/06/2013

(DailyFX.fr) - Depuis le 22 mai dernier et le choc baissier des actions japonaises, l’indice CAC 40 a perdu plus de 506 points en l’espace de 19 séances, soit une baisse de plus de 12%. Les cours ont rejoint le niveau de support majeur à 3600 point et celui-ci produit logiquement un rebond technique. C’est le rôle de tous les « points » chartistes de premier rang, le premier test provoque toujours une réaction positive. Tout le monde s’accorde sur l’importance des 3600 points mais le rythme de marché à venir pour les prochaines heures fait débat.

Trois vues de marché sont possibles : argumentez dans le forum CAC 40.

A] VUE OPTIMISTE : 3600 POINTS NEUTRALISENT DEFINITIVEMENT LA BAISSE

B] VUE PESSIMISTE MAIS CONSTRUITE ET PROGRESSIVE : Points de vente à 3650/3700/3728

C] VUE PESSIMISTE IMPULSIVE : rupture immédiate des 3600 et cibles baissières à 3495 puis 3358 points

Graphique journalier CAC 40 :


CONCLUSION :

Je vous propose de donner votre opinion et d’argumenter en faveur de l’un de ces trois scénarios dans le forum : FORUM DAILYFX.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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[DailyFX]

CAC 40 : le scénario de l’été

Par Vincent Ganne , Analyste de Marché,
Paris, le 26/06/2013

(DailyFX.fr) - Nous avons pris connaissance hier après-midi de données macroéconomiques américaines (Etats-Unis) favorables, qu’il s’agisse des chiffres des commandes de biens durables, de la confiance des consommateurs selon le Conference Board ou des ventes de maisons neuves. Nous pouvons donc constater que l’économie des Etats-Unis demeure dynamique, un rythme de croissance inconnu en Europe et qui contraste aussi avec le ralentissement observé de la croissance dans les grands pays émergents.

Ces bons chiffres macroéconomiques américains rendent crédibles un retrait progressif de l’ampleur de la politique monétaire de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) à terme. Nous pouvons légitimement nous demander quel est le facteur le plus favorable aux marchés financiers : une économie US dynamique ou une politique monétaire durablement accommodante ?

Il est cependant certain qu’une hausse des marchés qui s’appuie sur une économie florissante est une donnée plus saine qu’une source de la hausse basée seulement sur un cadre monétaire complaisant. Dans tous les cas, les actions internationales restent sous la pression combinée de la perspective d’une nouvelle politique monétaire aux Etats-Unis et des risques qui semblent peser sur la croissance en Chine et au Brésil. Les banques centrales de Chine (BPoC), des Etats-Unis (FED) et de la Zone Euro (BCE) cherchent à présent à rassurer les marchés, ces trois institutions ayant été prises à revers par la réaction baissière vive des investisseurs depuis la semaine passée.

REVENONS SUR L'INDICE CAC 40 :

Après ces cinq semaines de phases correctives en Europe, l’indice CAC 40 a effacé l’ensemble de ses gains depuis le début de l’année (clôture à 3637 points le 31 décembre 2012). Le fait que la correction de mai-juin a ramené le CAC 40 en-dessous du point de départ de la hausse le 18 avril dernier, indique que le cinquième temps de hausse que j’attendais à 4169 points s’est finalement terminé à 4070 points.

Le marché est à présent en train de retracer toute la hausse depuis l’été 2012, je vous propose ci-dessous un nouveau cycle fractal pour l’indice CAC 40.

A] SYNTHESE :Un premier temps correctif a été inscrit entre 4070 points et 3575 points (le temps A). Nous entrons en vague B, un mouvement qui va aller chercher les résistances du CAC 40 comprises entre 3730 et 3850 points. J’anticipe ensuite une baisse estivale sous 3600 points, la vague C.

B] CONDITION :si les 3592/3600 points sont rompus en clôture, la cible baissière estivale sera à 3358 points.

C] INVALIDATION : si les 3850/3875 points sont franchis, ainsi que la moyenne mobile à 20 jours, alors c’est le scénario d’un trading range 3600/4070 points qui sera actif.

CAC 40 – graphique hebdomadaire


CAC 40 – graphique journalier


CAC 40 – graphique horaire


CONCLUSION :

Il est naturel d'observer un rebond technique sur 3600 points. Tout l'enjeu est à présent de déterminer quelle résistance va relancer le marché baissier, soit 3730 points, soit 3775 points, soit 3850 points, ou encore la moyenne mobile à 20 jours.

QUELLE RESISTANCE VENDRE SUR LE CAC 40 ?.

Dans tous les cas de figure, la rupture en clôture des 3592/3600 points permettra au marché d'engager de nouvelles cibles baissières pour cet été.

Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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