Je reviens sur ce sujet pour l'édification du public, car il manque quelques précisions.
Tout d'abord merci à Trader55 de mettre sur la table ces questions - bien qu'on se balance des vannes à qui mieux mieux - car je crains que trop souvent les traders escamotent plus ou moins le sujet en se disant qu'ils l'éplucheront plus tard. Comme d'hab. dans ce cas on ne le fait pas souvent.
Combien de fois j'ai vu des collègues bricoler des EA :
- Ne tenant pas compte de la volatilité (
bizarre, aucune de mes strats ne passe 2008...)
- Ne tenant pas compte du prix de l'actif concernant l'exposition sur des non Forex (Indice, commo...)
- Ne tenant pas compte de la cote de la devise du compte par rapport à la devise de cotation
- Continuant bêtement à faire les calculs en pips alors que comme chacun sait c'est le % qui compte...
Certes, si vous testez un scalper sur 1 ans d'historique, on peut se dire qu'aucun prix ne bouge vraiment. Quoi que, sur le Crude vous risquez des surpises.
Mais dans l'ensemble, un back test de plus long terme nécessite ces calculs. Sinon il n'a aucun sens. On me dit dans mon oreillette que de toute façon les back test des retails n'ont aucun sens vu que majoritairement, ils les aident à perdre.
Pour en revenir à la fameuse formule évoquée plus haut (qui est naze comme on le verra plus loin) :
- Oui, le hedge se neutralise. Cependant je rappelle qu'il faut être crétin pour hedger volontairement vu que 1 moins 1 ça fait zéro. Evidemment, quand on a plusieurs strats qui se baladent, on a un peu de hedge sur les bords, tant qu'on active par un clearing centralisé chargé de passer l'ensemble des ordres pour le compte.
- Et bien sûr, quand on rajoute de l'exposition, comment dire ? Ça rajoute de l'exposition.
Saut que la méthode est idiote.
Ça ne sert à rien de calculer une exposition totale, voir un levier moyen total pour vérifier si on est dans les clous ESMA, ou ne serait-ce que vérifier par exemple qu'on en est à 50% du levier autorisé.
Pour une raison très simple : c'est que le levier autorisé varie selon l'actif.
Donc un levier moyen ne sert à rien. La bonne méthode c'est de calculer la consommation de marge, permettant d'évaluer la situation face aux leviers autorisés. Une fois qu'on a compris ça, c'est très simple.
En dernier lieu la fausse bonne idée selon laquelle on pourrait négliger en première approche la cote (et sa variation dans le temps) entre la devise de cotation et la devise du compte du trader, ça permet quand même entre GBP et AUD de faire des erreurs du simple au double.
Pour qui veut finasser à vérifier son exposition face à ce qu'autorise l'ESAM, c'est, comment dire ? Surprises garanties, nervous breakdown,
on m'aurait menti ?
En conclusion, pourquoi les retails perdent en masse ? C'est très simple, ils sont submergés de foutaises inopérantes et professées par des gugus qui ne doutent pas une seconde que leurs interventions sont pertinentes...