SoftBank tire le NASDAQ a la hausse via des Options

[phil nfp]

[celtinvest]

Faut qu'il arrête le pauvre Béchade.

Pour croire que des particuliers sans un rond qui achètent des actions fractionnées (Robinhood) font bouger les marchés, il faut vraiment être naïf (je suis gentil). 

De plus, dire "le risque de ne pas revoir les titres prêtés est réel", c'est complètement con ! Il n'a rien compris à comment fonctionne un broker...

[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

[phil nfp]

Faudrait que Paul fasse une video sur la baleine parce que on y comprend plus trop rien

[celtinvest]

Faudrait que Paul fasse une video sur la baleine parce que on y comprend plus trop rien

Phil, regarde cette vidéo. C'est Olivier de Berranger qui explique le mieux: https://www.bsmart.fr/video/467-smart-b ... embre-2020

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Pour répondre à ta question dans le chat de Thami: "philippe bis: Comment le Market Maker espère gagner de l'argent en ayant toujours un delta neutre?  "


Premièrement, le Market Maker achète au bid et vend au ask. Il gagne le Spread ! (nous c'est l'inverse, on se prend le Spread)
Ensuite, le Market Maker est souvent celui qui vend des options (Puts principalement) ou comme on l'a vu avec cette histoire Softbank, aussi des Calls. En étant deIta neutre, il va gagner de l'argent grâce au Theta (temps qui passe).

Si vous voulez vous transformer en Market Maker, il faut vendre des options ! 

[Fabien LABROUSSE]

[phil nfp]

Merci Paul et oui j'ai vu aussi cette vidéo ou "il est dit que de mémoire d 'homme il n'y a pas eu de aussi gros montants), alors donc une autre video pour expliquer la faillitte du fund LTCM? (Le fonds LTCM dispose alors, à l'insu de tous, de positions tout à fait inouïes, inimaginables pour l'époque, qui représentent plus de 1200 milliards de dollars, soit l'équivalent du PIB de la France au début des années 1990 qui fit courir un risque majeur au système bancaire international et créa des perturbations importantes sur les marchés financiers, dont le fondateur était John Meriwether, célèbre responsable de l'arbitrage, puis de l'ensemble du trading de taux d'intérêt pour la banque Salomon Brothers et deux futurs lauréats du « prix Nobel d'économie » (Myron Scholes et Robert Merton) .Parce que a ecouter beaucoup d'expert option ils ont trouvés une espèce de Graal

[fchevalier]

Peut-être faudrait-il séparer les histoires de la Baleine Softbank dans un topic séparé ? C’est pas parce que la baleine a tenté un corner avec des options que ça correspond au sujet « débuter sur options ». Et maintenant, c’est un sujet plus vaste que les options...

[Fabien LABROUSSE]

(En Anglais)

projectoption
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SoftBank Group has been making headlines recently, as it was publicized that they purchased massive quantities of options on technology stocks. The trades earned SoftBank the "Nasdaq Whale" nickname.

The move is controversial, as options carry a high risk of loss, and speculating with such size was seen as reckless by many shareholders, resulting in a decline in SoftBank's shares.

The speculative option bets placed by SoftBank were said to have exacerbated the recent parabolic surge in technology stocks, and potentially the subsequent decline as well.

But how do option purchases cause a stock's price to increase? If they were buying call options on these technology stocks, then they were not buying the shares directly. If they were not buying the shares directly, then their trading activities should have had no impact on the share price.

In this video, I break down how SoftBank's billion-dollar option purchased rippled through the financial system and helped fan the flames in the recent technology stock boom.

Video Timestamps

0:00 - Introduction
0:59 - Call Option Basics
1:38 - Hypothetical AMZN Call Option Purchase / Position Delta Explanation
2:43 - The Risk of SoftBank's Counterparties
3:37 - How Institutions Hedge Short Call Positions
5:02 - How Call Option Deltas Change Relative to Stock Price Movements (Gamma)
6:09 - Why Stock Price Increases Require SoftBank's Counterparties to Re-Hedge

Thanks for watching! Let me know in the comments if you have any questions.

VIDEO CORRECTION: I mentioned SoftBank purchased $4 billion worth of options, but that is how much they've made from their initial option purchases. It's unclear how much they spent on options initially. Likely hundreds of millions.

==== ADDITIONAL RESOURCES / VIDEOS MENTIONED ====

My 2nd YouTube Channel (Finance/Investing/Other): https://www.youtube.com/channel/UCQIPHX ... HAdfCr1yDw

Options Trading for Beginners (The ULTIMATE Guide): https://youtu.be/7PM4rNDr4oI

Dynamic Delta Hedging: https://financetrain.com/dynamic-delta- ... ed-issues/

Dynamic Delta Hedging #2: https://www.glynholton.com/notes/dynami ... %20overall

https://www.wsj.com/articles/softbanks- ... 1599232205

https://www.wsj.com/articles/softbank-s ... 1599487961

https://www.ft.com/content/53aa19bb-fc9 ... c3669ab161

Trading Economics Calendar: https://tradingeconomics.com/calendar

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[Fabien LABROUSSE]

Laëtitia B.
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