Nous sommes le 21 Juil 2018, 02:45

Heures au format UTC + 1 heure




Poster un nouveau sujet Répondre au sujet  [ 15 messages ] 
Auteur Message
 Sujet du message: Twitter IPO
MessagePosté: 02 Nov 2013, 07:07 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Bonjour,

Jeudi 7 Novembre, Twitter sera introduit en bourse sous le code: TWTR.

L'introduction est prévue autour des $17/$20.

Vivement les options sur Twitter !

Bon weekend.
Paul

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 03 Nov 2013, 00:16 
Hors ligne
Administrateur
Avatar de l’utilisateur

Inscription: 17 Mar 2008, 19:41
Messages: 11580
Localisation: Brétigny sur Orge, 91, FRANCE
Tu pense que cette introduction sera un succès? Quel cours peut-être visé après quelques jours de cotation selon toi?

_________________


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 03 Nov 2013, 07:54 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Fabien LABROUSSE a écrit:
Tu pense que cette introduction sera un succès? Quel cours peut-être visé après quelques jours de cotation selon toi?
Bonjour Fabien,

Pour te dire la vérité, je m'en moque complètement ! :lol:

La seule chose qui m'intéresse, c'est qu'une fois que les options seront disponibles sur Twitter, je vais me mettre à vendre du premium.

A+

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 03 Nov 2013, 15:52 
Hors ligne
Administrateur
Avatar de l’utilisateur

Inscription: 17 Mar 2008, 19:41
Messages: 11580
Localisation: Brétigny sur Orge, 91, FRANCE
celtinvest a écrit:
La seule chose qui m'intéresse, c'est qu'une fois que les options seront disponibles sur Twitter, je vais me mettre à vendre du premium.
Peux-tu préciser sommairement la logique de cette stratégie stp?

_________________


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 03 Nov 2013, 17:26 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Fabien LABROUSSE a écrit:
celtinvest a écrit:
La seule chose qui m'intéresse, c'est qu'une fois que les options seront disponibles sur Twitter, je vais me mettre à vendre du premium.
Peux-tu préciser sommairement la logique de cette stratégie stp?


Il y a beaucoup d'incertitudes concernant la valorisation d'une action nouvellement cotée.

La volatilité implicite met toujours plus de temps à baisser que la volatilité des cours, ce qui rend des stratégies de vente de premium intéressantes (Vente: d'options naked, Straddle, Strangle, Condor, Butterfly...)

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 06 Nov 2013, 22:32 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Bonsoir,

Les options sur Twitter sont prévues pour le 15 Novembre.

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 13 Nov 2013, 23:30 
Hors ligne
Administrateur
Avatar de l’utilisateur

Inscription: 17 Mar 2008, 19:41
Messages: 11580
Localisation: Brétigny sur Orge, 91, FRANCE
Ok merci Paul.

Pourquoi y-at-il un écart entre l'introduction d'une action et les options proposées relatives à cette dernière?

_________________


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 14 Nov 2013, 14:07 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Fabien LABROUSSE a écrit:
Ok merci Paul.

Pourquoi y-at-il un écart entre l'introduction d'une action et les options proposées relatives à cette dernière?
Bonjour Fabien,

Il ne s'agit pas d'un écart entre l'introduction de l'action et ses options.

Il faut comprendre que la prime d'une option est calculée à partir de plusieurs données, dont une des plus importantes est la volatilité implicite.

Ce sont les market makers qui détermine la volatilité implicite du sous-jacent. Or quand une action est nouvellement cotée sur le marché, les market makers ne savent encore pas trop comment ajuster cette volatilité. Ils ont donc tendance à la surestimer, ce qui a pour résultat de rendre la prime des options plus chers que ce qu'elles ne devraient valoir.

Cela peut représenter une opportunité pour les vendeurs d'options.

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 06 Jan 2014, 18:26 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Bonsoir,

Twitter a actuellement une VI très élevée et un skew inversé.

Voici mon trade basé sur mon anticipation:
Je viens d'acheter un Bull Call Spread Feb $62.5/$67.5 et j'ai financé cet achat par une vente sèche de call Feb $90.
J'ai reçu un crédit de $0.30 pour mettre en place l'intégralité du trade (soit $30 par contrat).

A l'échéance, mon trade sera gagnant quoi qu'il arrive à condition que TWTR ne clôture pas au-dessus des $95.30 comme vous pouvez le voir sur le graphique joint (trait vert)

L'échéance étant "lointaine", je serai sûrement amené à clôturer ou ajuster le trade avant...

Bonne soirée.


Fichiers joints:
TWTR_Trade.jpg
TWTR_Trade.jpg [ 43.71 Kio | Vu 3097 fois ]

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook
Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 29 Jan 2014, 10:25 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
celtinvest a écrit:
Voici mon trade basé sur mon anticipation:
Je viens d'acheter un Bull Call Spread Feb $62.5/$67.5 et j'ai financé cet achat par une vente sèche de call Feb $90.
J'ai reçu un crédit de $0.30 pour mettre en place l'intégralité du trade (soit $30 par contrat).
A l'échéance, mon trade sera gagnant quoi qu'il arrive à condition que TWTR ne clôture pas au-dessus des $95.30 comme vous pouvez le voir sur le graphique joint (trait vert)
L'échéance étant "lointaine", je serai sûrement amené à clôturer ou ajuster le trade avant...

Bonjour,

Un petit bilan sur le trade de Twitter:

L'action est actuellement à $60.44
Je rappelle que j'avais placé le 6 janvier un Bull Call Spread $62.5/$67.5; l'action cotait alors $65.

Pour ceux qui ne savent pas ce qu'est un Bull Call Spread: il s'agit d'une stratégie haussière à base de deux options. Je visais donc une hausse de TWTR au-delà des $65.
Un Bull Call Spread est une stratégie débitrice, c'est à dire qu'elle coûte de l'argent à mettre en place. J'avais donc financé cet achat par une vente de Call de strike $90. Au lieu d'avoir un débit, j'avais reçu un crédit de $0.30/contrat.

Aujourd'hui, TWTR est à $60.5

Mon scénario haussier a donc échoué, pourtant si je clôturais mon trade aujourd'hui, il me rapporterait $1.10/contrat !!
Comment est-ce possible ?

Sachez qu'il n'y a QUE LES OPTIONS qui vous permettront ce genre de trade créditeur/créditeur. En effet, avec les options, vous pouvez faire des trades qui ne sont pas seulement basés sur la direction du marché, mais également sur la volatilité et sur l'érosion du temps (voir la vidéo: "Touchez des intérêts tous les jours grâce aux options" sur mon site internet).

Je ne clôture pas le trade tout de suite, j'attends le 6 février. En effet, TWTR annonce ses résultats trimestriels le 5. Je pense toujours que l'action peut monter après l'annonce au-dessus des $65 tout en ne dépassant pas les $90, ce qui rendrait mon trade très profitable.

A suivre...

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 29 Jan 2014, 20:30 
Hors ligne
Administrateur
Avatar de l’utilisateur

Inscription: 17 Mar 2008, 19:41
Messages: 11580
Localisation: Brétigny sur Orge, 91, FRANCE
celtinvest a écrit:
J'avais donc financé cet achat par une vente de Call de strike $90.
Ca veut dire que tant qu'on ne dépasse pas 90$ avant un moment M tu gagnes de l'argent? Mais du coup vu que la probabilité est faible d'atteindre ce niveau à court terme, si on les casse ta perte sera élevée par rapport au gain potentiel. Du coup tu gagnerais aussi beaucoup avec tes achats d'options avec 65 comme limite. Mais dans le trade que tu as fait, quel scénario te ferais perdre de l'argent?

_________________


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 30 Jan 2014, 11:42 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Fabien LABROUSSE a écrit:
celtinvest a écrit:
J'avais donc financé cet achat par une vente de Call de strike $90.
Ca veut dire que tant qu'on ne dépasse pas 90$ avant un moment M tu gagnes de l'argent? Mais du coup vu que la probabilité est faible d'atteindre ce niveau à court terme, si on les casse ta perte sera élevée par rapport au gain potentiel. Du coup tu gagnerais aussi beaucoup avec tes achats d'options avec 65 comme limite. Mais dans le trade que tu as fait, quel scénario te ferais perdre de l'argent?

Bonjour Fabien,

Partons sur le plus simple à comprendre. Sur le graphique ci-dessous, la ligne verte représente les pertes et profits à l'échéance (21 février).

Il y a des pointillés blancs horizontaux qui partent du zéro à gauche. (0 = 0 profits et 0 pertes).
Si la ligne verte se trouve au-dessus, je gagne de l'argent, si elle se trouve au-dessous, j'en perds. (Voir sur la gauche le montant correspondant).
Les chiffres en bas du graphique représentent le prix de l'action Twitter. ($60 à $100).

Prix de Twitter à l'échéance:
Si TWTR se trouve à $60, je gagnerai $30 (le crédit que j'ai touché pour mettre en place le trade).
A $65, je gagnerai environ $500.
A $67.5, je gagnerai le maxi possible: $1030.
A partir de $90, je gagnerai de moins en moins.
A $95.30, le trade sera neutre. Pas de gains, pas de pertes.
A partir de $95.30, je perdrai de plus en plus d'argent ("sans limites"). Exemple à $100, je perdrai $1000.

Avant l'échéance, c'est plus compliqué, mon P&L varie en fonction du prix de TWTR, de la volatilité et du temps restant. Pour reprendre l'exemple d'hier, le trade gagnait $110. Aujourd'hui, le P&L sera différent.

Mon scénario idéal:
Au lendemain des earnings de Twitter, l'action se situe autour des $80 et la volatilité s'est effondrée. Dans ce cas, je pourrai clôturer le trade avant la date d'échéance et empocher environ $800/$900.


Fichiers joints:
TWTR_Trade.jpg
TWTR_Trade.jpg [ 15.9 Kio | Vu 2926 fois ]

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook
Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 30 Jan 2014, 21:55 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
celtinvest a écrit:
Avant l'échéance, c'est plus compliqué, mon P&L varie en fonction du prix de TWTR, de la volatilité et du temps restant. Pour reprendre l'exemple d'hier, le trade gagnait $110. Aujourd'hui, le P&L sera différent.

Bonsoir,
Pour info, avec la hausse d'aujourd'hui, le trade peut-être clôturé à $1.35

J'ai mis en place un trade "similaire" sur GOOG pour les earnings de ce soir. Vous pouvez le voir sur ma page Facebook.

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 06 Fév 2014, 17:58 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
celtinvest a écrit:
J'ai mis en place un trade "similaire" sur GOOG pour les earnings de ce soir. Vous pouvez le voir sur ma page Facebook.

Bonjour,

L'action Twitter s'est effondrée de 20%. Je garde mon trade ouvert jusqu'à l'échéance, au cas où. De toute façon le trade ne sera pas perdant.


Pour info: le trade sur GOOG a été clôturé avec un gain de $570 par contrat pour un gain maxi possible de $575.
Suivez-moi sur Facebook pour voir d'autres trades.

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
 Sujet du message: Re: Twitter IPO
MessagePosté: 18 Fév 2014, 16:01 
Hors ligne
Professionnel certifié

Inscription: 10 Oct 2012, 13:54
Messages: 1105
Localisation: Paimpol
Bonjour,
Je viens de revendre le Bull Call Spread $62.5/$67.5 pour $0.25
Si TWTR fini en-dessous des $90 d'ici la fin de la semaine, le trade gagnera $0.55 par contrat.

_________________
Auteur du livre Comprendre les Options
Le blog Celtinvest
Retrouvez-moi sur Twitter et Facebook


Haut
 Profil  
 
Afficher les messages postés depuis:  Trier par  
Poster un nouveau sujet Répondre au sujet  [ 15 messages ] 

Heures au format UTC + 1 heure


Qui est en ligne

Utilisateurs parcourant ce forum: Aucun utilisateur enregistré et 1 invité


Vous ne pouvez pas poster de nouveaux sujets
Vous ne pouvez pas répondre aux sujets
Vous ne pouvez pas éditer vos messages
Vous ne pouvez pas supprimer vos messages
Vous ne pouvez pas joindre des fichiers

Rechercher:
Aller à:  
cron
Développé par phpBB® Forum Software © phpBB Group
Traduction par phpBB-fr.com
phpBB SEO