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Vendredi dernier, hier donc, a eu lieu l'échéance avril sur les options listées CAC40. J'étais vendeur d'une option strike 3650. On a fini quasiment à la monnaie, cependant j'ai fini avec une perte de plus de 500 EUR car à la fin la cotation était: Demande: 5 et Offre: 59.90
Pourquoi un tel bond à 59.90 ??
1) il faut éviter de de garder ses positions jusqu'à échéance surtout si le gain n'est pas manifeste. Risque de contrepartie
2) qui veut acheter une option vendeuse à l'échéance? surtout si les futures d'une échéance plus lointaine anticipent une hausse. Contango. ou inversement. Il faut regarder les marchés futures d'échéances plus lointaine surtout lorsque l'on arrive près des échéances afin de déterminer si il y a du contango ou de la backwardation. Cela influencera le prix de tes options
Je suis chez Saxo !
Ok Ulysse je vais me renseigner sur tout ca, merci !
J'aurai cependant une autre question concernant les options.
Si j'achète un call de type européen. Je l'achète et le marché monte. Je décide de vendre mon call. En fait je ne suis pour autant pas délié de cette option ? Car je passe d'acheteur à vendeur d'option ? Donc je devrai payer le payoff à l'échéance ? Donc si j'achète une option, c'est en quelque sorte à vie ? (jusqu'à l'échéance?)
Une deuxième question:
Si A vend à B une option. A se doit de payer le payoff à B à l'échéance. Mais si maintenant B vend son option. C'est du coup B qui devra payer le payoff ? Et pour A ?
Désolé si je mélange un peu tout mais jdois me mélanger les pinceaux^^
si tu achètes un call et que le prix monte, c'est parfait. Même si tu le conserves jusqu'à échéance. Dans ce cas tu exerceras ton option. tu achèteras le sous-jacent à l'échéance et tu le revendras avec un bénéfice.
Si tu décides de revendre ton call avant l'échéance alors tu dénoues ta position ( tu ne vends pas un call) acheteuse ce n'est pas la même chose que de vendre un call.
si tu vends ton call avant l'échéance et que le prix est monté, alors ton call a pris de la valeur car l'acheteur de ton call aura la possibilité d'acheter le sous-jacent au prix d'exercice et ainsi de faire un bénéfice. En revanche si le prix a baissé ton call ne vaudra plus rien.
Fais très attention si tu vends un call ou un put ( c'est un peu comme si tu faisais une vente à découvert). car la perte peut être très très élevée
tu vends un call si la tendance est baissière ( la valeur temps ne vaudra plus rien et tu auras empoché la prime) mais si les prix montent tu fais une grosse perte
a l'inverse tu vends un put si la tendance est haussière et tu empoches la prime.
tu vends un put si la tendance est haussière.
Ensuite il y a les stratégies de couverture de portefeuille action à base d'options.... C'est encore autre chose.
je ne te conseille pas de jouer ces stratégies de vente de call ou de put, tant que tu ne maitriseras pas toutes les subtilités de la valeur temps..... Je sais que certains fanfarons y incitent et gagnent beaucoup d'argent à raconter des conneries. Ce n'est pas que l'idée ne soit pas bonne..... mais inciter des débutants à jouer de tels risques, c'est parfaitement inconséquent et c'est en cela que c'est une connerie.
je te conseille de prendre une vraie formation avec de vrais professionnels. je ne sais pas qui te conseiller ( en tout cas pas Cussac... son vernis me parait un peu mince et la consistance très très aléatoire.son savoir en la matière me parait très balbutiant... Donc à éviter)
je ne connais pas Celt invest... son savoir est peut être un peu plus solide.
Sinon il reste de vrais livres de finance de marchés, ça c'est sérieux. Tu devrais même trouver des livres d'exercices corrigés. Si tu es courageux c'est ce que je te conseille. Beaucoup de soi disant formateurs sont incapables de faire un seul exercice. Dans ce cas ils n'ont aucune crédibilité que celle qu'ils s'auto-proclament.
Donc si j'achète un CALL puis le revend, je ne suis pas vendeur de CALL, donc je suis hors du marché, je n'ai plus aucun lien avec ? Je demande cela parce que j'avais acheté un CALL (en demo je te rassure) 3800. a 3820 environ j'ai clôturé. J'ai empoché 20 000.- environ (200 CALL) mais etonnament j'ai maintenant tout reperdu, et suis même passé négatif car j'ai + 20 000 d un coté et -30 000 qui représente ma "revente". Je ne sais pas si je suis assez clair ? Comme si j'étais passé vendeur en fait...
Effectivement là je lis des livres sur le sujet. Ta remarque m'étonne concernant Cussac. Je pensai justement faire une formation options chez lui. Il m'a l'air sérieux et honnête?!
parce que tu as pris des options européennes qui ne peuvent être exercées qu'à l'échéance.
alors que les options américaines peuvent être exercées à tout moment.
Donc pour spéculer à très court terme ou pour spéculer tout court il faut vraiment faire très attention
1) au type d'option
2) à l'échéance de l'option
PS: je ne suis pas un spécialiste des options. Forme toi solidement avant de passer au réel
Vendredi dernier, hier donc, a eu lieu l'échéance avril sur les options listées CAC40. J'étais vendeur d'une option strike 3650. On a fini quasiment à la monnaie, cependant j'ai fini avec une perte de plus de 500 EUR car à la fin la cotation était: Demande: 5 et Offre: 59.90
Pourquoi un tel bond à 59.90 ??
Si quelqu'un connait cela, merci de m'aider
Bonjour,
Le problème est que vous tradez sur un marché peu liquide.
A titre de comparaison, sur le marché US, les options SPX (sp500) ont des spreads trois fois plus petits que ceux du CAC et des volumes biens plus importants.
De plus, vous n'êtes pas obligé de viser le bid ou le ask lorsque vous voulez ouvrir ou déboucler une position. Vous pouvez viser le mid + qq centimes.
ulysse a écrit :2) qui veut acheter une option vendeuse à l'échéance? ...
Si tu décides de revendre ton call avant l'échéance alors tu dénoues ta position ( tu ne vends pas un call) acheteuse ce n'est pas la même chose que de vendre un call.
Bonjour,
Permettez-moi de ne pas être d'accord. En effet, les markets makers n'ont aucun moyen de savoir si votre ordre est un ordre d'ouverture ou de débouclement de position. Et même s'ils le pouvaient, ils s'en moqueraient. Pour eux, ouvrir une position ou la déboucler est idem. La seule chose qui les intéresse, c'est de savoir si cet ordre qui arrive sur le marché va leur être utile pour hedger leur "book".
ulysse a écrit :
je te conseille de prendre une vraie formation avec de vrais professionnels. je ne sais pas qui te conseiller ( en tout cas pas Cussac... son vernis me parait un peu mince et la consistance très très aléatoire.son savoir en la matière me parait très balbutiant... Donc à éviter)
je ne connais pas Celt invest... son savoir est peut être un peu plus solide.
Sinon il reste de vrais livres de finance de marchés, ça c'est sérieux. Tu devrais même trouver des livres d'exercices corrigés. Si tu es courageux c'est ce que je te conseille. Beaucoup de soi disant formateurs sont incapables de faire un seul exercice. Dans ce cas ils n'ont aucune crédibilité que celle qu'ils s'auto-proclament.
En revanche, je suis entièrement d'accord sur ce point: Il est important de suivre une formation sur les options
Les livres c'est bien, mais ça ne répond pas aux questions (ou pas à toutes), car elles sont nombreuses quand on débute sur options !
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