FXCM: Avis et Discussions autour de ce Broker

[FullPips]

http://www.videobourse.fr/comparatif-br ... 68f0c914bb je vois plus fxcm dans le comparatif est vous?

Heu si, moi je le vois !

[phil nfp]

JE VOIS PAS...

[phil nfp]

et vous?

[FullPips]

Tu es mal voyant ?

[phil nfp]

il s affiche pas chez moi d 'ou mes liens poster plus haut ...

[Trader55]

Hi Phil,

vide le cache de ton navigateur.

Tu vois , pour qui a un cache "propre" c'est ici :

[Trader55]

Je lance pas mal de questions, je ne comprends pas le probleme et la crainte des clients.

OK FXCM est en difficulté mais si les comptes sont ségrégués chez Barclays , quel est la crainte ?

Ensuite pourquoi sont ils en difficulté ? Que des clients aient perdu 225 millions de $ en achetant EURCHF, OK... mais en quoi cela mets il FXCM en danger ? Les pertes sont celles des clients... Non ?

En fait je comprends que les povs imbéciles qui bêtement jouaient avec les 1.2 infranchissable se soient fait b... mais quel relation entre les comptes clients et les comptes de la société FXCM ?
Et pourquoi pas les autres brokers ? Ils ont du avoir le même coup , non ?

Voilà j'ai besoin de votre comprehension du truc...

Ah oui au fait , mes robots se sont super bien sortis de cette embrouille sauf celui de Ceaux Dutheil , Robbo, avec lequel je me suis pris -8%. Il était déjà à -2% et j'avais dit à -10% j'arrête tout.
Ca fait deux fois que des robots de tradeurs reputés et ayant pignon sur salons et clients me font perdre de l'argent. Celui de Revillier d'abord, celui de Ceaux Dutheil ensuite... A croire que mes propres robots sont des ovnis dans tout ce cirque...

[ulysse]

le premier risque après celui de contrepartie est le défaut des clients.

le broker est responsable vis à vis de ses liquidity providers les banques.
>>>> les LP exigent d'être payés>>>>> le broker est insolvable car les clients font défaut.

Pourquoi les clients font ils défaut?
Car ils pensaient que le compte ne pouvait pas être négatif. Ce qui est vrai dans des circonstances ordinaires. Sauf que la violence du choc fut telle qu'il y a eut des trous dans le carnet d'ordre par manque d'acheteurs.

Imagine un gap du dimanche soir de 800 ou 1000 pips. les stops sont exécutés au meilleur du prix disponible..... un stop à 100 pips se retrouve exécuté à -800>>>>>> et le trader voit son compte non plus à 0 mais à -800.

si le trader ne paye pas les 800>>>>> il y a défaut.

C'est comme un emprunter qui ne paye pas ses traites ( c'est ce mécanisme de défaut qui a déclenché la crise des subprimes).

D'autant que les clients en défaut peuvent parfaitement attaquer le broker en justice pour publicité mensongère lorsque le broker leur affirmait qu'il ne pouvait y avoir de compte négatif.

Conséquence
Non seulement le défaut n'est pas couvert, mais le broker peut se voir contraint de rembourser la perte de ses clients. Je te l'accorde il faut un très bon avocat bien retors.

Conséquence2
le broker se retrouve seul face au LP ( aux banques)>>>>> faillite

Je te l'accorde la croyance en un seuil indépassable était particulièrement Stupide. Mais on connait d'autres "raisonnements" stupides du genre too big to fail.
Il me semble avoir été le seul à dire que ce seuil serait enfoncé..... parce qu'il ne pouvait en être autrement. La BNS n'avait pas les moyens de défendre sa ligne Maginot. Tiens encore un truc à la con ça, la ligne Maginot.

[Pendragon]

Je comprends mieux tout le pataquès...

Pour le jeu de la contrepartie et son bureau DD j'imagine que malgré tout cela doit s'équilibrer.

Mais j'ai encore un question pour les conséquences que tu expliques :
En fait FXCM doit rembourser aux LP les sommes que le client ne peux pas payer puisque son compte est négatif.
Donc en effet, FXCM va essayer de faire payer le client ou rembourser sur ses fonds propres ce qui le mets en difficulté.

Mais pourquoi cela ne préoccupe que FXCM (quoi que j'ai entendu que Alpari est en faillite) . Pourquoi pas JFD ou ActivTrades etc.. ? Eux aussi avaient des clients qui achetaient EURCHF ?

Et j'aimerai savoir deux choses encore...
Si FXCM declare officiellement faillitte, combien de temps faut il pour recuperer son argent ségrégué ?

Et Comment apparaît un compte négatif . Sur MT4 il est ecrit -xxx ? Sur son compte FXCM -xxx ?

[Trader55]

J'avais pas lu la file "qui achete EURCHF.." . Depuis deux semaines je ne lis plus les forums etc... J'avais juste redemarré mes robots cette semaine (trade pas CHF)

C'est un peu comme si je remontais à la surface et découvrais qu'une bombe nucleaire était tombée.
Pas un mot de FXCM, pas un message, pas un coup de telephone... Seuls des amis m'ont prévenu hier.

Bon, (@Fulpips) , je pense que la prudence serait en effet de retirer notre argent. C'est bien dommage.

Et si il n'y a plus de levier, le forex n'a plus aucun interet , mes performances de 60% l'an en levier 400 et DD 13% etant ramenées à 0.02% à DD egal...

Les algos de trading n'ont plus d'intérêts non plus, quel monde de m...

[sisyl]

j'ai toujours pensé que dans l'industrie du Forex, pr le retail, il ya aura une concentration des acteurs,il faut une surface financière pr tenir des chocs comme ça, et ça risque de se repèter, quand c'est pas sur le Forex, ce sont les indices..
On peux écarter ts les brokers forex sur Videobourse,il restera à mon avis..
Igmarkets...Interactives brokers, Saxobanque

les Jfd, Lmax, déjà ils sont domiciliés ds des états ou les autorités financiers,ils contrôlent rien, Chypre, Bulgarie, c'est pas sérieux, de plus les comptes sont ségrégués sur des banques nationaux qu' on connait..Jamais je mettrais un radis chez eux, aucune garantie financière en cas de gros krach..
Pr Fxcm, ils ont été repris par un institutionnel, mais ça n'augure rien de bon, et j'ai testé leur plateforme, il y a un slippage important sur certains produits..
aujourd'hui, j'ai voulu consulté myfxbook, ça répond,il ya des comptes qui ont dû cramés chez pas mal de brokers..

[FullPips]

Jfd, Lmax, déjà ils sont domiciliés ds des états ou les autorités financiers,ils contrôlent rien, Chypre, Bulgarie, c'est pas sérieux, de plus les comptes sont ségrégués sur des banques nationaux qu' on connait..Jamais je mettrais un radis chez eux, aucune garantie financière en cas de gros krach..

LMax sont et ont toujours été à Londres qui bénéficient d'une des régulations des plus réputée au monde, donc il ne faut raconter n'importe quoi ! Chypre ce n'est peut-être pas Londres, mais c'est quand même EU et MiFID. JFD sont à Chypre et ils ont une banque allemande et la Barclays pour les comptes clients.

Pr Fxcm, ils ont été repris par un institutionnel, mais ça n'augure rien de bon, et j'ai testé leur plateforme, il y a un slippage important sur certains produits..

Il me semble qu'ils n'ont pas formellement été repris. Ils ont reçu une ligne de crédit de 300 millions, mais avec un droit d'emption pour le sauveur en cas de vente de FXCM.

Les sauveurs sont sauf erreur les mêmes qui avaient sauvé la boîte d'HFT qui avait cramé 400 millions en quelques minutes.

[FullPips]

Bon, (@Fulpips) , je pense que la prudence serait en effet de retirer notre argent. C'est bien dommage.

Ben ils sont sauvés là, donc à priori... gardons la tête froide.

Et si il n'y a plus de levier, le forex n'a plus aucun interet , mes performances de 60% l'an en levier 400 et DD 13% etant ramenées à 0.02% à DD egal...

Les algos de trading n'ont plus d'intérêts non plus, quel monde de m...

Attends quand même avant de t'immoler par le feux

Entre 1:400 et 1:1, il y aura probablement une voie médiane. Je pense que MiFID II pourrait s'aligner sur le 1:50 des US.

Ensuite, en général ces leviers s'apiquent aux particuliers.

Donc il suffira probablement de se faire catégoriser 'pro' pour négocier le levier de gré à gré avec le broker.

Et à l'instant T, seuls quelques brokers ont diminué le levier sur les paires en CHF. Pour le reste, à chaque jour sa peine.

Allez, haut les coeurs !

[ulysse]

Mais pourquoi cela ne préoccupe que FXCM (quoi que j'ai entendu que Alpari est en faillite) . Pourquoi pas JFD ou ActivTrades etc.. ? Eux aussi avaient des clients qui achetaient EURCHF ?

Il y a probablement un effet de taille. Plus t'es gros et plus tu as de clients retails>>>> et plus le risque de défaut des clients est grand.
Les retails ont beaucoup joué sur le Peg avec le sentiment du moindre risque.
Moins on a le sentiment du risque et plus il est grand.

Pour le reste je suppose que JFD et les autres étaient moins exposés sur le CHF avec des fonds propres suffisants pour absorber les éventuels défauts

Comme quoi la taille n'est peut être pas le critère numéro 1 dans le choix de son broker.
too big to fail?

[Trader55]

Ton raisonnement se tient.

D'un coté je conçois que -200M$ pour FXCM soit kifkif que -250k$ de JFD mais donc dans ce cas les deux seraient en difficulté.

Apres pourquoi un est plus exposé au CHF que l'autre. Tu as un début d'explications en effet les particuliers faisaient plus joujou avec les 1.2 que les pros. Y aurait il plus de particuliers en % chez FXCM que chez JFD ?
Mais bon quoi de ActivTrades alors, car là aussi il y a beaucoup de particuliers ?

Bon attendons la suite...

[ulysse]

Je ne sais pas, je n'affirme rien.

d'autant que mon raisonnement est fragile. Il supposerait que les pros font moins joujou que les retails..
hors nombre de traders dits pro tiennent des raisonnement tout aussi ineptes que le retail.

Il reste les fonds propres capables de couvrir la dette au temps T, les leviers pratiqués et l'exposition au CHF.

et si on veut s'amuser avec des hypothèses romanesques, on peut imaginer que les difficultés de quelques uns ne font pas pleurer tout le monde. De là à y voir une intention il y a loin de la coupe aux lèvres, mais sait on jamais.

Si Marc pouvait nous éclairer ce serait bienvenu, car enfin la question se pose effectivement

Pourquoi Roger Rabbit et pas JFD?

[take_profit91]

ok donc beaucoup de brokers affiches des grosses pertes, alpari a fait faillite, fxcm est dans le rouge, ig a subi des pertes interactiv egalement. Commence ca ce fait que des courtiers minable comme avatrade n'est pas fait faillite ? Ils sont tous petits pourtant. Après ce krach il ne devrait rester que les très gros comme ig non ?

[Verbal Kint]

Mais bon quoi de ActivTrades alors, car là aussi il y a beaucoup de particuliers ?

Pourquoi c'est simple.
ActivTrades avait pris des précautions : effet maximum de 8 sur les paires en CHF
Et puis ils ont pas des analystes qui répétaient à longueur de journée : c'est le trade du siècle, 1,20 c'est du béton, achat fort eurchf, etc...

[FullPips]

Cher Client,

LES COMPTES CLIENTS FXCM SONT SÉCURISÉS - 300 MILLIONS DE DOLLARS DE FINANCEMENT ONT ÉTÉ OBTENUS

FXCM a expliqué qu'en raison de la volatilité extraordinaire de la parité Euro/Franc Suisse, suite à l'annonce de la BNS du 15 janvier 2015, les clients ont subi d'importantes pertes se traduisant par des soldes négatifs dus à FXCM.

Afin d'assurer la stabilité financière de TOUS les comptes clients ainsi que de FXCM, nous annonçons que la société Leucadia National Corporation a accordé un financement de 300 millions de dollars en capital à FXCM Holdings LLC.

Tous nos services, incluant les activités de trading, continueront de fonctionner normalement, et ce pour tous nos clients.

Les fonds seront utilisés pour renflouer les entités régulées de FXCM.

FXCM continuera d'être un des plus importants courtiers Forex et CFD dans le monde.

Ce financement nous permet de retrouver le niveau de capitalisation en matière d'obligation de fonds propres que nous avions avant la perte subie par les clients suite au mouvement historique du franc suisse de jeudi matin.

La société respecte donc toutes ses obligations de fonds propres, et ce dans toutes les juridictions.

Veuillez noter que le trading sur les devises et les CFD peut entraîner la perte d'une partie ou de la totalité des fonds investis. De ce fait, trader sur les devises et les CFD ne convient pas à tout investisseur. Merci de vous assurer d'avoir pleinement compris les risques encourus.

Vous avez une question? Contactez-nous 5 jours sur 7 de 9h à 18h au 0800 90 95 44 ou par email à info@fxcm.fr.

Vous recherchez des informations sur les marchés? Visitez DailyFX.fr pour des nouvelles en temps réels sur les marchés. Vous avez des questions à poser à nos analystes? Contactez les à l'adresse recherche@dailyfx.fr.

FXCM France
35 Avenue Franklin D. Roosevelt
75008 Paris

[nvitale]

Avant tout, une pensee aux equipes de FXCM (surtout la francaise) egalement victimes... Mais je leur fais confiance pour remonter la pente...

Pourquoi FXCM a ete plus touche. Quelques suggestions / reflexions perso.

- un fort levier sur les paires CHF. Globalement, les brokers qui s'en sortent le mieux sont ceux qui avaient baisse le levier sur les paires CHF. Juste avant noel le CEO de FXCM affirmait encore que sans levier le trading forex n'interesserait personne car les paires fx ne bougent que tres peux... Bloomberg titre deja que FXCM faisait du lobbying pour eviter que la CFTC reduise les leviers... http://www.bloomberg.com/news/2015-01-1 ... t-bad.html Desequilibre evident entre le departement de risk management vs sales.

- des rumeurs font etat d'une bonne responsabilite de leur LP/MM qui aurait tres mal gerer la crise... Mais ce sont a priori les meme - plus ou moins - que ceux des autres brokers ECN... D'autres evoquent Lucid Markets, la boite de market making HFT rachetee par FXCM il y a quelque annees et qui fournit de la liquidite a FXCM... Je n'ai pas d'infos officielles a ce sujet.

- le fait d'etre principalement en mode ECN (agence) et de ne pas faire tourner en principe de BBook oblige FXCM a s'acquiter de ses transactions avec les LPs. Contrairement a un broker market maker comme IG qui internalise une partie de son book (bbook) et peut donc un peu s'arranger "apres coup" et limiter les degats.

- des rumeurs font etat d'une certaine responsabilites de leurs algos de "run away" ce qui a ferme beaucoup de positions au pire moment. Au creux plutot qu'apres le rebond a 1.0.

- FXCM est specialise (presque exclusivement) Forex, contrairement a IG ou IB. Ce dernier perdant tout de meme 120 millions. Donc plus expose en moyenne que des brokers generalistes.

- les analystes tres actifs chez FXCM introduisent de forts desequilibres entre longs et shorts. En l'occurence pour le coup, les avis des analystes etaient tres fortement "long". Comme la majorite du marche, certes. Mais pour le coup l'incitation etait (tres) forte. http://leseconoclastes.fr/2014/11/nicol ... -repetita/

FXCM vient de se faire sauver, mais ce n'est que le debut d'un long chemin de croix. Entre les clients rinces, ceux qui ont soudainement realise le risque, l'argument "on est les plus gros donc on est le broker le moins risque pour vous, et les autres ce sont des rigolos" qui tombe a l'eau, et les institutionnels qui n'auront pas apprecie la gestion de la crise par rapport a d'autres brokers, une grosse fuite/perte de clientelle est a prevoir...

Mais je fais confiance aux talents et a la creativite des equipes commerciales de FXCM pour remonter la pente malgre ces circonstances...! Il y aura probablement des annonces / offres dans les temps a venir qui feront le buzz...

[Marc RAFFARD]

Il y a aussi un facteur important ...
Les Analystes de FXCM recommadaient régulierement d'acheter EUR/CHF.

Cela a pu aussi avoir un impact !

Oups .. désolé Nicolas, je n'avais pas lu ton post en entier

[ulysse]

Bravo Nicolas,

Tu synthétises parfaitement la situation et ses causes

Une notamment. L'avis des analystes, pourtant souvent sortis d'écoles de commerce.
Analystes dont on ne peut pas dire qu'ils ne sont pas éduqués.
Alors pourquoi de tels biais d'analyse?

L'AT

Tous sont pollués par l'analyse technique. La vision court termiste et simpliste Au coeur même des entreprises de brokerage s'impose sous la pression du service commercial dont la seule obsession est de rendre la décision du clic aussi simple que moutonnière.

On ne peut pas rendre responsables les deux analystes de FXCM . Ils font ce qu'ils peuvent dans ce contexte et sous la pression d'un service commercial qui n'y connait rien et qui de toute façon s'en fout éperdument . Mais ils s'appauvrissent intellectuellement. en servant de l'AT à des clients qui n'y comprennent rien, mais qui sont rassurés.

Auraient ils levé le nez du guidon pour se demander ce qui objectivement aurait pu si soudainement faire baisser le CHF qu'ils y auraient certainement regardé à deux fois avant d'anticiper une hausse du pair EURCHF.

Balance commerciale Suisse excédentaire,
un euro qui n'arrête pas de baisser conduit par une BCE décidée à le faire baisser.( he oui même Merkel a changé de discours sans le dire)
Les forces en présence sont énormes. Comment peut on imaginer que la BNS puisse faire face à elle seule à de telles conditions structurelles?

Vraiment c'est de l'analyse premier degré qui conduit à analyser les informations au premier degré.
la votation est négative....ouf.

Et dire que l'AT a pignon sur rue à l'université..... ça nous promet quelques belles générations d'analystes.

Je veux bien accorder qu'il était difficile d'imaginer une telle ampleur...... comme quoi il n'y a pas que le rouble qui peut être soumis à une telle volatilité. Comment ne pas avoir la puce à l'oreille dans de telles circonstances?

Ce qui pointe encore la nullité du risk management. Et la nullité des analyses.
Et quand on voit la nullité des pseudo analystes de certaines trading room future du matin..... on n'est pas sorti le cul des ronces. C'est pas radio Londres.
A quand une émission, les bouffons parlent aux bouffons?

Puisque ces temps ci il est question d'être Charlie..... alors voilà
Je commence

[Marc RAFFARD]

Rouble, CHF ... j'ai tendance a dire attention !
J'espere qu'il y aura pas trop de surprise cette semaine avec la réunion des banques centrales !

Car je pense que cette folie de la BNS était justement en prévision de cette réunion !

[Trader55]

Merci Nicolas,

ta réponse a du sens également. C'est sans doute une série de choses comme celles là qui mises bout à bout ont créée ce séisme.
Je suis client FXCM avec 5 comptes et j'ai procédé à des retraits en suivant les conseils d'amis paniqués très anxiogènes...
Lorsque l'argent sera revenu sur mes comptes Français, je reste dubitatif pour la suite à donner.
J'avais un contrat de refering broker avec eux, 5 VPS gratuits, qui malgré leur faible performance, m'allaient bien... et mes robot tradaient...

Je tourne sous MT4, et je ne vois que deux brokers MT4 Forex qui tiendraient encore la route : ActivTrades et JFD Brokers. Leurs problèmes est l'absence de VPS gratuits. Activ en a un pour 25 lots par mois. JFD rien.

La tentation est donc grande pour tout remettre chez FXCM. Je vais sans doute panacher en attendant . On peu d'activT, un peu de JFD , un peu de FXCM le tout sur les VPS de FXCM en négociant une gratuité temporaire. Bref, du temps perdu à autre chose qu'au développement des robots...

Des conseils ?

[ulysse]

Rouble, CHF ... j'ai tendance a dire attention !

ça fait des semaines que les oligarques Russes sécurisent leurs avoirs en CHF

ça y est le gros de la troupe est passé.....

pour le warning.... c'était hier