ETF - Exchange-Traded Fund - Tracker, Fonds Indiciel

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Fabien LABROUSSE
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La Minute Bourse: La composition des indices

#76 Message par Fabien LABROUSSE »

SG_Bourse
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Envie d’en savoir plus sur la Bourse et les marchés financiers ? Découvrez notre série de vidéos pédagogiques #LaMinuteBourse par SGBOURSE, une vidéo chaque semaine pour maîtriser les bases de l’investissement en Bourse ! Focus dans cet épisode sur les indices: leur composition, leur méthodologie de calcul.... www.sgbourse.fr

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Les ETF dans la ligne de mire du gendarme américain de la Bourse ?

#77 Message par Fabien LABROUSSE »

Boursorama
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Par leur simplicité et la modicité de leur coût, les ETF se sont imposés chez l'investisseur individuel, que ce soit aux Etats-Unis mais aussi en Europe. Aujourd'hui, la SEC, le gendarme des marchés américains, voudrait encadrer une catégorie particulière, les ETF à effet de levier ou ETF inverse. Les explications de Laurent Grassin, directeur de la rédaction de Boursorama. Ecorama du 14 octobre 2021, présenté par David Jacquot sur Boursorama.com

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Fabien LABROUSSE
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Re: Pourquoi j'ai perdu de l'argent avec un ETF?

#78 Message par Fabien LABROUSSE »

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L'invité du jour : Lyxor ETF

#79 Message par Fabien LABROUSSE »

Bourse Direct
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Jeremy TUBIANA, Responsable Vente ETF Distribution France chez Lyxor ETF vous présente la société Lyxor ETF.

Lyxor ETF compte aujourd’hui parmi les premiers fournisseurs en Europe (par encours sous gestion).

LES PRODUITS DE BOURSE SONT DES PRODUITS A EFFET DE LEVIER PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL EN COURS DE VIE ET A L'ECHEANCE.
Produits à destination d'investisseurs avertis disposant des connaissances et de l'expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques. Consultez la rubrique “facteurs de risques” des Prospectus concernés.

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phil nfp
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Re: ETF - Exchange-Traded Fund - Tracker, Fonds Indiciel

#80 Message par phil nfp »

la grande majorité des gestionnaires de portefeuille ne battent pas les
indices et donc une approche qui favorise la simple détention des indices fait beaucoup de sens pour
ceux qui ne savent pas comment choisir des compagnies supérieures ni des gestionnaires capables de
créer de la valeur ajoutée. Évidemment, je m’en voudrais de ne pas souligner que comme notre mission
première est de faire mieux que les indices – et nous y sommes arrivés depuis 1993 – nous sommes
donc du camp qui prône une sélection active (et assidue) de titres boursiers.
Le problème de la gestion passive est qu’elle ne l’est pas vraiment pour la grande majorité de ses
adeptes. D’abord, plusieurs investisseurs jouent les girouettes avec la Bourse : ils achètent après les
bonnes années et vendent après les mauvaises. La gestion indicielle ne règlera rien pour ces
boursicoteurs à temps partiel. En second lieu, même ceux qui sont présents en Bourse ont tendance à
changer de style, de types de fonds indiciels ou de gestionnaires selon la mode du jour. En gros, ils
vendent les fonds qui ont sous-performé à court-terme pour favoriser ceux qui ont bien fait récemment.
De la même façon, lorsque la gestion passive a bien fait relativement à la gestion active pendant
quelques années, les investisseurs ont tendance à favoriser la première. Et le seul acte de sortir de la
gestion active pour favoriser la gestion passive – lorsque réalisé à grande échelle – continue
d’alimenter la divergence entre les deux approches. Les grands titres des indices, plus en demande,
continuent d’augmenter en Bourse et font encore plus mal paraître la gestion active.
Pour illustrer combien la gestion passive ne l’est qu’en théorie, le meilleur paramètre est le taux de
rotation moyen des fonds négociés en Bourse (FNB): il est de 880% par année1
. En d’autres mots,
l’investisseur "passif" moyen conserve son FNB environ 47 jours! Et c’est encore bien pire avec le
fonds indiciel SPY (lié au S&P 500) : la durée de détention moyenne est d’environ 12 jours soit un
taux de rotation annuel qui avoisine les 3000%. Cela se compare à un taux de rotation moyen de 120%
pour les actions en général. Juste pour vous donner un ordre de grandeur comparatif, le taux de rotation
de notre portefeuille modèle est autour de 14% en moyenne. Ce qui veut dire, qu’à Giverny Capital,
nous conservons nos titres, en moyenne, pendant environ 2500 jours!

1 Source: Financial Times: Jack Bogle: the lessons we must take from ETFs (édition du 11 décembre 2016)
10
Qui dit haut taux de rotation dit rendements plus faibles (le deuxième principe de la thermodynamique
appliqué en Bourse). Par exemple, dans la dernière décennie, le fonds indiciel SPY a réalisé un
rendement annuel de 6,9%. Par contre, les détenteurs de ce fonds, dans l’ensemble, n’ont réalisé qu’un
rendement annuel de 3,5%2
. La moitié du rendement s’est littéralement "évaporée" dans les activités
de transactions.
Bien entendu, toujours à l’affut de ce qui est populaire (et source de revenus d’émission et de
transaction), Wall Street a bien profité de la manne passive : il existe aujourd’hui plus de 6000
différents ETF (Exchange Traded Funds) comparé à 1000 il y a dix ans. La grande quantité de choix
et la facilité de transaction inhérente aux ETF rendent leurs possesseurs encore plus irrationnels.
En résumé, que ce soit des "robots" ou des fonds passifs, le problème n’est donc pas le produit
financier : c’est le comportement autodestructeur des investisseurs. Par leur impatience et leur
comportement de girouette, les investisseurs sont bien souvent, paradoxalement, à la source de leur
propre sous-performance. https://givernycapital.com/wp-cont ...

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Fabien LABROUSSE
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ETF : Le business model derrière les émetteurs (frais visibles / frais cachés) – Explications d’insider avec Marc Raffar

#81 Message par Fabien LABROUSSE »

Quel business model derrière les ETF ?

Les Exchange-Traded Fund se sont imposés dans le paysage financier au fil des années pour représenter aujourd'hui plus de 10 000 milliards de dollars d'encours sous gestion.

Quelques émetteurs majeurs se partagent la plus grande part du gâteau (BlackRock, Vanguard et State Street).

L'objectif de cette vidéo est de présenter et expliquer les différents types de business models et acteurs qui entourent ce type de produits.


🎙️ Marc-Antoine Raffard de Brienne, actuel Responsable éditorial - Café du Trading & Café de la Bourse et ancien Institutional Sales (Leverage Shares ETPs, GraniteShares Europe, HANetf)


📊 Plateforme de trading : ProRealTime Web


📌 Timeline :

00:00 Avertissement et introduction

00:26 Exemple d'ETF avec le IQQY et le SPDR

01:12 Le paysage financier actuel et la liste des principaux émetteurs d'ETFs

02:19 Les principaux avantages des ETF

03:26 [Marc] Les différents intervenants gravitant autour d'un ETF : émetteur, market maker, index provider, les bourses

04:33 Les frais annuels (frais de gestion)

06:01 Les ETF de type gestion active

08:03 Le lending (prêt) d'actions

09:38 Les règles UCITS (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) pour un ETF

10:42 La metrics majeure pour les émetteurs : l'AUM (actifs sous gestion)

11:45 La creation / redemption


📝 Précisions et liens relatifs :

"Les règles UCITS (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) pour un ETF (Exchange-Traded Fund) sont conçues pour offrir un haut niveau de protection aux investisseurs et assurer la transparence des fonds au sein de l’Union européenne. Voici quelques caractéristiques clés des ETF conformes aux UCITS :

1. Diversification minimale : Pour réduire les risques, un ETF UCITS doit avoir une diversification suffisante. Aucun composant individuel ne peut représenter plus de 20 % de la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds, avec une exception pouvant aller jusqu’à 35 % dans des conditions de marché exceptionnelles.

2. Séparation des actifs : Les actifs d’un ETF UCITS doivent être conservés séparément de ceux de l’émetteur du fonds auprès d’une banque dépositaire indépendante. Cela protège les investissements des clients en cas de difficultés financières de l’émetteur.

3. Liquidité et durée illimitée : Les ETF UCITS doivent offrir une liquidité suffisante pour permettre aux investisseurs de retirer leurs fonds à tout moment, sans limite de durée spécifiée.

4. Transparence de l’information : Les ETF UCITS doivent fournir une documentation juridique claire et régulièrement mise à jour, disponible sur les sites internet de la société de gestion des fonds, pour garantir la transparence pour les investisseurs.

Ces règles visent à assurer que les ETF européens soient des investissements sûrs et bien réglementés, accessibles à travers l’UE grâce au “passeport européen”.


J'ai fait une erreur au début de la vidéo à propos de l'ETF Bitcoin : auparavant il ne s'agissait pas d'un ETF synthétique mais d'un ETF physique trackant les contrats futures


https://www.cafedelabourse.com/archive/ ... vestir-etf

https://www.cafedelabourse.com/investir-etp-etf-etn-etc

https://www.cafedelabourse.com/archive/ ... r-conseils

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dede63
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Re: ETF - Exchange-Traded Fund - Tracker, Fonds Indiciel

#82 Message par dede63 »

Bonjour, Au regard des frais LT il n'y a pas photo entre les produits que vous évoquez. Les ETFs sans hésitation
A utilisez dans l'optique d'une gestion passive, sur une PEA (au mieux) ou CTO? Attnetion tous les ETFs ne sont pas éligibles au PEA

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Fabien LABROUSSE
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L'investissement actif est-il mort ? feat Tino Bourse (Le Podcast de la Bourse)

#83 Message par Fabien LABROUSSE »

Jeudi 14 mars à 18h :

📈 Alors que les ETF sont devenus les produits stars et que les statistiques montrent que la gestion passive bat la gestion active dans une écrasante majorité des cas, il est temps de se poser la question : l'investissement actif est-il mort ?

🎙️ Live avec Tino, Formateur/Animateur au sein du GROUPE BPCE et Fondateur : Le Podcast de la Bourse


📌 Programme :

Pourquoi la moyenne de performance de la gestion passive écrase la moyenne de performance de la gestion active ?

Peut-on battre le marché dans la durée ou est-ce une illusion ?

La tendance peut-elle s'inverser ?

Quels produits, outils et approches peut utiliser l'investisseur actif (long terme, swing trading, trading intraday, scalping) pour performer de manière pérenne ?



💹 Retrouvez Tino, les offres et services du Podcast de la Bourse sur Pepitor : https://pepitortrade.com/categorie-produit/salon-mtt/

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