Lucrum cessans a écrit : ↑01 juil. 2021, 19:05
L'intermédiaire de Trading212 est Interactive Brokers (IBKR), et ils ont restreint l'achat de l'action GameStop en janvier pour aider les fonds spéculatifs. Il faut savoir que s'il est gratuit (sans commission), c'est parce que vous n'êtes pas leurs clients mais leur produit. En effet, T212 prête vos actions aux fonds spéculatifs, banques ou autres institutions, et leurs véritables clients, ce sont bien ces derniers.
En Europe, les brokers sans commission sont plutôt déconseillés pour ces raisons de conflits d'intérêt. Si la majorité se trouvent dans le Royaume-Uni, je pense que c'est parce que la réhypothécation n'est pas régulée à cet endroit (comme elle l'est à hauteur de 140% aux USA).
Bonsoir Lucrum cessans,
Je vous remercie pour votre message car il est tout à fait pertinent, notamment parce que vous expliquez des choses que probablement peu d'investisseurs particuliers savent.
Et pourtant des choses auxquelles ils devraient s’intéresser un minimum.
Je rajouterai que dans le monde dans lequel nous vivions :
Rien n'est gratuit, RIEN !!!
Comme vous le dites très justement, il y a un adage qui dit : "Quand c'est gratuit, c'est toi le produit !!!". Cela s'applique aussi parfaitement à Facebook, Twitter, TikTok etc...
Je connais bien Trading212 et leur offre, d'une part car je suis client et j'ai pour habitude de regarder les conditions générales avant d'ouvrir un compte… bien que je reconnaisse n’avoir pas lu toutes les conditions générales en détail. Cependant, je suis allé chercher les passages « sensibles » les plus importants. J’ai travaillé pendant assez longtemps dans le courtage en Bourse pour savoir parfaitement quels sont les points qu’il faut vérifier en priorité.
Donc :
1- Oui, il est vrai que Trading212 utilise Interactive Brokers (IBKR) comme intermédiaire pour l’exécution des ordres en Bourse. Ce n’est pas un secret et Trading212 l’explique même dans les FAQ de leur site web. Voir ici :
https://helpcentre.trading212.com/hc/en ... ading-212-
À mon sens, c’est en fait plutôt rassurant de savoir que Trading212 a choisi un « mastodonte » du courtage comme IBKR pour l’exécution des ordres.
2- Et oui aussi, il est vrai que Trading212 prête vos Actions. Il s’agit d’un mécanisme qui existe depuis longtemps sur les marchés financiers. C’est ce mécanisme qui permet le trading sur marge (levier) et la vente à découvert pour les investisseurs professionnels. Pour reprendre un terme largement utilisé dans le monde des cryptos :
C’est du « Lending » !
[Note] - Je suis d’ailleurs quasiment sûr que les Actions sont directement prêtées à IBKR, puisque IBKR offre cette possibilité à leurs clients ayant >50k$ de dépôt.
Voici des explications pour mieux comprendre le principe du prêt d’Actions : https://www.interactivebrokers.eu/fr/index.php?f=47007
Sachez par ailleurs que certains émetteurs d’ETF peuvent, eux aussi, prêter les Actions qui composent l’ETF ; Quand il s’agit d’un ETF avec réplication physique bien-sûr.
C’est grâce au prêt d’Actions que Trading212 se rémunère et qu’ils sont en mesure de proposer une offre de courtage « sans commission ». Rien n’est caché aux clients, tout est expliqué dans les FAQ :
https://helpcentre.trading212.com/hc/en ... -purchase-
C’est également de cette façon que le célèbre courtier Américain « Robinhood » se rémunère et qu’ils peuvent offrir du courtage « sans commission ». Il y a quelques mois, j’ai écrit un article sur le site « Café de la Bourse » pour expliquer les avantages et les inconvénients de ce type de « business model » pour le courtage en Bourse.
Lire l’article :
https://www.cafedelabourse.com/actualit ... gne-argent
Mon point de vue est le suivant :
À partir du moment où le courtier explique clairement comment il gagne de l’argent, son mode de fonctionnement et son « business model ». Tant que le prêt d’Actions n’est pas fait dans le dos des clients « en cachette » et que les choses sont faites en toute transparence :
Je ne vois aucun problème au mode de fonctionnement de Trading212.
En tant que client de Trading212 depuis plus d’un an maintenant, je suis content de pouvoir acheter/vendre des Actions/ETFs sans devoir payer une commission pour chaque transaction. Et je rajoute que j’ai eu l’agréable surprise de constater que Trading212 verse le montant des dividendes au 1/10 de centime près, alors que je pensais qu’ils allaient gagner un peu là-dessus aussi.
Peut-être faut-il voir les choses différemment, et prendre le problème par l’autre bout. Aujourd’hui même si je le voulais,
je ne pourrai pas bénéficier d’un revenu supplémentaire par le prêt de mes Actions. D’une part car très peu de courtiers le proposent aux investisseurs particuliers, et d’autre part car je ne dispose pas du montant minimum de 50.000$ requis par IBKR pour y avoir accès.
Imaginons maintenant que Trading212 n’existe pas… je n’aurai comme seule solution d’ouvrir un compte titre chez un courtier « traditionnel ». Lequel me ferait payer des commissions qui seraient disproportionnées en comparaison avec le montant de mes positions/transactions. Sans avoir la possibilité de prêter mes Actions pour réduire mes coûts de transactions en Bourse.
Grâce à Trading212, je peux recevoir un bénéfice financier par le biais des mécanismes de « lending » qui existent sur les marchés financiers. Ceci me permet de réduire mes coûts de transactions à zéro.
Personnellement, j’ai un compte de 1400 EUR avec Trading212 auquel je rajoute 100 euros par mois.
J’ai fait le calcul : Si j’avais un compte chez un courtier « traditionnel », je payerais chaque année un peu plus de 1200 EUR en frais de courtage. Du coup, je suis bien content d’avoir l’offre de Trading212 à disposition !!!
Autre point important : Le mode de fonctionnement de Trading212 permet aussi d’avoir accès aux Actions Fractionnées et de pouvoir acheter à partir de 1 EUR d’une Action… et là aussi, ça change la vie pour les plus petits investisseurs.
Trading212 démocratise la Bourse en offrant un accès aux marchés boursiers à des gens qui ne pouvaient pas y accéder auparavant, ou alors pas dans de bonnes conditions.
Concernant GameStop, là en revanche vous vous trompez… ils ont arrêtés le trading sur l’Action GameStop sur demande des régulateurs qui étaient inquiets de l’impact que cela pouvait avoir sur les marchés boursiers.