Je lance un sujet sur une question que tout trader finit par se poser : où placer son stop ?
On voit deux grandes approches, et chacune a ses défenseurs convaincus.
1. Le stop fixe
On décide à l'avance d'une distance en points, en pips ou en pourcentage (par exemple 30 points sur le GER40, ou 1 % du prix d'entrée), et on s'y tient quel que soit le contexte.
Les avantages :
- Simple à appliquer, aucune ambiguïté
- Facile à backtester et à automatiser
- Le risque par trade est connu et constant en points
- Un stop de 30 points n'a pas du tout la même signification un jour calme et un jour de publication de l'inflation US
- Trop serré quand le marché s'agite (on se fait sortir sur du bruit)
- Trop large quand le marché est calme (on risque plus que nécessaire)
2. Le stop sur volatilité (ATR)
L'ATR (Average True Range, créé par J. Welles Wilder) mesure l'amplitude moyenne des bougies sur une période donnée, en général 14. Le stop est alors placé à un multiple de cet ATR : souvent entre 1,5 et 3 fois l'ATR selon le style.
Exemple (chiffres fictifs) : si l'ATR 14 en H1 vaut 60 points et que vous utilisez un multiple de 2, votre stop sera à 120 points de l'entrée. Si le lendemain l'ATR tombe à 40, le stop passe à 80 points.
Les avantages :
- Le stop s'adapte au « souffle » réel du marché
- Moins de sorties sur du simple bruit en période agitée
- Se combine très bien avec un calcul de taille de position : taille = risque en € ÷ (multiple × ATR). Le risque en euros reste ainsi constant, même quand la distance du stop varie
- Un paramètre de plus à choisir (période, unité de temps, multiple), donc un risque de sur-optimisation
- L'ATR est un indicateur retardé : il réagit après le pic de volatilité, pas avant
- Sans ajuster la taille de position, un stop ATR large peut faire exploser le risque en euros
Et entre les deux ?
Beaucoup de traders utilisent aussi :
- Le stop technique (sous un plus bas, derrière un support), éventuellement avec une marge en fraction d'ATR
- Le trailing stop ATR (type Chandelier Exit) pour accompagner une tendance
- Un stop fixe borné : stop ATR, mais jamais au-delà d'un plafond en points
À vous la parole
- Quelle méthode utilisez-vous aujourd'hui, et depuis combien de temps ?
- Si vous utilisez l'ATR : quelle période, quelle unité de temps, quel multiple ?
- Avez-vous déjà comparé les deux approches en backtest ou en réel sur le même système ? Avec quels résultats ?
- Est-ce que votre choix change selon le marché (indices, forex, crypto) ou le moment (ouverture US, annonces) ?
Les retours d'expérience, même sur des échecs, sont les bienvenus : c'est souvent là qu'on apprend le plus.
Bons trades à tous !