La Volatilité (Implicite, Historique, Comment la Trader...)

[Fabien LABROUSSE]

Financial Source
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We have a great question from a new subscriber who says they are aware of what implied volatility is and how to use it in their trading, but they are not familiar with risk reversals and just wants some more detail on what it is and how they can use it in their analysis.

I know you said you are already familiar with implied vol, but just for the sake of the rest of the community I’ll just quickly explain what it is and how we use it because it is important to understand that first in the context of risk reversals as well.

Let me open up the chart that I used in the video today, the chart was for the GBPUSD, and on this chart we have four lines. The bottom two is the 1-month and 3-month implied volatility for the GBPUSD, and the two lines above that is the 1-month and 3-month 25-delta risk reversals.
Now, starting with implied volatility, it sounds really fancy but to break it down real simply, the implied volatility for any asset is simply the amount of uncertainty that the options market is pricing in for a particular asset in a specific time horizon. So, for example, the 1-month implied volatility for the GBPUSD reflects the amount of uncertainty the options market is pricing in for the pair in the next month.

Whether you are looking at 1-week or 1-month or 12-month implied volatility, you are essentially seeing what amount of uncertainty the market is placing on that particular asset in that particular time horizon. It’s also important to remember that it’s not set in stone, it will fluctuate as the spot price fluctuates and as perceived uncertainty increase and decreases.

Now as you know, there is usually an inverse relationship between volatility and price, but that doesn’t always mean there is a lead-lag relationship, as the implied uncertainty can change as the spot price changes, but thinking of it as an inverse correlation between volatility and price will suffice for the video.

Taking a look at the risk reversal, what exactly is it. Well there is a difference between a risk reversal strategy, which means you are buying a call and a similar delta put at the same time as a hedging strategy, but we aren’t referring to the risk reversal strategy here, we are referring to risk reversals as the difference between out of the money calls and out of the money puts of the same delta, in the example that we are using on the chart we are looking at the difference between the 25 delta call and the 25 delta put.

Because we are looking at the difference between the volatility of a similar call and put, we are essentially seeing what the balance of risks are between a big upside move in the currency pair or a big downside move in the currency pair. Remember that more calls in a market means there is more bullish expectations, and more puts means there is more bearish expectations.

When risk reversals are moving higher, it means that call options are more expensive than put options, which means that upside protection is getting more expensive, and if the risk reversal is moving lower, it means that put options are more expensive than call options, which means that downside protection is getting more expensive.

A very big and positive move of a risk reversal shows that the options market is pricing in a higher probability that the pair moves higher, where a very big and negative move of a risk reversal implies that the options market is pricing in a higher probability that the pair moves lower.

Another way to look at this is by looking at a volatility smile, for those of you who has access to Metastock Xenith you can access their FX volatility app that shows the vol smile. The smile has the ATM option in the middle, and as the delta’s decrease and you get further away from the current spot that obviously means there is more uncertainty about where price will be the further you move away in time, and if the smile shifts more to the left, that usually means more demand for puts and is usually more of a bearish outlook or expectation, and as the smile shifts more the right, that usually means more demand for calls and is usually more of a bullish outlook or expectation.

So, if you see risk reversals are titled to the downside, or you see the vol smile tilted to the left, that means that there is more demand for puts and means that downside protection is increasing.

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[Fabien LABROUSSE]

Boursorama
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Les marchés boursiers sont plus volatiles depuis le début de l'année. Comment l'expliquer ? Comment en tirer partie ? Les explications de Nina Majstorovic, spécialiste investissements Marché de Capitaux chez Tikehau Capital.

VALEUR AJOUTÉE, les marchés à 360° chaque semaine sur Boursorama, l'émission qui pose la question qui dérange sur un sujet au cœur de l'actualité économique et financière.
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[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

OpalesqueTV
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00:00 - Intro

00:24 - 20 years of Derivatives Trading, Specializing in Volatility Maple Leaf's Evolution: - 2002: Trading VIX before the index was created - 2004-09: Expansion to multi-asset, multi strat long/short vol trading From $4m to over $1bn with strong returns - 2010: Focusing on liquid, exchange traded instruments as the "plumbing" of OTC is broken

04:57 - Volatility Trading 101 - What is volatility trading? - How does it work? - What are the return drivers? 1% vs. the 99%: Why Vol trading isn't crowded

07:21 - The Structural Alpha in Volatility Trading Typical insurance contracts are nothing other than a put While insurance products (put protections) are always overpriced, puts and calls in financial markets are generally overpriced = structural alpha

11:17 - Volatility Trading Strategies and Funds - How do they differ? - Shortcomings of long vol and short vol funds

14:42 - How Maple Leaf is different - Multi asset / diversified in order to survive - The hidden risk in pure equity vol funds - Short vol bias with long vol hedge - Focus on liquidity and adaptability

19:39 - Inside the Maple Leaf performance machine - Trading volatility of the 50 most liquid global assets - 1 month straddles - purely quantitative long/short - What "quantitative" means for vol funds: From "feel" to a clear decision tree - The power of disassociation

23:59 - Competitive Advantage -- Proprietary Implied Volatility Database - Maple Leaf built and owns probably the best implied vol database globally with 6000 assets, capturing 30 million datapoints / day: - Allows rigorous backtesting: Do I really have good (trading) ideas? - implementing statistically significant, objective & data-driven strategies

28:41 - Risk Management: How to manage short vol Maple Leaf's risk rules

33:40 - Corporate set up & team of Maple Leaf Research & Idea Generation: - Rigorous testing shows: almost all new trading ideas don't work - Each year, only one new strategy gets implemented

Subscribe to this channel: http://www.youtube.com/OpalesqueTV

Volatility is the enemy of most investment strategies, which generally do better in rising than falling markets. Veteran volatility trader Michael Wexler from Maple Leaf Capital explains how investors can actually profit from volatility by employing strategies that make more money in higher volatility than low vol environments. This is possible because the dislocation in the pricing of options between fair value and actual trading is bigger at higher volatility levels. Historically, Maple Leaf's funds have made money in both rising and falling markets.

Volatility trading is not a crowded space: 99% of people buying calls and puts do have a directional view and are insensitive to the volatility component of the price. The 1% of dedicated volatility traders has therefore ample opportunities to extract value from over- or underpriced options.

This Opalesque BACKSTAGE video with Maple Leaf Co-Founder Michael Wexler is an in-depth introduction into this uncorrelated but often misunderstood asset class, divided into the following above chapters:

Michael Wexler is Chief Executive Officer and Co-Founder of Maple Leaf Capital. Prior, he was at Credit Suisse First Boston in London for four years establishing and managing the single stock derivative trading group and then as a proprietary trader focusing on global single stock volatility and global correlation trading. He began his career in currency derivatives with Citibank Toronto and London trading Canadian dollar options, Japanese Yen exotic options, and Dollar/Euro options for five years. Mr. Wexler graduated with distinction from the Richard Ivey School of Business at the University of Western Ontario in 1993.

Maple Leaf Co-Founder and CIO George Castrounis was previously responsible for equity derivatives trading of technology and financial sectors Credit Suisse First Boston in London. He began his career with Citibank in the Financial Engineering and the Interest Rate Derivatives area in 1995 in Toronto, then New York and London in equity derivatives. Mr. Castrounis studied economics and graduated with distinction from the Richard Ivey School of Business at the University of Western Ontario in 1996. Mr. Castrounis and Mr. Wexler have worked together for fifteen years.

[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

Le sondage est également proposé sur Youtube : https://www.youtube.com/c/VideoBoursefr/community


Pics de Volatilité Comprendre le Marché #2 via Pepperstone

Projet Pepperstone x VideoBourse : https://videobourse.fr/webinaires-peppe ... deobourse/


Dans ce second épisode de la série "Comprendre le Marché" je vous propose de nous intéresser aux pics de volatilité et aux idées / pistes pour s'en protéger ou en profiter. Cela s'inscrit dans le cadre du projet de vidéos hebdomadaires en français s'appuyant sur le travail de recherche réalisé par les équipes Pepperstone.

Vos questions, remarques ou suggestions sont les bienvenues.

Rejoindre le Discord @VideoBourse : https://discord.gg/FkUvPZfSzZ

Suivre le travail de Chris WESTON : https://twitter.com/ChrisWeston_PS // https://cloud.go.pepperstone.com/join-daily-fix

Exceptionnellement, du fait du contexte particulier du conflit en Ukraine impliquant la Russie et de la forte volatilité engendrée, nous réaliserons un point d'actualité spécifique.


Timeline :

00:00 Situation fondamentale avec la guerre en Ukraine

02:06 Les primes d'options / primes de risques explosent

04:10 Analyse de marché et sentiment personnels

08:29 Questions/réponses avec l'audience, avec la participation @La Bourse Sans Stress

13:54 Explosion du cours du pétrole (WTI et Brent)

16:42 Les marchés américains résistent bien

19:40 Les échos de différents acteurs financiers par rapport à la situation actuelle

23:03 Survivre voire tenter de profiter des phénomènes de marchés propres aux pics de volatilité

24:57 Des publications économiques (NFP, FOMC à venir) relativisées avec le conflit

28:23 Probabilités de gaps à l'ouverture des marchés lundi

29:35 Le cours du bitcoin ne dévisse pas

32:02 Inscrivez-vous pour suivre les épisodes de la série Comprendre le Marché avec @Pepperstone dans les meilleures conditions sur https://videobourse.fr/webinaires-peppe ... deobourse/


#trading #volatilité #VIX


Les transactions sur le Compte CFD Risque Limité sont un type de transaction avec effet de levier et avec un stop loss garanti lié à chaque position. Ces produits présentent un caractère spéculatif et un risque élevé de perte totale du capital investi.

Avertissement sur les risques : Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte d'argent rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes des investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

La négociation de produits dérivés est risquée. Il ne convient pas à tout le monde et, dans le cas des clients professionnels, vous pouvez perdre beaucoup plus que votre investissement initial. Vous ne possédez pas ou n'avez pas de droits sur les actifs sous-jacents. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et les lois fiscales sont susceptibles de changer. Les informations contenues dans ce site sont de nature générale et ne tiennent pas compte de vos objectifs personnels, de votre situation financière ou de vos besoins. Veuillez lire nos documents juridiques et vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques avant de prendre toute décision de trading. Nous vous encourageons à demander un avis indépendant.

[Fabien LABROUSSE]

Je voudrais avoir si quelqu'un connaissait un lien ou un document précisant la volatilité historique moyenne du S&P 500 pour chaque jour de la semaine ?

Merci.

[Edit] Ha, j'ai trouvé ça : https://www.quora.com/Which-day-of-the- ... ave-to-say

https://scholarsmine.mst.edu/cgi/viewco ... Wednesdays.

[Fabien LABROUSSE]

https://youtu.be/Sfgf9-89-tg

[Fabien LABROUSSE]

[trader indépendant]

Bonjour,
Concernant la volatilité j'ai une approche très basique. Lorsque celle ci devient trop importante, par exemple au delà de 25/27 VXX je lève le pied voir je ne trade plus le temps de comprendre la situation. J'évite tout trade juste avant ou après une annonce éco. Voici quelques critères basiques "perso".
Pour résumer > plus il y a de volatilité moins je trade. Le marché est trop stressé, l'indice de la peur explose, je me retire

[celtinvest]

3 techniques d’options à utiliser dans le contexte actuel de volatilité: https://www.cafedutrading.com/trading/t ... volatilite

[Fabien LABROUSSE]

https://www.quora.com/Which-day-of-the- ... ave-to-say

[Fabien LABROUSSE]

[celtinvest]

Pour début octobre, le CBOE a annoncé des réductions de la taille du tick dans la cotation des options du VIX.
Le tick va passer à $0,01 pour des options dont le prix est < à $3 (il est pour le moment à $0,05) et à $0,05 pour des options dont le prix est > à $3 (il est pour le moment à $0,10).

[Fabien LABROUSSE]

La volatilité sur les marchés financiers est un phénomène intrigant et incontournable.
Elle suscite souvent l'inquiétude des investisseurs, et il est important de comprendre son fonctionnement car il y a très souvent une confusion entre les différents types de volatilité.
Alors la volatilité qu'est-ce que c'est exactement ? Comment fonctionne-t-elle ? Et surtout, à quoi sert-elle ?
Dans cette vidéo je vous explique l'essentiel pour tout comprendre en moins de 5 minutes !

Tous les détails de ma formation Forex Intraday

Résultats quotidiens et graphiques détaillés de mes opérations sur 20 paires de devises avec les stratégies de la formation Forex Intraday
https://t.me/ericksebban_groupedetrading

Je peux vous former au trading des devises et vous enseigner les stratégies utilisées pour produire ces résultats
Débutant ? Pas de problème je vous apprends aussi les bases.

2 étapes :
# 1 - Apprentissage en vidéos et pdf
# 2 - Un mois de validation des acquis et de mise en pratique quotidienne avec moi et tous les Membres de mon Groupe de Traders sur Discord

PS. Avec moi, ne vous attendez pas à gagner de l'argent à la cool (des revenus en automatique comme sur les réseaux sociaux ...)
Je vous apprends à suivre un processus gagnant mais il faut faire des heures et rester concentrer pour que ça tombe.

Le résultat quotidien indiqué sur les bilans Telegram, c'est le gâteau .
A vous de travailler pour prendre votre part !...

[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

Bear Market (krach) vs. Bull Market : vitesse, volatilité, contexte, marges...

Denis DESCLOS, Professeur, Enseignant/Formateur en finance/trading (ESLSCA) & Président de l'AFATE

Découvrir et commander le livre Actifs et instruments de la Bourse et des marchés financiers : https://amzn.eu/d/hcSuDct

"Les marchés ne se comportent pas de la même façon à la hausse qu'à la baisse. Ils prennent l'escalier pour monter, ils prennent l'ascenseur pour descendre voir quand ils ne se jettent pas par la fenêtre... Donc on le voit bien, il suffit de prendre les bougies du CAC 40 avant février 2020, on a une succession de toutes petites bougies, la hausse est lente, et ensuite, pendant le confinement, on a une succession d'énormes bougies avec d'énormes gaps donc le comportement à la baisse n'est pas du tout le même que le comportement à la hausse, la volatilité est évidemment beaucoup plus forte. Moi je préfère la baisse que la hausse. La hausse je n'aime pas ça, je préfère la baisse qui est brutale, rapide, peut-être parce que je suis très impatient comme garçon. Et donc je pense que d'autres investisseurs au contraire sont sans doute... ne se sentent pas, comment dire, confortables avec la baisse."

[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

Quand la VOLATILITÉ se réveille, les choses vont TRÈS VITE

🎙 Au micro de Nicolas Schneller pour le podcast Les Insiders par Trading Institut

"Et les phases de volatilité sur les marchés elles sont très brusques, c'est normal : on construit, ça prend du temps de construire des belles choses, de construire des boîtes et tout... mais la panique ça va très vite, les guerres ça va très vite donc les épisodes de volatilité c'est des flashs (on voit le VIX quand il explose c'est une bonne incarnation) et d'un seul coup on a une énorme volatilité, on a des problèmes de liquidité et c'est dans ces phases de panique, que les market makers se retirent, qu'on prend les décisions les plus cruciales et où les fortunes se font ou se défont. Là on est dans des phases où les marchés montent, très bien, et à un moment donné on va avoir un krach et ceux qui s'y seront préparés, qui seront bien renseignés, vont savoir que ça va se produire et peut-être qu'à ce moment-là, c'est toujours délicat à dire parce qu'en général quand on cherche à se couvrir finalement c'est moins efficient moins efficace hein on voit que les meilleures stratégies c'est uniquement d'acheter des ETF S&P 500 et de tendre vers... sur le très long terme c'est ça mais pour bien le faire en fait il faut quand même au moins se renseigner et se préparer à ce qui va se passer pour ne pas avoir des réactions stupides."

[atemi19]

bonjour, je poste ce sujet pour vous montrer que ce qui fausse vos paramètres et vos indicateurs technique c'est la volatilité car à la fois baisse du volume lorsque le marché n'est pas ouvert et lorsque le marché ouvre excès de volatilité. De ce fait vous êtes toujours dans le flou. Pour moi la meilleur stratégie est d'avoir un bon ration SL tp donc soyez de bon gestionnaire avant autre chose car un gain une perte = un gain....vous serez rentables.
Je vous donne une astuce pour éviter de prendre des trades inutilement....
D'un vous augmentez vos paramètres car un grand nombre permettra de lisser le prix ou deuxième solution que je préconise de garder ce que l'indicateur vous donne à un instant T sans baisse de volatilité et avant la hausse de volatilité.
Je vous montre en image mon indicateur qui vous montre les prix important et vous verrez qu'avec un bon money management vous pouvez en une journée payer l'indicateur TC band sur prorealcode market.....

[atemi19]

Voici le graphe vous pouvez me contactez par mail....thomas.courbin@gmail.com je fais un suivi pour mon indicateur....

[atemi19]

Encore un exemple, vous pouvez voir rétrécissement des bandes du au fait que le marché n'est pas ouvert donc peu de volume. En faite, la bonne zone se trouve au 3eme écart type de ce fait il faut considérer la zone comme si il n'y avait pas de baisse de volatilité.

[Riane]

Je vois ce que tu veux dire, la volatilité peut vraiment fausser les signaux. C'est vrai que sans une bonne gestion du risque, ça devient compliqué d'être rentable sur le long terme. Ton approche de lisser le prix en augmentant les paramètres ou de se fier à l'indicateur avant le pic de volatilité me paraît intéressante.

[Fabien LABROUSSE]

Retrouvez Michael à La Défense (La Structure par VideoBourse) vendredi 29 novembre de 14h à 17h. Informations et inscriptions : https://www.videobourse.fr/forum-forex/ ... 85#p104185

VIX (volatilité) au plus bas : STRATÉGIE (options) efficace !

Live avec Michael Rousselle & José Bustamante, Traders options et Formateurs à La Bourse Sans Stress


Programme :

Élection de Donald Trump vue depuis les États-Unis : quel impact sur la bourse et l'économie ? Analyse, perspectives et opportunités

Présentation et parcours de José Bustamante, Ingénieur diplômé des Arts et Métiers. Ingénieur aéronautique et consultant. Trader indépendant pour compte propre depuis 1996 et Trader d’Options depuis 2011. Spécialiste des grecques, des probabilités et de la gestion de risque.

Description d'une stratégie d'options efficace en période de basse volatilité (comme en ce moment avec un VIX faible)

Présentation de l'événement du vendredi 29 novembre (présentiel à Paris La Défense ou en ligne) : La Structure avec Michael @LaBourseSansStress : https://www.videobourse.fr/forum-forex/ ... f0#p104185

Q&A


Retrouvez Michael sur :

Site : https://laboursesansstress.com/
Facebook : https://www.facebook.com/laboursesansstress
X (Twitter) : https://x.com/bourse100stress
Youtube @LaBourseSansStress


Michael que nous avons eu l'occasion de retrouver sur VideoBourse au fil des ans :

https://www.youtube.com/watch?v=CnGh_DIniyE
https://www.youtube.com/watch?v=wQ64MirQxS0
https://www.youtube.com/watch?v=-Uj93Nm12u4


Illustration (miniature) : Alexis Dodin @alexis_wavyo

[Fabien LABROUSSE]

Impact de la Volatilité sur le prix de l'Option expliqué en une minute

Ziyad El Yaagoubi, DERIVATIVES - https://derivativesfinance.fr/ | Exotic Equity Derivatives Trading at Societe Generale CIB | Hong-Kong

Extraits de la conférence organisée par l'association étudiante HEC Bourse : https://www.linkedin.com/company/associ ... ec-bourse/

Jusqu'à 100€ de réduction sur votre accompagnement en finance de marché grâce au code promo VIDEOBOURSE : https://derivativesfinance.fr/formations-2/

"La volatilité en fait ça fait augmenter l'amplitude de variation à la hausse comme à la baisse d'accord, donc en fait ton sous-jacent, enfin ton action typiquement, au lieu de faire +5% / -5% elle va faire +20% / -20% d'accord, et souvent les étudiants ils s'arrêtent là ils se disent "ah bah du coup il y a plus de chances que ce soit in the money pour le call" mais en fait il y a aussi plus de chances que ce soit out of the money (en dehors de la monnaie) d'accord, parce que ben en fait ça peut soit, comme on a dit, au lieu de faire +5% faire +20% et au lieu de faire -5% ça fait -20% d'accord, donc il y a autant de chances que ce soit plus dans la monnaie que en dehors de la monnaie en gros, et donc qu'est-ce qui vient faire que ça augmente le prix de ton call ? C'est en fait l'asymétrie du payoff du call parce qu'en fait ton call c'est un truc comme ça (pardon) c'est un truc comme ça, voilà exactement c'est ça, c'est qu'en fait toi ta perte ici elle est limitée."