ETF - Exchange-Traded Fund - Tracker, Fonds Indiciel

[Fabien LABROUSSE]

SG_Bourse
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Envie d’en savoir plus sur la Bourse et les marchés financiers ? Découvrez notre série de vidéos pédagogiques #LaMinuteBourse par SGBOURSE, une vidéo chaque semaine pour maîtriser les bases de l’investissement en Bourse ! Focus dans cet épisode sur les indices: leur composition, leur méthodologie de calcul.... www.sgbourse.fr

[Fabien LABROUSSE]

Boursorama
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Par leur simplicité et la modicité de leur coût, les ETF se sont imposés chez l'investisseur individuel, que ce soit aux Etats-Unis mais aussi en Europe. Aujourd'hui, la SEC, le gendarme des marchés américains, voudrait encadrer une catégorie particulière, les ETF à effet de levier ou ETF inverse. Les explications de Laurent Grassin, directeur de la rédaction de Boursorama. Ecorama du 14 octobre 2021, présenté par David Jacquot sur Boursorama.com

[Fabien LABROUSSE]

https://youtu.be/6I45rPR8_VM

[Fabien LABROUSSE]

Bourse Direct
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Jeremy TUBIANA, Responsable Vente ETF Distribution France chez Lyxor ETF vous présente la société Lyxor ETF.

Lyxor ETF compte aujourd’hui parmi les premiers fournisseurs en Europe (par encours sous gestion).

LES PRODUITS DE BOURSE SONT DES PRODUITS A EFFET DE LEVIER PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL EN COURS DE VIE ET A L'ECHEANCE.
Produits à destination d'investisseurs avertis disposant des connaissances et de l'expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques. Consultez la rubrique “facteurs de risques” des Prospectus concernés.

[AlexP1]

Salut à tous,

Je cherche un broker pour investir dans des ETF avec des frais au plus bas. je viens de découvrir que Boursorama lance une gamme d'ETF sans frais. Je n'ai pas encore épluché ce qu'ils proposent. Je ne sais pas si l'offre est large et pertinente.

Sinon il y a ce site la qui répertorie et compare plusieur brokers : https://finance-heros.fr/meilleur-broke ... er-bourse/

Il y a la plateforme Degiro qui est sans frais mais seulement pour une sélection d'ETF. Il en ont pas mal ou il n'y a pas de frais, plus de 200 je crois, c'est déjà pas mal du tout. Il y a aussi la plateforme XTB qui n'a pas de frais pour pas mal d'ETFs.

Vous conseillerez quel broker pour investir uniquement dans des ETFs ?

A bientot,
Alexandre

[phil nfp]

S&P 500 Buyback (dividendes nets réinvestis, libellé en USD), à la hausse comme à la baisse. Cet ETF permet une exposition aux 100 sociétés de l'indice S&P 500 ayant le ratio de rachat d'actions ('Buyback ratio') le plus élevé sur les 12 derniers mois, https://www.amundietf.fr/particuliers/p ... 1681048556

[phil nfp]

UCITS ETF a pour objectif de répliquer au plus près l'évolution de l'indice de stratégie MSCI USA Minimum Volatility (libellé en dollars, dividendes nets réinvestis), à la hausse comme à la baisse. Cet ETF permet - en une seule transaction - une exposition à des valeurs issues de l'indice MSCI USA sélectionnées afin d'obtenir la volatilité absolue la plus faible possible en respectant des contraintes de diversification des risques prédéfinies et une structure proche de celle de l'indice MSCI USA.

[phil nfp]

On parle souvent de buyback comme de dividendes "cachée" , avec l indice çi dessus on a les buyback + les dividendes ( réinvestis) .

[phil nfp]

[phil nfp]

[phil nfp]

la grande majorité des gestionnaires de portefeuille ne battent pas les
indices et donc une approche qui favorise la simple détention des indices fait beaucoup de sens pour
ceux qui ne savent pas comment choisir des compagnies supérieures ni des gestionnaires capables de
créer de la valeur ajoutée. Évidemment, je m’en voudrais de ne pas souligner que comme notre mission
première est de faire mieux que les indices – et nous y sommes arrivés depuis 1993 – nous sommes
donc du camp qui prône une sélection active (et assidue) de titres boursiers.
Le problème de la gestion passive est qu’elle ne l’est pas vraiment pour la grande majorité de ses
adeptes. D’abord, plusieurs investisseurs jouent les girouettes avec la Bourse : ils achètent après les
bonnes années et vendent après les mauvaises. La gestion indicielle ne règlera rien pour ces
boursicoteurs à temps partiel. En second lieu, même ceux qui sont présents en Bourse ont tendance à
changer de style, de types de fonds indiciels ou de gestionnaires selon la mode du jour. En gros, ils
vendent les fonds qui ont sous-performé à court-terme pour favoriser ceux qui ont bien fait récemment.
De la même façon, lorsque la gestion passive a bien fait relativement à la gestion active pendant
quelques années, les investisseurs ont tendance à favoriser la première. Et le seul acte de sortir de la
gestion active pour favoriser la gestion passive – lorsque réalisé à grande échelle – continue
d’alimenter la divergence entre les deux approches. Les grands titres des indices, plus en demande,
continuent d’augmenter en Bourse et font encore plus mal paraître la gestion active.
Pour illustrer combien la gestion passive ne l’est qu’en théorie, le meilleur paramètre est le taux de
rotation moyen des fonds négociés en Bourse (FNB): il est de 880% par année1
. En d’autres mots,
l’investisseur "passif" moyen conserve son FNB environ 47 jours! Et c’est encore bien pire avec le
fonds indiciel SPY (lié au S&P 500) : la durée de détention moyenne est d’environ 12 jours soit un
taux de rotation annuel qui avoisine les 3000%. Cela se compare à un taux de rotation moyen de 120%
pour les actions en général. Juste pour vous donner un ordre de grandeur comparatif, le taux de rotation
de notre portefeuille modèle est autour de 14% en moyenne. Ce qui veut dire, qu’à Giverny Capital,
nous conservons nos titres, en moyenne, pendant environ 2500 jours!

1 Source: Financial Times: Jack Bogle: the lessons we must take from ETFs (édition du 11 décembre 2016)
10
Qui dit haut taux de rotation dit rendements plus faibles (le deuxième principe de la thermodynamique
appliqué en Bourse). Par exemple, dans la dernière décennie, le fonds indiciel SPY a réalisé un
rendement annuel de 6,9%. Par contre, les détenteurs de ce fonds, dans l’ensemble, n’ont réalisé qu’un
rendement annuel de 3,5%2
. La moitié du rendement s’est littéralement "évaporée" dans les activités
de transactions.
Bien entendu, toujours à l’affut de ce qui est populaire (et source de revenus d’émission et de
transaction), Wall Street a bien profité de la manne passive : il existe aujourd’hui plus de 6000
différents ETF (Exchange Traded Funds) comparé à 1000 il y a dix ans. La grande quantité de choix
et la facilité de transaction inhérente aux ETF rendent leurs possesseurs encore plus irrationnels.
En résumé, que ce soit des "robots" ou des fonds passifs, le problème n’est donc pas le produit
financier : c’est le comportement autodestructeur des investisseurs. Par leur impatience et leur
comportement de girouette, les investisseurs sont bien souvent, paradoxalement, à la source de leur
propre sous-performance. https://givernycapital.com/wp-cont ...

[Fabien LABROUSSE]

Quel business model derrière les ETF ?

Les Exchange-Traded Fund se sont imposés dans le paysage financier au fil des années pour représenter aujourd'hui plus de 10 000 milliards de dollars d'encours sous gestion.

Quelques émetteurs majeurs se partagent la plus grande part du gâteau (BlackRock, Vanguard et State Street).

L'objectif de cette vidéo est de présenter et expliquer les différents types de business models et acteurs qui entourent ce type de produits.


Marc-Antoine Raffard de Brienne, actuel Responsable éditorial - Café du Trading & Café de la Bourse et ancien Institutional Sales (Leverage Shares ETPs, GraniteShares Europe, HANetf)


Plateforme de trading : ProRealTime Web


Timeline :

00:00 Avertissement et introduction

00:26 Exemple d'ETF avec le IQQY et le SPDR

01:12 Le paysage financier actuel et la liste des principaux émetteurs d'ETFs

02:19 Les principaux avantages des ETF

03:26 [Marc] Les différents intervenants gravitant autour d'un ETF : émetteur, market maker, index provider, les bourses

04:33 Les frais annuels (frais de gestion)

06:01 Les ETF de type gestion active

08:03 Le lending (prêt) d'actions

09:38 Les règles UCITS (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) pour un ETF

10:42 La metrics majeure pour les émetteurs : l'AUM (actifs sous gestion)

11:45 La creation / redemption


Précisions et liens relatifs :

"Les règles UCITS (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) pour un ETF (Exchange-Traded Fund) sont conçues pour offrir un haut niveau de protection aux investisseurs et assurer la transparence des fonds au sein de l’Union européenne. Voici quelques caractéristiques clés des ETF conformes aux UCITS :

1. Diversification minimale : Pour réduire les risques, un ETF UCITS doit avoir une diversification suffisante. Aucun composant individuel ne peut représenter plus de 20 % de la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds, avec une exception pouvant aller jusqu’à 35 % dans des conditions de marché exceptionnelles.

2. Séparation des actifs : Les actifs d’un ETF UCITS doivent être conservés séparément de ceux de l’émetteur du fonds auprès d’une banque dépositaire indépendante. Cela protège les investissements des clients en cas de difficultés financières de l’émetteur.

3. Liquidité et durée illimitée : Les ETF UCITS doivent offrir une liquidité suffisante pour permettre aux investisseurs de retirer leurs fonds à tout moment, sans limite de durée spécifiée.

4. Transparence de l’information : Les ETF UCITS doivent fournir une documentation juridique claire et régulièrement mise à jour, disponible sur les sites internet de la société de gestion des fonds, pour garantir la transparence pour les investisseurs.

Ces règles visent à assurer que les ETF européens soient des investissements sûrs et bien réglementés, accessibles à travers l’UE grâce au “passeport européen”.


J'ai fait une erreur au début de la vidéo à propos de l'ETF Bitcoin : auparavant il ne s'agissait pas d'un ETF synthétique mais d'un ETF physique trackant les contrats futures


https://www.cafedelabourse.com/archive/ ... vestir-etf

https://www.cafedelabourse.com/investir-etp-etf-etn-etc

https://www.cafedelabourse.com/archive/ ... r-conseils

[dede63]

Bonjour, Au regard des frais LT il n'y a pas photo entre les produits que vous évoquez. Les ETFs sans hésitation
A utilisez dans l'optique d'une gestion passive, sur une PEA (au mieux) ou CTO? Attnetion tous les ETFs ne sont pas éligibles au PEA

[Fabien LABROUSSE]

Jeudi 14 mars à 18h :

Alors que les ETF sont devenus les produits stars et que les statistiques montrent que la gestion passive bat la gestion active dans une écrasante majorité des cas, il est temps de se poser la question : l'investissement actif est-il mort ?

Live avec Tino, Formateur/Animateur au sein du GROUPE BPCE et Fondateur : Le Podcast de la Bourse


Programme :

Pourquoi la moyenne de performance de la gestion passive écrase la moyenne de performance de la gestion active ?

Peut-on battre le marché dans la durée ou est-ce une illusion ?

La tendance peut-elle s'inverser ?

Quels produits, outils et approches peut utiliser l'investisseur actif (long terme, swing trading, trading intraday, scalping) pour performer de manière pérenne ?


Retrouvez Tino, les offres et services du Podcast de la Bourse sur Pepitor : https://pepitortrade.com/categorie-produit/salon-mtt/

[Fabien LABROUSSE]

[Fabien LABROUSSE]

ETF : l'investisseur avisé ne doit pas se laisser endormir par la gestion passive

Denis DESCLOS, Professeur, Enseignant/Formateur en finance/trading (ESLSCA) & Président de l'AFATE

Découvrir et commander le livre Actifs et instruments de la Bourse et des marchés financiers chez JDH Editions : https://amzn.eu/d/hcSuDct

Plateforme de trading : ProRealTime

"J'ai une vision sur les ETF qui est assez iconoclaste : les ETF correspondent à de la gestion passive indicielle, on réplique un indice. D'expérience, sur mon dernier quart de siècle, je pense que les ETF fonctionnent bien dans les périodes de hausse, c'est-à-dire que là ça fait 15 ans à part les épisodes du COVID et l'année 2022, ça fait quand même 15 ans de hausse quasi ininterrompue des marchés, des marchés actions notamment, d'où l'intérêt pour les ETF puis ce qu'ils répliquent cette hausse. Je me rappelle des périodes 2000 / 2003 et 2007 / 2009 où était revenu sur le devant de la scène des gestions un peu différentes : la gestion value, la gestion flexible, donc des gestions plus actives où la promesse était : on va peut-être prendre un peu moins la hausse mais on amortira peut-être un peu plus la baisse parce que le jour..."

[Fabien LABROUSSE]

🎙 Au micro de Nicolas Schneller pour le podcast @Les_Insiders par @tradinginstitut

"La logique majeure qui est très bonne, il y a un livre là-dessus qui a un best-seller, qui est un recueil d'interviews aussi mais de l'américain du développement personnel Tony Robbins qui a interviewé plein de gens de de Wall Street et la conclusion c'est : achetez de l'ETF S&P 500, faites du DCA, vous n'aurez pas à timer le marché et vous tendrez vers le rendement moyen depuis plus de 100 ans qui est 9 %. Et c'est une c'est une bonne démarche et d'ailleurs c'est ce qui est très populaire, tu citais tout à l'heure par exemple Trade Republic et en ce moment c'est c'est la mode cette logique, moi je dis très bien mais par contre les mecs ils vont être surpris, je le vois, tous les les gens qui ne sont pas plus renseignés que ça, qui sont dans d'excellents podcasts très grand public, mais à un moment donné le marché va se prendre moins 30%, le marché actions à un moment donné il va se prendre moins 40% et peut-être qu'il va se prendre moins 60% comme en 2008. C'est pas si loin 2008 quand on prend du recul, à ce moment-là les gens vont perdre 60% de leur épargne. Comment ils vont réagir ? Bah on verra à ce moment-là mais voilà, ça n'exclut pas le fait de faire une approche et une méthode simple où on ne cherche pas à timer le marché qui est cohérente, il n'y a pas de souci et d'ailleurs même les périodes de krach tu ne dois pas changer ton point de vue : si tu fais du DCA, tu continues à acheter."

[Fabien LABROUSSE]

Frais sur ETFs : de 0.03% à 1% en fonction du risque pour l'émetteur (liquidité, complexité...)

Marc Raffard‬, Responsable éditorial - Café du Trading & Café de la Bourse et ancien Sales Director chez un émetteur

"Donc les frais de gestion ça va de 5 points de base donc 0,05 % par an, même peut-être moins des fois il y en a même en-dessous de ça, jusqu'à ça peut-être 0,8 / 0,9 / 1 % par an, ça dépend. Le prix / le coût de l'ETF va dépendre de la complexité du produit et du risque pour l'émetteur associé à la création du produit."

[Fabien LABROUSSE]

INDICES vs. ACTIONS INDIVIDUELLES : différence en matière de risque et de volatilité

Maxime PARRA, Fondateur de NewTrading et Trader pour compte propre

Plateforme de trading ProRealTime : https://www.prorealtime.com/fr/partner_ ... rorealtime

"Je ne vais plus trader les actions avec effet de levier et commencer à switcher en me disant : "ok, les actions elles sont soumises à un risque spécifique, c'est-à-dire que chaque entreprise en gros sur le risque d'une action tu peux le diviser entre le risque spécifique propre à l'entreprise et le risque systémique propre à l'ensemble à l'ensemble du du marché et donc quand tu détiens une action, tu es exposé à ce risque spécifique qui peut qui peut être que l'entreprise fasse faillite ou alors il y a une nouvelle loi qui arrive qui impacte directement l'entreprise et donc tu as ce risque là" et en fait en allant sur les indices boursiers l'avantage c'est que sur les indices boursiers tu n'as pas le risque d'avoir une OPA ou une liquidation judiciaire, tu peux certes avoir des variations assez importantes mais c'est quand même beaucoup plus régulier entre guillemets (avec beaucoup de guillemets) comme variation que sur les actions."

[Fabien LABROUSSE]

Pourquoi les Néo-Brokers ne passent-ils pas vos Ordres sur Euronext ?

Extrait de l'interview avec Marc-Antoine Raffard de Brienne, Responsable éditorial - Café du Trading & Café de la Bourse



Extrait de la vidéo complète :

[Fabien LABROUSSE]

Extrait de l'interview avec Marc-Antoine Raffard de Brienne, Responsable éditorial - Café du Trading & Café de la Bourse

"On n'a pas besoin d'être un expert pour faire du DCA, par contre ce qu'on n'explique jamais c'est qu'arrivé le moment où on a atteint son objectif, que ce soit pour s'acheter une maison, pour financer l'étude de ses enfants, pour financer sa retraite ou autre... Qu'on s'approche de son objectif, et bien personne ne nous dit qu'en fait la même stratégie devrait être appliquée. Si le cœur du DCA c'est de dire aux gens que ça n'a pas de sens d'acheter tout aujourd'hui parce que vous ne savez pas ce qui va se passer demain, ça n'a pas plus de sens de tout vendre aujourd'hui alors que vous ne savez pas ce qui va se passer demain. Donc en fait ce qu'il faudrait c'est prendre en amont, et si vous avez une stratégie sur 7 / 8 / 10 / 15 ans, j'en sais rien... Si vous planifiez votre retraite vous avez une longue période, vous pouvez tout à fait la dernière année vous dire "bon ben voilà, à partir de maintenant je vends 10 % de mon portefeuille tous les mois" et vous lissez votre sortie et vous évitez comme ça de sortir au pire moment. Alors nous en France on n'est pas trop impactés, mais imaginez les Américains eux c'est c'est leur retraite hein..."

[Fabien LABROUSSE]

DCA sur ETF : le Phénomène, porté par Quelques Brokers a mis un Coup de Projecteur sur la Bourse

Matthieu CERONNE, Trader & stratégiste boursier depuis +15 ans / Fondateur Galileo Trading & START by Galileo Trading / Chroniqueur BFM business

"C'est LA vague ! La vague DCA depuis quelques années qui est une bonne chose. C'est un formidable coup de projecteur sur l'investissement en bourse, parce qu'on part quand même de loin, donc ça il faut quand même le reconnaître parce qu'il n'y a pas si longtemps : investissement en bourse = risque énorme = casino... C'était... Il n'y avait vraiment pas une publicité terrible terrible par rapport à l'investissement en bourse, c'était vraiment : si tu veux investir d'une manière sûre, fais de l'immobilier. C'était quand même ça le discours. Donc l'investissement sous forme de DCA bien mis en avant par des courtiers importants a vraiment émergé et occupe une place très importante maintenant, que ça soit sur les réseaux, dans les médias ou autre. Après moi je suis un petit peu nuancé sur cette méthode là, dans la mesure où, comme je disais, c'est bien parce que ça met un coup de projecteur sur l'investissement en bourse mais je trouve que..."

[Fabien LABROUSSE]

Ce soir à 17h30 :

ETF : VanEck accélère en Europe ! (cérémonie de la cloche chez Euronext)

Entretien avec Adyl BOU, Sales Associate, Business Development France & Monaco chez VanEck Europe

Découvrez la gamme d'ETF VanEck sur https://www.vaneck.com/fr/


Timeline :

00:00 Cérémonie de la cloche chez Euronext

00:47 Interview d'Adyl BOU depuis la salle de surveillance des marchés @EuronextTV

01:59 Visite et échanges chez Euronext

02:40 Entretien post-event : des flux croissants pour les ETF VanEck en Europe, encours...

07:03 Le Boom des ETFs (tracker, gestion "passive", diversification...)

08:59 La gamme d'ETFs chez VanEck (catégories : dividendes, équipondération, smart beta, multi asset, stratégies thématiques et sectorielles (minières d'or, semi-conducteurs, défense, gaming...), ETN (crypto monnaies), obligations (fallen angels))

10:56 Les ETF démocratisent l'investissement en bourse (succès auprès des particuliers & institutionnels)

12:17 Quelles sont les tendances prometteuses pour les mois à venir ? (thèmes, secteurs, stratégies)

14:35 Risques inhérents (exposition, liquidité des titres sous-jacents, réplication physique)

15:52 ETF : un produit qui correspond aux particuliers & institutionnels (asset management...)

16:49 Partenaires, distributeurs, banques, courtiers, CIF, assureurs (assurance-vie)

17:48 Le rôle de l'exchange (place de cotation, ici Euronext) sur ETFs

19:00 Réplication physique, structuration

20:24 Conclusion


Liens relatifs & réseaux :

- Site internet : https://www.vaneck.com/fr/
- Linkedin : https://www.linkedin.com/company/vaneck-europe/ // https://www.linkedin.com/in/adyl-bou/
- Youtube @VaneckEurope @EuronextTV


Illustration (miniature) : Enzo. V https://www.behance.net/enzovk // https://x.com/enzovdsgn

[Fabien LABROUSSE]