Analyses DailyFX (Devises, Matieres premieres et Indices)

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CAC40 & DAX30 : résistances en approche

(DailyFX.fr) - Depuis que Mario Draghi a relativisé les risques qui pèsent sur la Zone Euro, les indices actions et la monnaie unique européenne sont entrés dans une phase de reprise haussière sur le marché. Le président de la Banque Centrale Européenne (BCE) a évoqué la poursuite du redressement de la croissance en Europe, c'est d'ailleurs cette semaine que nous prendrons connaissance de la première estimation de la croissance économique au sein de la Zone Euro au titre du quatrième trimestre.

Sur le plan fondamental, voici ce qui compte cette semaine :

Politique monétaire

- Rapport monétaire de Janet Yellen attendu mardi 11 février devant le Congrès des Etats-Unis
- Rapport mensuel de la BCE attendu jeudi 13 février

Fondamentaux de conjoncture

- Jeudi 13 : Ventes au détail aux USA au titre du mois de décembre 2013
- Vendredi 14 : PIB de la Zone Euro - première estimation de la croissance au quatrième trimestre 2013
- Vendredi 14 : Confiance du consommateur US selon l'Université du Michigan

D'un point de vue technique, il y a une frontière graphique entre le scénario d'une poursuite du rebond des indices européens ou celui d'une reprise de la correction. Cette frontière se situe à 3080 points sur l'indice EuroStoxx50.

EuroStoxx50 - graphique journalier


CAC40 & DAX30 - INTRADAY

Graphique "horaire"
Les cours sont toujours en train de retracer la hauteur des biseaux descendants dont ils étaient sortis par le haut.

UN CONSEIL : tous à vos graphiques horaires : c'est propre sur les indices européens


Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
Pour me contacter, écrivez à vganne@fxcm.fr
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(DailyFX.fr) - Depuis le discours de Mario Draghi, les marchés actions européens et américains sont entrés dans une phase de rebond technique étonnante par son amplitude tant le constraste est fort avec la phase baissière qui a eu lieu entre la fin janvier et le début février.
C’est une conjonction de risques fondamentaux qui a déclenché la baisse des actions, notamment celles des Etats-Unis, le marché directeur.

Ce sont les mots prononcés par Mario Draghi et la poursuite de la baisse du taux de chômage aux Etats-Unis qui ont servi de socle fondamental au rebond actuel, il est encore trop tôt pour déterminer la nature de ce rebond, même si le marteau (terminologie japonaise) hebdomadaire du S&P500 est impressionnant, il faut franchir des résistances pour être sorti d’affaire.

Sur le plan technique, la situation des indices US est toujours surachetée sur le long terme, les divergences sont toujours fortes entre les cours et les indicateurs de momentum. Cela rend peu probable l’inscription par les indices US de nouveaux plus hauts, mais ne permet pas de trancher entre un marché plat ou une réplique baissière sur le marché. Sur le S&P500 et le DAX30, tant que les résistances à 1815 points et 9500 points sont intactes, le risque d’une réplique baissière est présent.

S&P500 - bougies japonaises hebdomadaires

Admettons-le, le marteau hebdomadaire est impressionnant, mais il doit être confirmé par le franchissement d'une résistance, les 1815 points. En-dessous, risque de réplique baissière.



CAC40 & DAX30 : cadre graphique intraday

Les indices européens sont toujours sous l'influence des biseaux descendants dont les cours sont sortis par le haut la semaine passée. L'indice parisien a retracé 100% de la hauteur de la figure et rejoint la résistance majeure à 4280 points. Le DAX sous-performe mais trouvera une résistance majeure à 9430 points.

Chandeliers "horaire"


Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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BUND & obligations européennes : objectif atteint

(DailyFX.fr) - Le marché obligataire a bien performé depuis le début de l'année, en particulier le BUND et aussi les contrats obligataires des Etats longtemps délaissés comme l'Espagne et l'Italie.

Comment doit-on comprendre cet attrait du marché obligataire d'Etat depuis le début de l'année? Je pense qu'il faut distinguer les contrats de taux des pays notés "AAA" et les contrats de taux des pays proposant un haut rendement car le profil de risque est plus élevé.

Il y a cependant eu un point commun, le marché obligataire a attiré des capitaux sur fond d'aversion pour le risque survenue mi-janvier, sans pour autant modifier en profondeur l'allocation générale d'actifs pratiquée par les gérants.

MARCHE OBLIGATAIRE "AAA"

Les rendements proposés par ce marché ont progressé depuis le printemps dernier, sur fond de ralentissement du programme d'achat d'actifs par la Fed. Le rendement US s'est installé au-dessus des 2.50%, créant une phase de hausse du prix des obligations d'Etat US, générant un effet d'entraînement sur le contrat allemand BUND. La hausse des rendements obligataires des Etats bien notés peut créer une sortie de capitaux des actions vers les obligations. Ce déplacement des flux a eu lieu en janvier, mais il est resté marginal.

L'aversion au risque en janvier et la hausse des taux depuis le printemps 2013 a entraîné une hausse de la demande pour les obligations.



BUND - bougies japonaises journalières

Le BUND a atteint mon objectif de cours à 144.53, soit 100% de l'amplitude de la hausse de l'automne 2013, reporté au point bas du début du mois de janvier 2014. L'objectif de cours à 144.53 a été atteint, mais je pense que ce marché peut encore aller plus haut à moyen terme.

A court terme, les cours sont en train de construire une figure latérale au-dessus du support formé à 143. Je suis acheteur de ce marché au-dessus des 142.30 (support majeur), alors les incurssions entre 142.30 et 143 me semblent intéressantes pour se positionner à la hausse.



MARCHE OBLIGATAIRE D'ETAT A HAUT RENDEMENT + France

L'Espagne et l'Italie rassurent quant à leurs perspectives économiques, le marché fait là un pari risqué mais peu importe, la demande a été très forte pour les obligations de ces Etats. La détente des taux obligataires de ces pays témoigne de cette confiance relative retrouvée pour un marché obligataire qui rémunère davantage que les pays notés "AAA". Le spread (l'écart) avec le taux de la France à 10 ans se réduit rapidement, de quoi soutenir l'attrait pour le marché obligataire de la Zone Euro, qui donne davantage de convergence que par le passé. C'est aussi un aspect qui me laisse penser que les obligations peuvent aller plus hauts.

L'Espagne, l'Italie et la France aussi doivent faire leur preuve sur le plan de la croissance économique en 2014. Car le marché a beaucoup anticipé... trop peut-être.




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CAC40, DAX30, STOXX50 : les résistances majeures agissent

(DailyFX.fr) - INDICES : les résistances majeures ont agi depuis hier (3100 pts pour Eurostoxx, 15.000 pts pour Nikkei, 9600 pts pour DAX...)

EUROSTOXX50 - bougies japonaises hebdomadaires

Les cours du "benchmark" européen sont revenus sous la résistance majeure à 3100 points, dans une tendance désormais plate à moyen terme et sur fond de divergence baissière de momentum (le MACD hebdomadaire illustre le momentum ci-dessous). Le marché devrait rejoindre les 3000 points à court terme.



CAC40 - bougies japonaises hebdomadaires

Un Trading range 4050/4350 points est à présent le cadre graphique dominant à moyen terme. On vend en haut et on achète en bas.



CAC40 & DAX30 : cadre graphique intraday
vue "horaire"

Les cours suivaient une belle tendance haussière depuis la sortie par le haut des biseaux descendants la semaine dernière. La séquence de creux et sommets ascendants est désormais terminée, une cassure de support a eu lieu sur l'horizon de temps horaire et en-dessous des résistances majeures, surtout les 9600 points du DAX.

Les acheteurs des dernières séances ont été récompensés par une belle vague de hausse, ils ont pu prendre leur bénéfice hier, les cours semblent à présent réengager une réplique baissière de la période 23 janvier /3 février.

A court terme, privilégiez toujours vos graphiques en données horaires, le DAX devrait rejoindre les 9430 points et le CAC les 4250 points.




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Des indicateurs techniques redoutables d’efficacité avaient annoncé la hausse des métaux précieux

(DailyFX.fr) - Les indicteurs techniques imparables avaient annoncé l'envolée haussière des métaux précieux

Il vous suffit de parcourir notre section matières premières pour constater que nous avons recommandé l'achat des métaux précieux depuis le début de l'année 2014.

Je tiens à revenir ce matin sur les indicateurs techniques imparables qui ont permis d'anticiper la hausse des métaux précieux. Il s'agit de courbes de force relative, la représentation graphique d'une fraction, un numérateur sur un dénominateur.

Ajoutez à votre plateforme les indicateurs techniques RATIO et DISPARITY INDEX en cliquant ici. C'est une section du forum dailyfx.fr qui vous explique le fonctionnement et l'ajout de ces indicateurs à votre plateforme de trading et d'analyse.

Deux ratios sont très suivis par les gérants :

DowJones Industrials/OR et
DowJones Industrials/Argent

Depuis le 23 janvier, les cassures baissières sur ces ratios ont permis d'anticiper la cassure des résistances sur les métaux précieux.
Le graphique ci-dessous vous présente ces deux ratios en cours de clôture journaliers.

DowJones Industrials = US30
XAU/USD : OR
XAG/USD : ARGENT



L'indicateur Disparity Index est aussi d'une efficacité redoutable, il a encore permis d'anticiper le débordement d'une résistance sur l'once d'Or. Il s'agit de la moyenne mobile à 145 jours qui couvrait les cours depuis des mois. Mais le Disparity Index à 145 jours (écart relatif entre les cours et la moyenne mobile à 145 jours) avait donné un signal d'achat qui permettait d'anticiper la cassure haussière de la moyenne mobile à 145 jours.

ONCE D'OR : chandeliers journaliers

Disparity Index à 145 jours



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EUR/GBP : support majeur à 0.8157 GBP

(DailyFX.fr) - La Livre Sterling a été une des monnaies les plus performante sur le marché des changes en 2013, portée par la reprise très dynamique de la conjoncture britannique avec un différentiel très net avec le niveau de la reprise au sein de la Zone Euro. Cette trame de fond conjoncturelle ne doit pas être ignorée car elle est source principale du comportement haussier de la Livre Sterling face à la monnaie unique européenne et aussi face au dollar américain sur le marché des changes.

Les points communs ne manquent pas dans la nature de la reprise économique entre les Etats-Unis et le Royaume-Uni, mais la Livre Sterling a conservé un meilleur comportement boursier que le dollar américain. Il s’agit de la paire de devises Livre Sterling/ Dollar américain (GBP/USD, surnommée le câble en rapport avec les câbles océaniques qui reliaient les Etats-Unis et le Royaume-Uni), longtemps la parité de devises la plus importante sur le marché des changes.

Même si le Royaume-Uni n’est plus une grande puissance économique, la Livre Sterling est une devise européenne toujours importante sur le Forex et une devise de réserve de change encore utilisée par de nombreux pays. En terme de volume, elle représente la troisième paire de devise la plus négociée derrière les parités EUR/USD et USD/JPY

La conjoncture économique est naturellement le socle de la tendance d’une monnaie sur le Forex, observez la chute récente des grandes devises émergentes, une chute causée par des difficultés économiques d’infrastructure des grands pays émergents comme le Brésil, la Turquie ou encore l’Afrique du Sud. Mais c’est surtout le cycle des taux d’intérêt mené par la Banque Centrale, à travers la politique monétaire, qui alimente la dynamique d’une monnaie sur le Forex, les taux d’intérêt étant la rémunération de base dans le cas d’un placement sur le marché monétaire d’un Etat.

Pour bien comprendre les parité de devises GBP/USD et EUR/GBP, il faut donc comprendre la politique monétaire menée par la Banque Centrale du Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre. Cette dernière est très claire sur ses objectifs de politique monétaire, le forward guidance. Le forward guidance rassemble les objectifs économiques que cherchent à défendre une Banque Centrale et la Banque d’Angleterre en a deux :

LE DESTIN DE LA LIVRE STERLING LIE A CELUI DE LA POLITIQUE DE LA BANQUE D’ANGLETERRE

Le marché se positionne sur la Livre Sterling selon les anticipations de taux d’intérêt en Angleterre. Ces anticipations sont liées aux objectifs économiques que poursuit la Banque d’Angleterre, la stabilité des prix et la baisse du taux de chômage

1)Gérer la stabilité des prix

Dans un contexte de reprise économique, la stabilité des prix est synonyme de lutte contre l’inflation et c’est le seuil des 2% en-dessous duquel la BoE veut maintenir le taux d’inflation à la consommation.

2)S’assurer que la politique monétaire a un impact sur l’économie réelle à travers la baisse du taux de chômage

La Banque d’Angleterre envisage de maintenir ses taux directeurs à un niveau plancher de 0.50% tant que le taux de chômage se situe au-dessus du seuil des 7%. Comme aux Etats-Unis, le taux de chômage au Royaume-Uni a reculé rapidement ces derniers mois et pourrait passer en-dessous du seuil que cherche à atteindre la Banque d’Angleterre. Mais cette dernière et son gouverneur Mark Carney semblent pris à leur propre jeu car une baisse de taux de chômage cible a été évoquée, rendant ainsi moins crédible le seuil de 7% défendu de longue date.



EUR/GBP- un support majeur à 0.8157 GBP

Les cours viennent de retracer 61.8% de toute la hausse réalisée depuis l'été 2012, je pense que les cours vont rebondir à court terme. Vous pouvez acheter la paire EUR/GBP avec un stop de protection sous 0.8150 GBP.



GBPUSD - les sommets de 2009 sont proches

La tendance haussière est sans peur et sans reproche mais les cours pourraient effectuer un mouvement de retour vers le support à 1.6668 USD à court terme. A moyen terme, l'objectif reste un test des 1.70 USD.




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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Long BUND / Short IBEX : stratégie de la semaine

(DailyFX.fr) - Les indices actions européens et américains ont connu un choc baissier entre le 23 janvier et le 4 février, avant de rebondir de manière étonnante. Une inertie haussière a vu le jour, portée par des rachats de positions vendeuses dont l'impact a été différent selon les indices.

Je vous propose ce matin une stratégie LONG/SHORT sur deux marchés européens :

Le marché actions espagnol, représenté par l'indice IBEX35, qui a été sous-performant dans le rebond technique de février.

Le marché obligataire allemand, représenté par le contrat de taux BUND, qui s'est montré très résilient en dépit du rebond technique des indices
Par conséquent, je vous propose la stratégie suivante :

Long (achat) BUND
Short (vente) IBEX
Achat BUND / Vente IBEX

Chandeliers journaliers

L'IBEX évolue dans un biseau ascendant de pause avant reprise de la baisse et le BUND évolue dans un biseau de pause avant reprise de la hausse.

Stop de protection : >10.210 points pour IBEX
Stop de protection : < 143 pour BUND



Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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CAC40 & DAX30 : les "ranges" intraday sont déterminants

(DailyFX.fr) - La publication des résultats annuels (2013) des entreprises françaises se poursuit, je suis notamment attentif aux résultats produits par les Banques françaises depuis la déception de BNP PARIBAS la semaine dernière. Natixis et Crédit Agricole ont publié ce matin, le comportement des cours de ces deux titres sera important à suivre aujourd'hui.

L'ensemble des indices actions sont encore alignés sous des niveaux de résistances extrêmes et c'est désormais une phase latérale qui se construit en intraday.

Le graphique ci-dessous vous présente deux éléments :

- Une juxtaposition des graphiques en données horaire des indices CAC40 et DAX30
- En médaillon, le Price Earning Ratio (PER) des actions US, européennes et émergentes, par rapport à leur moyenne historique. Nous constatons que les actions US sont déjà très chères et que les actions européennes reviennent à la moyenne.

CAC40 & DAX30: chandeliers japonais horaire

CAC : un trading range entre 4300 points et 4354 points
DAX : un trading range entre 9600 points et 9690 points

C'est la sortie de ces ranges qui permettra de trancher entre rejet baissier sous résistances majeures ou inscription de nouveaux plus hauts par le marché.

N'oubliez pas la résistance majeure à 1850 points sur le S&P500.




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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CAC40 & titre BNP Paribas - fin de cycle

(DailyFX.fr) - Je vais être très bref, vous lisez régulièrement nos analyses Indices alors vous connaissez notre point de vue. Je reviens aujourd'hui sur le titre BNP Paribas en bourse, un titre pour lequel je vous invite à alléger fortement et à prendre vos profits car la résistance à 60 euros a une dimension extrême.

Le rejet sous 60 euros est à nouveau violent, cela renforce la puissance de la résistance à 4350 points sur le CAC40.

BNP PARIBAS : chandeliers hebdomadaires

Le chandelier hebdomadaire de la semaine dernière constitue un signal de fin de cycle haussier, comme en 2009 et en 2011, je pense qu'il faut prendre ses bénéfices.

Le CAC40 (en médaillon, bougies hebdomadaires) a désormais peu de chance de franchir 4350 points.

Titre BNP Paribas = 7% du CAC40
Secteur bancaire = 18% du CAC40





Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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Gaz Naturel - Chaque chose en son temps

(DailyFX.fr) - Il y a une notion très importante en bourse, plus importante que la direction que va prendre un marché, c'est le timing. Avoir le mauvais timing c'est avoir le mauvais scénario et c'est donc avoir, au final, tort.

Depuis plusieurs séances, les cours du Gaz Naturel se sont envolés sur fond de vague de froid et de tensions en Ukraine, une hausse de 30% en quelques séances a gratifié les acheteurs téméraires qui ont senti le potentiel explosif de l'actif, bravo à eux.

Je reviens sur ma notion de timing. Je suis complètement d'accord pour être acheteur à long terme sur le Gaz Naturel dont les prix sont passés de 20 USD à 2 USD en quelques années, il y a ici un potentiel de rebond non négligeable. A cet effet, j'ai passé mon mois d'aôut dernier (vérifiez mes tweets), en vacances, à poster tous les jours que pour acheter du Gaz Naturel à long terme, c'était "maintenant", entre 3.12 et 3.5 exactement (dernier cercle orange).

Graphique Hebdomadaire


Quand on veut jouer un effet "hiver" sur un actif, on achète pas en janvier, mais en août, car les marchés boursiers anticipent, c'est leur définition même. Que l'on ne vienne donc pas me dire qu'il faut acheter maintenant à tout prix et que l'explosion est à venir, car d'une part elle est déjà en cours et d'autres part elle est peut être déjà derrière nous à court terme.

Quant aux tensions en Ukraine, j'en parle sur les réseaux sociaux depuis un mois, un mois que les médias nous cachent l'embrasement de cette région, et ces derniers ne se sont enfin réveillés qu'il y a 2/3 jours après qu'une vingtaine de personnes perdent la vie en une seule nuit. Concernant ce dossier, le timing est ici essentiel, tout comme la notion d'hiver.

Question, est-on plutôt proche du début ou de la fin des conflits en Ukraine? j'aurai tendance à répondre que maintenant que cette guerre civile a été dévoilée aux yeux de tous, la communauté internationale va réagir et le pire pourrait donc être passé. Dans ce cas vais-je me jeter à l'achat sur le Gaz? pas du tout, au contraire.

En d'autres termes, voici des questions que vous seriez susceptibles de vous poser :

- Est-ce que le Gaz Naturel peut encore monter à court terme?
Oui. Si la situation dégénère, les cours aussi, une cassure des 6.4 pourrait entraîner une nouvelle vague haussière vers 7/7.5 j'en ai conscience.

- Le Gaz naturel pourrait-il retomber aussi vite qu'il est monté?
Oui, si la température monte et que l'Ukraine s'apaise, les cours vont baisser.

Etant donné la volatilité actuelle, perdre 1000 pips et revoir 5.00 n'aurait rien d'étonnant ni de baissier, cela serait une "respiration"
En conclusion, étant donné la volatilité, le potentiel haussier ne m'intéresse pas car le stop devrait être très large. Le potentiel baissier et contrarien, alors que tout le monde crie à la hausse, me semble quant à lui attractif, avec un risque calculé (invalidation si 6.45 passe).
Hier je me suis attaqué au Gaz et j'ai perdu 100 points à deux reprises, par manque de patience.

Je l'ai attrapé ce jour à 6.35 pour jouer mon scénario d'excès car il me semble se tenir.

J'ai mis mon stop à 0 et je viserai entre 5 et 5.5 tant que les 6.4 tiendront.

Pour ceux qui sont en position ou qui souhaiteraient prendre position, voici les seuils que je surveille. Notez en 4h une belle figure d'élargissement, avec une oblique qui bloque les cours et empêchent l'ascension.

Graphique 4H


A plus court terme, en données 2H, suivez la MM20 qui fait soutien et guide.

Tant qu'elle tiendra, la dynamique est là. Dessous, mon scénario prendrait tout son sens.

Graphique 2H



Par Nicolas Chéron, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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CAC40 : haussier et téméraire...car bien seul parmi les indices européens - vrai signal ou " bull trap"

(DailyFX.fr) - En dépit d'indicateurs industriels avancés chinois, français, allemands décevants, les flux continuent de porter plus haut l'indice CAC40 et les actions de manière générale. Hier après-midi, c'est en effet le PMI industriel des Etats-Unis qui a rassuré le marché, pour autant, la lecture technique des indices reste inégale.

J'ai effectué un tour d'horizon des indices actions leaders en Europe et aux Etats-Unis et je suis marqué par le fait que seul le CAC40 tente de donner un signal en franchissant ses sommets annuels.

Les autres indices sont toujours sous résistances, c'est très marquant sur l'horizon de temps horaire.

Alors qui dit la vérité ?

J'ai tendance à penser que le CAC40 est pour le moment très seul dans sa tentative de cassure haussière. Pour l'indice CAC40, la prochaine résistance se situe à 4375 points, mais pour le moyen terme, il est impératif que les indices Dax30 et Eurostoxx50 confirment l'indice parisien.

TOUR D'HORIZON DES INDICES EUROPEENS

Graphiques "horaire"




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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USDCAD - Stop ou encore ?

(DailyFX) - Dans cet article, j'ai choisi de faire une étude approfondie de la paire USD/CAD et d'analyser graphiquement plusieurs unités de temps afin d'avoir une vision précise du marché.

Après avoir longuement fluctué entre 0.9410 et 1.0590, la paire a donné le mois dernier un signal d'achat de moyen long terme.

A l'heure où je vous rédige cet article, la paire USD/CAD vient de retracer 50% de tout sa baisse depuis les sommets de 2009.

Questions : Est-ce une correction légitime après une forte dépréciation ? Existe-t-il encore du potentiel à la hausse ? Quelles Stratégies de Trading adopter ?

Je vous propose dans cette analyse de découvrir les premiers éléments de réponse...

USDCAD - Stop ou encore ?

Chandeliers mensuels

Cassure de l'oblique de résistance passant par les sommets de 2002 et 2009
Support horizontal à 1.0650
Résistance horizontale entre 1.18 et 1.19
Retracement à 50% de Fibonacci à 1.1250 calculé sur le mouvement 1.3070 - 0.9410 fait actuellement résistance
Retracement à 50% de Fibonacci à 1.2710 calculé sur le mouvement 1.6090 - 0.9410 est conjugué aux plus hauts en clôture mensuelle de 2009 (Objectif)




Chandeliers hebdomadaires

Zone de support horizontale entre 1.0585 et 1.0660
Oblique de résistance en noir passant par tous les sommets depuis Novembre 2012 à 1.1230 conjuguée au retracement à 50% de Fibonacci
Retracement de Fibonacci à 61.8% à 1.1660 calculé sur le mouvement 1.3050 - 0.9410




Chandeliers journaliers

Cassure par le haut du canal haussier en place depuis Août 2012
Pullback sur la borne haute du canal à 1.0950
Resistance à 1.1220 soit les plus hauts de Janvier




Graphique 4 heures

Biseau descendant ayant pour objectif théorique les 1.1220
Retracement à 50% de Fibonacci à 1.09 en support calculé sur le mouvement 1.0590 - 1.1220
Résistance horizontale à 1.1090




INTERPRETATION

Personnellement je trouve que la paire possède encore un potentiel haussier énorme. J'en veux pour preuve le graphique mensuel. La paire a réussi à s'affranchir des 1.0640 sous lequel la paire était bloquée depuis décembre 2009. Au-delà de l'importance du signal donné par cette cassure, je note une rupture dans la dynamique baissière de l'USDCAD par la cassure de mon oblique partant des sommets de 2002.

Voici mes arguments qui me font penser à un retournement de moyen long terme :

La baisse a été neutralisée par la tenue des supports, laissant place à une phase de stabilisation
Le double creux effectué par l'USD/CAD sur le support à 0.9410
La figure de retournement qu'a construit l'USD/CAD entre septembre 2010 et décembre 2013. Certains parleront de Rounding bottom, d'autres de Tasse avec Anse ou encore une figure en Adam et Eve
L'accélération haussière au-dessus des 1.0650

Il y a plusieurs façons de trader et d'interpréter la paire USDCAD. Soit l'on agit sur les perspectives du Dollar (USD), soit on estime la future tendance du Loonie (CAD).

Nous savons que le Dollar américain lui se trouve toujours sous son oblique de résistance de long terme que vient de casser l'USDCAD. Il n'est pas question ici de savoir, si la paire anticipe un futur signal du Dollar américain à la hausse mais simplement d'interpréter le signal donné par l'USDCAD à savoir une faiblesse du Dollar Canadien.

Enfin, j'aimerais simplement apporter une motivation supplémentaire à mon scénario haussier, c'est l'effet Mark Carney, ancien directeur de la Banque Centrale du Canada et actuel gouverneur de la Banque d'Angleterre. Ce banquier centralien de profession à toujours eu un impact positif sur les marchés et réussi à apprécier sa devise locale. Un simple coup d'oeil sur la paire GBP/CAD vous fera comprendre l'effet "Carney" dont je suis en train de parler.

CONCLUSION

Je suis haussier à moyen long terme sur l'USD/CAD et vise un retour de la paire sous les 1.2745 soit les 50% de retracement de Fibonacci de toute la baisse depuis 2002.

A court terme, j'attendrais un nouveau signal haussier de l'USDCAD par la cassure de 1.1220/45 qui est un niveau chartiste de taille pour opérer sur cassure. Si la paire devait se replier, alors les niveaux d'achat sont : 1.0950, 1.0715 et 1.0560.

Vous l'avez compris, je suis haussier sur le long terme, il est donc important d'avoir un effet de levier modéré et un money management adéquat avec des stops larges. L'invalidation de mon scénario interviendra si la paire devait se replier en dessous des 1.0560.


Par Romain Cappe, Analyste de Marché Junior pour DailyFX.fr
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(DailyFX.fr) - Les chiffres du marché immobilier américain ont pesé sur le dollar US la semaine dernière, les ventes de logements existants ayant reculé de 5,1 % en janvier selon les statistiques publiées vendredi.

Alors que la demande du billet vert a été pénalisée par les mauvaises publications aux Etats-Unis, l'euro a poursuivi sa tendance haussière contre le dollar et semble s'apprêter à remonter vers les 1,3810/30 USD cette semaine.

Ce matin, les traders scruteront deux publications européennes d'importance : l'indice Ifo en Allemagne (11h CET) et l'indice des prix à la consommation dans la Zone Euro (11h). Comme c'était le cas pour l'enquête ZEW la semaine dernière, nous n'anticipons pas de fort décalage sur la paire EURUSD lors de la publication de l'indice Ifo. Par contre, les chiffres d'inflation seront à surveiller de très près étant donné que la désinflation en Europe reste un thème majeur sur les marchés. Les marchés tablent sur une progression de 0,7 % des prix à la consommation en janvier, ce qui représente un statu quo. Toute surprise, à la hausse comme à la baisse, nous permettrait d'établir un biais clair sur l'euro en ce début de semaine.

Techniquement parlant, l'EURUSD est proche de sa résistance de long terme qui s'établit à 1,3830 USD. Sur le court terme, nous pensons que la paire pourrait tester de nouveau ce seuil critique. Comme vendredi donc, nous maintenons un biais haussier sur le court terme tant que l'EURUSD s'échange au-dessus des 1,37 USD. A 1,3810/30 USD, il faudra surveiller une possible réaction baissière pour commencer à considérer des stratégies de vente. Nous revendrons sur une telle stratégie plus tard cette semaine une fois qu'une telle réaction se sera produite.







Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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INDICES - le message de l’analyse graphique à moyen terme (plusieurs semaines)

(DailyFX.fr) - La reprise haussière des indices actions est très forte depuis le début du mois de février, portée par une logique de flux, de liquidités toujours très abondantes et de taux d'intérêt très bas sur le marché monétaire.

Les résultats des entreprises ont été mitigés en Europe et les perspectives de croissance des bénéfices ne sont clairement pas le pilier de la hausse des indices.

Cette hausse des indices est un fait depuis 3 semaines, pourtant très peu d'indices majeurs ont inscrit de nouveaux plus hauts en franchissant des résistances. A vrai dire, seul l'indice parisien CAC40 a inscrit de nouveaux plus hauts, il mène actuellement la danse en terme de performance depuis le début de l'année, il est le leader face aux autres indices européens et face à Wall-Street. C'est une donnée rare et qui est éphémère par nature.

Il ne faut pas ignorer les signaux techniques d'achat donnés par le CAC40, mais il faut rester conscient que de nombreux indices sont loin d'avoir donné de tels signaux.

Je vous propose donc de revenir sur le message que donne l'analyse graphique à moyen terme, en se concentrant sur chaque marché de manière individuelle pour ne pas biaiser l'information graphique.

Le Leader(du moment)
CAC40- chandeliers japonais journaliers

Depuis le rebond impulsif sur 4300 points, l'indice est parvenu à s'affranchir des 4355 points, sommet des années 2013 et 2014. Il s'agit d'une cassure technique haussière et d'un signal d'achat évident, propre à l'indice CAC40 car aucun autre indice n'a donné un tel signal.

A moyen terme, tant que le marché préserve la zone support 4300/4355 points, la hausse peut se poursuivre en direction des 4500 points et des 4543 points, résistance majeure de l'été 2008. Notons qu'une résistance à 4430 points s'est formée hier sur le marché.

Si le CAC40 réintègre les 4300/4355 et enfonce cette zone support, la hausse au-dessus des 4355 points aura donc été un piège haussier (bull trap), comme le suggérait l'absence de signaux d'achat de moyen terme sur les autres indices majeurs.




S&P500- chandeliers japonais journaliers

La séance d'hier s'est conclue par une mèche haute au-dessus des 1850 points, il n'y a donc pas de cassure haussière des sommets historiques et donc de nouveaux signaux d'achat.

A moyen terme, tant que le marché tient le support à 1820 points, le scénario le plus probable est une poursuite de la tendance haussière vers les 1865 points et les 1900 points, résistances identifiées à l'aide des ratios d'extension de Fibonacci.

Dans le cas d'une cassure des 1820 points, la baisse reprendra vers les 1740 points.




DAX30- chandeliers japonais journaliers

Le DAX n'inscrit plus de nouveaux plus hauts historiques depuis deux mois et à court terme, il sous-performance l'indice CAC40. A long terme, le DAX fait toujours mieux que le CAC, la phase actuelle ne va donc pas durer comme le montre la courbe de force relative CAC/DAX.

A moyen terme, l'indice allemand a formé un support solide à 9500 points. Tant que ce niveau fait office de support, je pense que le marché peut rejoindre les 10.000 points à moyen terme.

En cas de cassure des 9500 points, la baisse reprendra vers 9000 points.




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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EURUSD : L’ultime sommet de l’EURUSD ou le début de l’ère d’un "euro fort" ?

(DailyFX.fr) - En dépit des spéculations sur davantage de mesures d'assouplissement pour soutenir la création du crédit dans la Zone Euro, la monnaie unique reste une des devises les plus fortes depuis le début de l'année. Le statu quo de la Banque centrale européenne (BCE), et notamment le maintien de son forward guidance, est le principal facteur expliquant une telle force de la monnaie unique. Les difficultés dans les pays émergents ainsi que les valorisations jugées toujours attractives sur les marchés actions européens ont également plaidé en faveur d'un maintien de l'euro.

Depuis le quatrième trimestre de 2013, nous nous étions attendus à une dévaluation de l'euro par rapport au dollar américain. Comme c'était le cas pour la livre sterling qui se renforce contre l'euro depuis août sur fond d'une régularisation de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre, nous avons anticipé une divergence entre les politiques monétaires en Zone Euro et aux Etats-Unis avec la sortie progressive du programme d'assouplissement de la Réserve fédérale.

Jusqu'ici, cette divergence en place depuis novembre (lorsque la BCE a dernièrement abaissé ses taux d'intérêt) a eu pour effet de freiner l'appréciation de l'euro par rapport au billet vert. Mais aucun retournement de la tendance de l'EURUSD ne n'est produit ces dernières semaines alors que le tapering de la Fed serait complètement intégré dans les cours et les statistiques macroéconomiques américaines sont particulièrement mauvaises depuis le début de l'année.

Toutes choses égales par ailleurs, l'euro pourrait continuer à se renforcer contre le dollar américain sur le moyen terme alors que le statu quo de la BCE face à la baisse du crédit au secteur privé européen favorise un euro fort. A l'heure actuelle, deux choses pourraient changer la situation radicalement pour l'euro. Soit la BCE finit par modifier ses prévisions d'inflation sur le moyen terme après une période longue d'inflation en dessous de 1 %. Soit la Cour de justice de l'Union européenne juge le programme de rachats obligataires (OMT) ce la BCE non-conforme à la loi en mars. Le premier scénario serait bearish pour la monnaie unique car cela renforcera la probabilité d'une nouvelle opération de refinancement à plus long terme (LTRO) pour les banques européennes. Le deuxième aurait sans doute des implications baissières pour l'euro sachant que la mise en place du programme OMT en septembre 2012 est la raison principale pour laquelle l'euro est aujourd'hui une des devises les plus puissantes sur le marché des changes.

Tout ceci pour vous dire que l'EURUSD poursuit toujours une tendance haussière depuis deux ans mais bloque sous une résistance technique de taille aux alentours des 1,3830 USD. La réunion de la BCE le 6 mars étant le prochain évènement d'importance pour la monnaie unique, l'EURUSD pourrait continuer à faire du surplace dans les séances qui viennent alors que les marchés recherchent un catalyseur fondamental pour déterminer si l'euro n'est pas en train d'établir un sommet majeur ou plutôt si nous ne sommes pas devant une ère d'un euro fort.





Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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1851 points du S&P500 - le seuil technique absolu, tout marché confondu

(DailyFX.fr) - 1851 points du S&P500 - le seuil technique absolu, tout marché confondu

S&P500 - chandeliers japonais journaliers
Le VIX - en médaillon

Tout marché confondu, et encore plus que les sommets annuels de l'indice Eurostoxx50, les 1851 points de l'indice américain S&P500 sont le seuil technique majeur de la semaine.

Il s'agit d'un sommet historique de moyen terme qui a été marqué par l'indice au mois de janvier, en amont du choc baissier qui a eu lieu entre mi-janvier et le début du mois de février.

Depuis lundi, le marché travaille cette résistance mais ne parvient pas encore à la franchir sur la base d'une clôture journalière favorable. Tout peut se jouer demain avec les chiffres du PIB des Etats-Unis, le chandelier japonais hebdomadaire sera majeur pour la suite des évènements.

Nous pouvons envisager une cassure haussière tant que le support journalier à 1820 points est préservé. La cassure du support à 1820 points générerait le même mouvement de baisse qu'au mois de janvier dernier.

En médaillon de ce graphique, vous pouvez découvrir le VIX, l'indice de "la peur" qui suggère encore pour le moment que le marché envisage plutôt la poursuite de la tendance haussière de fond. Les achats de volatilité implicite ne sont pas passés en zone d'alerte, il convient de surveiller chaque semaine le niveau de cet indicateur du risque.




LA CLÔTURE HEBDOMADAIRE DE VENDREDI SERA MAJEURE(après le PIB des Etats-Unis)

Deux cas de figure - la réponse vendredi à 22 heures (heure de Paris)

Méche haute au-dessus de la résistance à 1851 points



Une telle clôture serait très défavorable (suivi de la cassure des 1820) pour la suite des évènements car cela signifirait un rejet sous résistance majeure. Lors des prochaines semaines, le marché pourrait alors reproduire le choc baissier de la fin janvier 2014. Le VIX subirait alors un fort rebond haussier. La cassure des 1820 points sonnerait le glas de la tendance haussière, tant que ce support tient, la hausse peut reprendre le dessus.

Marabozu (grand corps vert en chandelier japonais - ombre quasi-nul)




Une telle clôture serait très favorable pour la poursuite de la hausse du S&P500, avec un nouveau signal d'achat qui permettrait de viser les 1865 points et les 1900 points à moyen terme.


Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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Où va le Yen en mars 2014 ? Il pourrait rester fort...

(DailyFX.fr) - La nuit dernière était très chargée sur le plan de la conjoncture économique au Japon, des agrégats économiques de différente nature mais j'ai choisi d'en retenir un seul, l'évolution des prix mesurée par le taux d'inflation à la consommation.

La raison en est que l'inflation est la priorité de la Banque Centrale du Japon (BoJ) et du gouvernement japonais. Cela fait 20 ans que la Japon lutte pour s'éloigner définitivement du régime de déflation, ce qu'il semble être en mesure de faire ces derniers mois.

L'observation du graphique du taux d'inflation au Japon montre que la croissance des prix a renoué avec une dynamique positive depuis le printemps 2013, période où le gouvernement japonais a lancé un plan de relance et où la BoJ a lancé un nouveau cycle de mesures monétaires quantitatives (achats d'actifs financiers en tout genre pour soutenir l'économie réelle et faire se déprécier le Yen).

Le taux d'inflation a légèrement décéléré en janvier 2014, mais la dynamique globale demeure positive, ce qui est de nature à soutenir le Yen sur le marché des changes.

Deux facteurs soutiennent le Yen en 2014:

1)les stratégies défensives (en parrallèle de la hausse des actions) à l'aide de l'achat de valeurs "refuge", comme les obligations d'Etat et le Yen japonais

2) Le retour de l'inflation au Japon


JAPON - taux d'inflation


USD/JPY: chandeliers japonais journaliers

Les cours sont dans un trading range entre 101.40 JPY et 103 JPY. Par rapport à la tendance en place depuis le début de l'année, je pense qu'il est probable que les cours en sortent par le bas. Sur les indicateurs, je surveille le MACD (paramètres classiques) qui est sur le point de croiser sa ligne de signal à la baisse, peut-être précurseur d'une cassure du support à 101.40 JPY pour viser 100 JPY.

Il convient d'attendre le signal en cours de clôture, mais une cassure des 101.40 permettrait de viser 100 JPY. Si les 103 JPY sont franchis, la hausse reprendra vers les sommets annuels.



EUR/JPY: chandeliers japonais journaliers

Tendance baissière depuis le début de l'année, trading range et MACD sur le point de croiser à la baisse sa ligne de signal (une moyenne mobile), la construction est similaire à celle de la paire USDJPY. Il faut attendre la sortie du range 138.70/141, mais la cassure des 138.70 relancerait la baisse. Si les 141 JPY sont franchis, la hauss reprendra vers 143 JPY.



GBP/JPY: chandeliers japonais journaliers

Trading range 169/170.70, tendance baissière depuis le début de l'année, MACD sur le point de croiser sa ligne de signal et support clef à 169 JPY. Il faut agir sur sortie du range, mais mon biais est tout de même négatif. La cassure des 169 JPY donnerait un signal de vente puissant. Si les 170.70 JPY sont franchis, la hausse reprendra vers 173 JPY.




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CAC40 : volatilité et retour sur la moyenne mobile à 20 jours

(DailyFX.fr) - La géopolitique impactait jusqu'à présent le compartiment des matières premières, en particulier les énergies, pétrole et Gaz Naturel en tête. Les tensions autour de la Crimée prennent de l'ampleur et cela se combine avec les indicateurs avancés industriels chinois qui confirment les inquiétudes relatives aux perspectives de croissance économique en Chine.

Le marché a pris connaissance ce weekend des PMI industriels du mois de février, selon les chiffres officiels de la Chine et selon HSBC-Markit.
Les chiffres de HSBC Markit confirment la lecture pessimiste en place depuis 3 mois, les données officiels sont toujours sur la mauvaise pente avec un risque de passage sous le niveau des 50.

CHIFFRES DE L'ETAT CHINOIS : le niveau des 50 est proche - ATTENTION

Pour le PMI de HSBC-MARKIT, l'indice est sous 50 depuis 3 mois...



CAC40 : chandeliers japonais journaliers

La volatilité augmente donc avec les tensions géopolitiques et les indicateurs avancés chinois. Sur le plan de l'analyse technique, l'indice CAC40 est toujours dans l'attente de la confirmation de ses signaux haussiers par les autres indices majeurs, notamment en Europe avec le DAX et l'Eurostoxx50.

Si l'on se concentre sur l'analyse graphique propre au CAC, le marché semble réagir ce matin à proximité des 4300 points et de la moyenne mobile à 20 jours.

Tant que la clôture journalières tient ces deux seuils, pas d'inquiétudes à moyen terme. L'enjeu de la semaine est donc cette zone graphique sur le CAC et la capacité de l'indice S&P500 à confirmer le franchissement des 1851 points.




CAC40 : chandeliers japonais horaire

La succession de creux et de sommets ascendants est interrompue à court terme mais la zone support clef se situe à 4300 points, un niveau sur lequel le marché pourrait réagir positivement aujourd'hui.



Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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EURUSD : le grand "corps" haussier du 28 février, votre guide de trading

(DailyFX.fr) - EURUSD : le grand "corps" du 28 février, votre guide de trading

EURUSD : zoom sur le grand corps vert (terminologie japonaise) du vendredi 28 février

J'estime que la séance du vendredi 28 février est actuellement l'élément technique majeur qui guide l'évolution de la paire Euro Dollar à court terme. Une vive impulsion haussière des cours se cache dérrière ce chandelier japonais, avec l'absence de rejet sous 1.38$, un scénario très différent de ce qui s'est produit le 27 décembre 2013.

Il est à présent très favorable que les bougies journalières restent inclus à l'intérieur du corps de ce chandelier du 28 février, cela décrit une phase de pause latérale avant une nouvelle impulsion haussière.

C'est en tous cas le scénario qui sera privilégié tant que les 1.3695$/1.37$ feront supports. Cette zone de prix est un très bon point d'achat en test intradaypour viser un nouveau test des 1.38$.

CAS 1 (privilégié à 70%) : tenue du support à 1.37$ et rebond vers 1.38$, suivi d'une cassure haussière des 1.3825$ pour viser 1.39$. (invalidation sous 1.3695$)

CAS 2 (10% de probabilités) : un trading range 1.3695$/1.3825$ qui pourrait durer encore de nombreuses séances. Peu probable avec les évènements fondamentaux de fin de semaine qui vont créer de la volatilité.

CAS 3 (minoritaire - 20%) : cassure journalière des 1.3695$ et baisse des cours vers 1.3550$

Conclusion : les tests de la zone support 1.3695$/1.37$ sont une bonne opportunité d'achat avec un stop de 20/30 pips environ, pour viser 1.3825$ (1.39$ par extension si cassure haussière des 1.3825$)



EURUSD : chandeliers japonais journaliers

Une belle ligne de tendance haussière guide les cours depuis le début du mois de février, soit la précédente réunion de la Banque Centrale Européenne (BCE).

N'oubliez pas aussi le rôle de soutien de la moyenne mobile à 20 jours.




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BCE & Draghi : statu quo attendu sur les taux, à moins que...

(DailyFX.fr) - BCE & Draghi : statu quo attendu, à moins que...
C'est une journée importante car la Banque Centrale Européenne (BCE) prend une nouvelle décision de politique monétaire et Mario Draghi va donner une conférence de presse. Le marché sait que la précédente réunion de début février a donné le point basdes marchés actions et de la paire Euro Dollar. Alors... de nouveaux plus hauts sont-ils possibles sur ces deux marchés ?
La BCE ne va pas changer ses taux aujourd'hui et le discours de Draghi devrait être favorable. Voici la liste des agrégats économiques que la BCE va étudier pour délivrer son discours.

Les taux devraient rester inchangés, à moins que le régime des prix soit une source dominante d'inquiétude... Dans ce cas, un taux de dépôt négatif est possible aujourd'hui. Mais cela n'est pas le scénario principal.
3 facteurs pour le statu quo, 1 facteur pour un taux de dépôt négatif

EMISSION SPECIALE DE TRADING A PARTIR DE 14H15 AVEC NICOLAS CHERON SUR DAILYFX.FR

PIB ZONE EURO : la croissance est de retour, faible, mais de retour. Cette dynamique milite pour un statu quo


PMI ZONE EURO : la France est toujours sous le seuil des 50, mais la dynamique globale est haussière, cela milite pour un statu quo


Taux obligataires d'Etat : la détente s'est renforcée, c'est très favorable, c'est un argument pour le statu quo


REGIME DES PRIX ZONE EURO : le taux d'inflation est plat en Europe, mais l'évolution reste inquiétante en Espagne et en Italie, la déflation est toujours proche. Cela milite pour une baisse des taux.



Conclusion : le stau quo est donc le scénario qui l'emporte, de quoi soutenir la paire Euro Dollar. A moins que le niveau de l'inflation prenne le dessus, mais cela est peu probable. La réponse... aujourd'hui à 13h45.


Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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EURUSD : Cassure technique avec la BCE, le dollar en risque avec les NFPs

(DailyFX.fr) - Le statu quo de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et le maintien de son forward guidance ont permis à l'euro de clôturer sur de nouveaux plus hauts annuels jeudi.

En dépit de l'aggravation des pressions inflationnistes en Zone Euro ces derniers mois, la banque centrale n'a pas cédé à la pression des marchés financiers. Ainsi, le Conseil des gouverneurs prévoit que l'inflation dans la zone euro sera de 1,0% cette année, de 1,3% en 2015 et de 1,5% en 2016.

Il est à rappeler que la progression des prix à la consommation dans la Zone Euro reste sous le seuil de 1 % depuis cinq mois, soit la "zone de danger" selon Mario Draghi. Mais la BCE a revu à la hausse des prévisions de croissance pour le bloc monétaire hier et anticipe désormais que l'économie va croître de 1,2 % en 2014 (révision de 0,1 % depuis décembre).




Cette situation conjoncturelle favorise le renforcement de l'euro alors qu'en termes relatifs, le pouvoir d'achat des Européens s'améliore. Tandis que certaines institutions financières comme le Fonds monétaire international (FMI) appellent à la BCE d'assouplir davantage sa politique monétaire, Draghi et compagnie ont donné un message clair aux marchés financiers hier : les perspectives d'inflation en Zone Euro sont bien ancrées, et l'appréciation de la monnaie unique ne pose pas de problème.

Concernant le dollar américain, le billet vert se trouve sous pression cette semaine alors que les opérateurs se sont visiblement positionnés avant le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole du mois de février. Mercredi, l'enquête ADP de l'emploi a fait état de 139 mille créations d'emplois dans le secteur privé le mois dernier tandis que les analystes avaient prévu 155 mille créations. De plus, les chiffres de janvier ont été révisés à la baisse à 127 mille créations d'emplois alors que l'économie américaine a été pénalisée par la météo depuis le début de l'année.

De nombreux opérateurs anticipent une mauvaise publication des NFPs cet après-midi, ce qui expliquerait la forte baisse du dollar américain hier (non seulement contre l'euro). Sachant que le consensus des analystes table toujours sur 150 mille créations d'emplois en février, il ne sera pas étonnant de voir un chiffre plutôt entre 120 et 130 mille créations.

Quant au taux de chômage aux Etats-Unis, il est attendu stable à 6,6 %. Il est toujours un peu délicat d'interpréter la réaction des marchés face à un changement du taux de chômage sachant que celui-ci peut baisser même en cas d'une nette destruction d'emplois. Ce phénomène est expliqué par l'évolution du taux de participation sur le marché du travail, chiffre qui doit être étudié en cas de changement du taux de chômage en février.


Rejoignez-nous à 14h15 CET aujourd'hui pour une session de trading sur DailyFX TV et suivez la publication des NFPs avec l'équipe DailyFX.


Sur le plan technique, l'EURUSD a cassé sa ligne de tendance baissière de long terme en cours de clôture hier. Le dépassement des 1,3820 USD laisse envisager une poursuite du renforcement de l'euro avec des objectifs possibles à 1,40 et 1,42 USD si la monnaie unique continue à s'échanger au-dessus des 1,38 USD en mars.




Les traders qui veulent suivre le signal donné hier doivent encore faire attention à un possible contre-pied en cas de bonne surprise au niveau des NFPs aujourd'hui. Un biais haussier est clairement justifié au-dessus des 1,38 USD aujourd'hui, mais une clôture sous ce niveau aujourd'hui sera un signe d'alerte.





En intraday, on remarque que le débordement des 1,3740 USD hier a permis aux traders d'entrer à l'achat lors de l'annonce des taux d'intérêt de la BCE. L'EURUSD a cassé toutes ses résistances en ligne droite sans qu'il y ait un repli pour les retardataires. Ce matin, les 1,3855 USD font office de support et les 1,3870 USD sont en résistance. Au-delà de ce dernier seuil, il faudra surveiller la réaction de la paire à 1,3892 USD, soit les plus hauts enregistrés le 27 décembre. A la baisse, le support à 1,3820 USD pourrait offrir une opportunité d'achat. Encore une fois, il faudra rester au-dessus de ce niveau à l'approche du week-end pour que le signal haussier de l'EURUSD soit validé.





Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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EUR/USD : cette semaine sera favorable au Dollar américain

(DailyFX.fr) - La trame de fond Forex de la semaine : rebond du dollar US

Je pense que le Dollar américain va se reprendre cette semaine, après les tourments économiques causés par l'hiver, la conjoncture US devrait prochainement délivrer de meilleurs indicateurs. De plus, le monnaie US pourrait bénéficier de son caractère "refuge" avec les indicateurs économiques chinois défavorables et des tensions toujours vives au tour de la Crimée.

Dollar américain : cours de clôture journaliers
FXCM DowJones Dollar index

Comme à l'automne 2013, une divergence haussière de momentum voit le jour, j'anticipe plusieurs séances de hausse du Dollar américain face à un panier de devises. La reprise pourrait se faire face aux devises européennes, Euro, Livre Sterling et Franc suisse.



EURUSD : graphique "4 heures"

La paire Euro Dollar devrait marquer le pas en ce début de semaine. Les cours ont atteint la résistance des 1.3893$, sont allés sortir des vendeurs en faisant une mèche à 1.3915$, c'est à présent une divergence baissière en "4 heures" qui me fait penser que le marché va aller chercher le support à 1.38$.

Le repli peut se faire lentement, mais ce début de semaine sera une période de respiration pour la paire Euro Dollar.

Notons que l'oblique de tendance haussière en place depuis le début du mois de février passe à 1.3780$.

Les objectifs intermédiaires : 1.3855$/1.3820$/1.3800$/1.3780$




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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Le dollar néo-zélandais risque d’être vendu si la RBNZ relève ses taux d’intérêt


(DailyFX.fr) - Les traders du Forex ont un grand rendez-vous devant eux ce soir avec la décision des taux d'intérêt de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ).

Selon le consensus des analystes sondés par Bloomberg, la banque centrale néo-zélandaise devrait relever son taux directeur de 25 points de base pour le ramener à 2,75 %. Ceci représentera la première modification des taux d'intérêt de la RBNZ depuis mars 2011 lorsque le seisme à Christchurch et pesait sur l'économie nationale.

Calendrier économique DailyFX - 12 mars 2014



Depuis le début de l'année, le dollar néo-zélandais est la devise la plus performante sur le marché des changes alors que les anticipations d'une hausse des taux en Nouvelle-Zélande soutiennent la monnaie.




En février, nous avons évoqué des risques baissiers sur le kiwi en 2014 compte tenu de la dégradation de la conjoncture chinoise qui pourrait entraîner un ralentissement beaucoup plus sévère que prévu par le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale.

Nos convictions sur la Chine sont en train de se matérialiser, mais le dollar néo-zélandais reste bien fort grâce aux spéculateurs qui achètent la devise avant la réunion de la RBNZ ce soir.

Selon les Overnight Index Swaps (OIS) de la banque helvétique Credit Suisse, la probabilité d'un relèvement de 25 pdb du taux directeur de la RBNZ s'élève à 96 %. Cela laisse penser que la hausse des taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande serait déjà intégrée dans le taux de change du dollar néo-zélandais.





D'après nous, le kiwi risque d'être vendu en cas de relèvement des taux de la RBNZ. Les opérateurs ayant correctement anticipé la politique monétaire de la banque centrale opteront probablement pour des prises de bénéfices dans le sillage de la conférence de presse du gouverneur Graeme Wheeler. Ainsi, nous pourrions nous trouver dans une situation où le marché aurait acheté la rumeur et vendrait la nouvelle.
Nous nous attendons à ce que M. Wheeler évoque encore la cherté du dollar néo-zélandais alors qu'il avait jugé le taux de change du kiwi trop élevé lors de la réunion de la RBNZ le 29 janvier. Selon la banque centrale, le taux d'échange élevé du dollar néo-zélandais continue de peser sur l'inflation des prix des biens importés mais n'est pas "viable sur le long terme".

A moins que le marché continue d'acheter le kiwi suite à un relèvement des taux, ce qui sera tout à fait légitime, les opérateurs pourraient commencer à remettre en question les perspectives d'une deuxième hausse des taux de la RBNZ cette année. Ceci semble suggérer qu'après une hausse des taux, le marché aura du mal à justifier la surperformance du dollar néo-zélandais face à une Chine qui ralentit.

Ci-dessous, vous trouverez nos graphiques des différentes paires en dollar néo-zélandais avec les seuils techniques à suivre dans les séances qui viennent. Pour la plupart de ces paires de devises, le kiwi poursuit des tendances haussières mais fait face à des résistances techniques de taille. Si ces résistances sont intactes après la réunion de la RBNZ ce soir, une stratégie de vente du dollar néo-zélandais pourrait être à étudier d'ici peu.


NZDUSD (Long terme) -Triangle d'indécision avec une zone de résistance entre 0,8520 et 0,8580 USD.




NZDUSD (court terme) - Le kiwi reste haussier au-dessus des 0,8430/40 USD




NZDJPY - Consolidation latérale entre 86,70 et 87,90 JPY en attendant la suite.




GBPNZD - Pivot de moyen terme à 1,9520/60 NZD avec la moyenne mobile à 200 jours actuellement en soutien.




EURNZD - Sans tendance, un retour à 1,6000/60 NZD pourrait permettre aux plus agressifs de vendre le dollar néo-zélandais.




NZDCHF - Nous aimons l'idée de vendre cette paire sous les 0,7530 CHF (ligne de tendance) pour spéculer sur une Epaule-Tête-Epaule pluriannuelle.





AUDNZD - Une progression du dollar néo-zélandais correspondra à un retour sur un support de long terme. Le scénario d'un nouveau cycle haussier ne doit pas du tout être négligé.





Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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CAC40 & DAX30 : Danger pour la tendance de moyen terme

(DailyFX.fr) - Le marché s'est donc retourné avec force hier après-midi, emportant en clôture des niveaux de support majeur, c'est le cadre moyen terme qui est donc bouleversé à quelques séances du FOMC.

L'analyse chartiste a donné hier le signal d'activation de figures en double sommet, les prochaines semaines devraient donc être négatives pour les actions européennes.

Il est important de se poser la question du rythme de marché. Avec toutes ces séances consécutives de baisse, un rebond technique est possible, mais les résistances seront à vendre, car à moyen terme le marché va aller plus bas.

CAC40 -bougies japonaises journalières

Triple cassure négative : les rebonds seront à vendre.
- le support à 4280 points
- la moyenne mobile à 50 jours
- activation d'une formation en double sommet à 4430
- L'objectif est à 4140 points (après un éventuel rebond vers 4280)



DAX30 - bougies japonaises journalières

Une formation en double sommet est à présent active :

- Un éventuel rebond vers la résistance à 9150 points sera à vendre
- Les cours sont sortis par le bas d'une période de distribution de plusieurs mois, soit le passage d'une période latérale à un nouveau marché baissier
- L'objectif est à 8500 points (après un éventuel rebond vers 9150 points)



S&P500- bougies japonaises journalières




Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr
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(DailyFX.fr) - Les chiffres d'inflation en zone euro ont été révisés à la baisse pour le mois de février ce matin, pénalisant la monnaie unique au début de la séance européenne.

La publication préliminaire de l'indice des prix à la consommation avait fait état d'une croissance des prix de 0,8 % le mois dernier. Mais les chiffres finalisés dévoilés par Eurostat (+0,7 % en glissement annuel) ont confirmé la désinflation dans le bloc monétaire en février.



Tandis que les chiffres préliminaires avaient entraîné une forte appréciation de l'EURUSD le 28 février, nous ne voyons pas forcément de changement de la direction de la paire dans le sillage de cette publication.

Etant donné la réunion du FOMC mercredi soir, nous pensons que l'EURUSD continuera d'évoluer au sein de la forchette 1,3830 / 1,3950 aujourd'hui et demain. Un biais haussier est toujours justifié au-dessus des 1,38 USD pour viser de nouveaux plus hauts dans les semaines qui viennent, mais attendez-vous à ce que la désinflation en zone euro limite les rebonds de la monnaie unique aujourd'hui.




Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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