cfd à risque limité sans dividende

[FrancoisTrader]

Salut,

J'aimerais savoir si quelqu'un du forum connaîtrait un produit financier cotant le cash qui ne répercute pas le Dividende. En effet, je suis passé en mode short et j'ai régulièrement mon compte grevé par les dividendes
Je me suis dit que peut être un produit financier ou à défaut certains brokers ne répercutent pas les dividendes ni à l'achat (en positif) ni à la vente (en négatif)

Merci

[Jamin]

Salut, je sais pas si t’as déjà trouvé des infos depuis ton post. J’ai lu que sur les CFD classiques, les dividendes passent sur les shorts, pas moyen d’y couper. Les seuls produits qui échappent vraiment à ça restent les futures ou certains ETF synthétiques mais ça ajoute des frais et un peu moins de flexibilité. Certains brokers expliquent mieux maintenant le “dividend adjustment” donc au moins on sait à quoi s’attendre. Pas de solution miracle, juste à anticiper avant d’ouvrir une position.
Cdt

[Jamin]

Salut, juste pour compléter ce que j’ai dit plus haut. Un autre point à surveiller, c’est que même avec des futures ou ETF synthétiques, il faut bien comprendre la mécanique des ajustements de dividendes, car ça peut impacter ta stratégie à long terme.

[Fabien LABROUSSE]

Salut,

J'aimerais savoir si quelqu'un du forum connaîtrait un produit financier cotant le cash qui ne répercute pas le Dividende. En effet, je suis passé en mode short et j'ai régulièrement mon compte grevé par les dividendes
Je me suis dit que peut être un produit financier ou à défaut certains brokers ne répercutent pas les dividendes ni à l'achat (en positif) ni à la vente (en négatif)

Merci

Bonjour François,

Non, pas à ma connaissance, mais je ne me suis pas penché sur la question, ne tradant plus les CFD depuis quelques années.


Si je demande à ChatGPT j'obtiens cette réponse :

En pratique, le produit que tu cherches n’existe quasiment pas — et ce n’est pas un choix du broker mais une contrainte financière fondamentale.

Pourquoi ton short est débité du dividende

Quand une action ou un indice détache un dividende, le prix baisse mécaniquement du montant du dividende.

Si rien n’était ajusté, il suffirait de :

shorter juste avant le détachement,
racheter juste après,

et gagner le dividende sans aucun risque.

Donc tous les produits dérivés sérieux neutralisent ça.

Sur les indices cash ou actions via CFD par exemple, le broker fait un ajustement dividende :

Long → crédit du dividende
Short → débit du dividende

L’objectif est que le dividende soit neutre économiquement pour le trader.

Aucun broker ne “supprime” réellement les dividendes

Changer de broker ne règle pas le problème :

CFD indices cash → ajustement dividende
CFD actions → ajustement dividende
Futures → dividendes déjà intégrés dans le prix
Options → dividendes intégrés dans la valorisation
Spread betting → idem CFD

Si un produit ne répercutait pas les dividendes, il serait immédiatement arbitrable et disparaîtrait.

Les seules vraies alternatives

Il existe trois approches pour éviter d’avoir un débit visible :

a) Trader les futures indices plutôt que le cash

Exemple :

CAC Future
DAX Future
Nasdaq Future

Les dividendes sont déjà pricés dans le future (fair value).

Résultat :

pas de ligne “dividende”
pas de débit surprise
mais le prix du future est différent du cash.

C’est généralement la solution utilisée par les pros short indices.

b) Shorter un indice Net Return / Total Return

Certains indices existent en version :

Price Return (PR)
Net Return (NR)
Total Return (TR)

Les dividendes sont réinvestis dans l’indice → donc pas d’événement dividende séparé.

(Mais tous les brokers ne les proposent pas.)

c) Shorter un ETF capitalisant

Un ETF capitalisant ne verse pas de dividende en cash.

MAIS :

le dividende reste intégré dans le prix,
donc économiquement tu le paies quand même.

Ça change la forme, pas le résultat.

Le point clé (souvent mal compris)

Un short paiera toujours le dividende d’une manière ou d’une autre.

Soit :

débit explicite (CFD cash),
soit prix ajusté implicitement (futures),
soit performance relative dégradée.

Il n’existe pas de “hack broker” pour l’éviter.

Conclusion pratique :
Si ton objectif est d’éviter les débits réguliers sur le compte, le mieux est généralement :

passer du cash index au future index.

C’est exactement pour ça que beaucoup de traders swing/short indices préfèrent les futures.